Najlepšie 4 príklady akvizícií
Akvizícia sa uskutoční, keď finančne silná entita získa entitu, ktorá je finančne menej silná, nadobudnutím akcií v hodnote viac ako päťdesiat percent a príkladom akvizície je nákup spoločnosti s kompletnými potravinami v roku 2017 spoločnosťou Amazon za 13,7 miliárd dolárov a nákup spoločnosť Time Warner spoločnosťou AT&T v roku 2016 za 85,4 miliárd dolárov.
Nasledujúce príklady akvizícií poskytujú prehľad najbežnejších typov akvizícií. Nie je možné poskytnúť kompletný súbor príkladov, ktoré by riešili všetky variácie v každej situácii, pretože takýchto akvizícií sú tisíce. Každý príklad akvizície poskytuje prehľad akvizície, príslušné dôvody a podľa potreby ďalšie poznámky
K akvizícii dôjde, keď spoločnosť kúpi viac ako 50% vlastníctva v rámci svojho cieľa. Získaním viac ako 50% v cieľovej spoločnosti získava akvizičná spoločnosť právo rozhodovať bez súhlasu zainteresovaných strán cieľovej spoločnosti. Nadobúdajúca spoločnosť získa toto vlastníctvo nákupom akcií alebo nákupom aktív. Cieľová spoločnosť očakáva, že poistné bude zaplatené nad rámec súčasnej sadzby.
V tomto článku vám poskytneme najlepšie 4 príklady akvizícií.
Príklad č. 1 - Spoločnosť Amazon získava Whole Foods
Amazon získal celé potraviny za celkovú dohodu 13,7 miliárd dolárov. Vďaka tomu sa gigant elektronického obchodu presťahoval do mnohých kamenných obchodov. Vďaka tomu bude spoločnosť Amazon pokračovať v plnení svojho dlhodobého cieľa predávať ďalšie potraviny
Amazon zaplatil 42 dolárov za akciu v hotovostnom obchode s celými potravinami, ktorý zahŕňal aj dlh. Vyplatená prémia bola vo štvrtok 15. júna ~ 27% za zatváraciu cenu celých potravín
Amazon zaplatil 9 miliárd dolárov z celkovej zaplatenej ceny akvizície obchodu 13,7 miliárd dolárov. Znamená to, že Amazon zaplatil takmer 70% za vyhliadky na budúci rast a iba zvyšných 30% sa zakladalo na súčasnom podnikaní s celými potravinami. Po akvizícii bol zostatok goodwillu spoločnosti Amazon na konci fiškálneho roka 2017 na úrovni 13,4 miliárd dolárov, čo bol najväčší v histórii a tvoril viac ako 10% celkových aktív.
Ako je uvedené vyššie, priemer v sektore potravín bol za posledných dvanásť mesiacov pred akvizíciou 8,4-násobný. Bolo to pred oznámením oznámenia o nižších príjmoch spoločnosti Kroger.
Táto správa viedla k zníženiu priemerného násobku na 7,8-násobok. Implikovaný EV na násobok EBITDA pre Amazon a celé potraviny bol asi 10,4x LTM EBITDA. To znamená, že celé potraviny boli nadobudnuté s 30% prirážkou v porovnaní s predchádzajúcim násobkom a násobky ostatných spoločností v priemysle klesli.
Príklad č. 2 - Spoločnosť Sun Pharmaceuticals získava spoločnosť Ranbaxy
Táto farmaceutická dohoda je príkladom výmeny akcií. Podľa dohody by akcionári spoločnosti Ranbaxy dostali štyri akcie za každých päť akcií spoločnosti Sun pharma, ktoré majú v držbe. Vedie to k 16,4% zriedeniu základného imania spoločnosti Sun Pharma. Veľkosť obchodu bola 3,2 miliardy dolárov a išlo o obchod so všetkými akciami. Konsolidovaný obrat spoločnosti Sun pharma bol 11 326 INR. Spoločnosť získala spoločnosť Ranbaxy, ktorá mala obrat 12 410 INR. Ranbaxy teda za posledné dvanásťmesačné tržby dosiahol ocenenie 2,2-násobok. Krása tejto dohody je, že spoločnosť menšej veľkosti získala spoločnosť väčšej veľkosti.
