Význam absolútneho výnosu
Absolútny výnos je celkový výnos generovaný aktívom, ktorým môže byť v určitom okamihu akcia, podielový fond alebo akékoľvek iné aktívum, a je vždy vyjadrený v percentách.
Tu hovoríme iba o jednom aktíve a vygenerovanom výnose. Neberieme do úvahy nijaké porovnávacie kritérium ani sa neporovnávame so žiadnou nastavenou metrikou. Môže byť tiež negatívny v závislosti od návratnosti, ktorú generuje, ale nemôžeme tvrdiť, že je závislý od trhových aktivít. Absolútna návratnosť v žiadnom prípade nijako nesúvisí s trhovými faktormi.
Vzorec pre absolútny návrat
Absolútny výnos = (((aktuálna hodnota predaja - hodnota nákupu) / hodnota nákupu) * 100Tu je aktuálna hodnota predaja skutočná cena, ktorú vlastník aktíva predáva po zahrnutí zhodnotenia alebo odpisu aktíva, a nákupná hodnota predstavuje cenu obstarania aktíva v počiatočnom okamihu nákupu.
Príklad absolútneho výnosu
Jednoduchý scenár je, keď človek investuje do fixných vkladov, aby dosiahol výnos a zarobil nejaké peniaze na základe generovaného úroku. Teraz predpokladajme, že osoba investovala sumu 10 000 dolárov do fixných vkladov v určitej banke. Po rozpätí jedného roka, keď si chceme uplatniť nárok späť, peniaze vzrástli na 12 000 dolárov po akumulácii úrokov získaných z fixného vkladu.
Zisk z investície teda bol 12 000 - 10 000 dolárov = 2 000 dolárov, čo je vysvetlené v percentách, predstavuje 20% pôvodnej investovanej sumy. To teda možno určiť ako absolútny výnos a výpočet môže byť nasledovný: (2 000 USD / 10 000 USD) * 100 = 20%. Sú veľmi účinné, iba ak máme stanovené obdobie na výpočet alebo podobné, keď poznáme dátum začatia a dátum ukončenia investície.
Stratégie absolútneho návratu
Jednou z kľúčových stratégií absolútneho výnosu je, že nie sú závislé od žiadneho štandardu alebo referenčnej hodnoty. Väčšina fondov, ktoré pôsobia na trhu, vždy definovala svoju výkonnosť v porovnaní s nejakou inou referenčnou hodnotou. Ak sa teda fondu darí lepšie ako referenčnej hodnote, považuje sa to za dobré, aj keď výnos, ktorý generuje, je negatívny a podobne, ak si ten istý fond v porovnaní