Hodnota akcií spoločnosti Ranbaxy bola 457 INR na akciu; To predstavuje 18% prirážku k tridsaťdňovému objemu váženej priemernej ceny akcií.
Dôvody akvizície - Pre spoločnosť Sun pharma to bola strategická akvizícia, pretože by im pomohla vyplniť medzery v USA a tiež im pomohla v lepšom prístupe na rozvíjajúce sa trhy a pri presadení sa na domácom trhu. Spoločnosť Sun Pharma mala tiež vďaka tejto akvizícii príležitosť získať pozíciu číslo jedna z aktuálnej tretej pozície v dermatologickom priestore.
Ako môžete vidieť v tabuľke vyššie, čistý predaj spoločnosti Sun pharma sa zvýšil na 2 72 865, čo ukazuje výhody, ktoré získala po fúzii. Podobne sa zvyšuje aj hrubý zisk, EBITDA a čistý zisk. Súvaha jasne poukazuje na posilnenú pozíciu spoločnosti po fúzii po každej stránke. Fixné aktíva sa viac ako zdvojnásobili a tiež sa výrazne zvýšil stav hotovosti.
Príklad č. 3 - Microsoft a LinkedIn
Spoločnosť Microsoft získala LinkedIn za 196 dolárov na akciu s dohodou 26 miliárd dolárov a bojovala o to so svojím konkurentom Salesforce.com. Akcie spoločnosti LinkedIn vzrástli po oznámení o 64%. Išlo o hotovostný obchod a zahŕňal všetky čisté peniaze spoločnosti LinkedIn. Predstavuje 50% prémiu za poslednú uzatváraciu cenu LinkedIn a celková suma predstavovala 9 miliárd dolárov. Microsoft kúpil LinkedIn za cenu, ktorá je o 25% nižšia ako jeho historické maximum.
Microsoft túto dohodu financoval vydaním nového zadĺženia. Očakáva sa, že dohoda bude mať riedenie ~ 1% voči non-GAAP EPS.
Dôvodom tejto dohody je hlavne 433 miliónov predplatiteľov LinkedIn a profesionálnych cloudov. Hlavnou myšlienkou bolo predovšetkým zvýšiť produktivitu dát.
Príklad # 4 - Disney a 21 st Century Fox
Disney získala 21 ST zaberanie líšku za 71,3 miliárd $. Pre zábavný biznis to bol skutočný otras. Táto dohoda spojila dvoch hlavných gigantov sveta zábavy. Disney vyhralo túto dohodu od konkurencie Comcast a trvalo deväť mesiacov, kým získala potrebný súhlas. Je to jeden z najväčších obchodov v poslednej dobe. Táto dohoda povedie k položeniu, ak bude mať viac ako 4 000 pracovných miest.
Medzi aktíva, ktoré pri transakcii menia majiteľa, patria:
- 20 th Century Fox
- Fox Searchlight Pictures
- Fotografie Fox 2000 - Fox Family,
- Partneri spoločnosti National Geographic
- Fox Networks Group International
- Indické kanály ako - Hviezda India
- Percentuálne podiely spoločnosti Fox v spoločnostiach Hulu, Tata Sky a Endemol Shine Group.
(Zdroj - web spoločnosti)
Záver
Existuje niekoľko spôsobov, ako je možné uskutočniť akvizície. Môže to byť priateľské alebo nepriateľské. Ako vidno z vyššie uvedených príkladov akvizície, nie je potrebné, aby iba veľká spoločnosť bola schopná získať malú spoločnosť; je to možné aj naopak, ako to zdôrazňuje farmaceutická dohoda Ranbaxy a Sun.
Pred navrhnutím akvizície musí spoločnosť podniknúť rôzne kroky pred a po. Najdôležitejším aspektom, na ktorý sa treba zamerať pri akvizícii, je synergia, najmä v prípade strategických akvizícií. Nadobúdateľ hľadá rozšírenie svojho podnikania alebo získanie majetku a potom ich použije na ďalšie rozšírenie podnikania. Cieľ, na druhej strane, hľadá buď kontrolu nad operáciami, a tiež zisky pre svojich akcionárov
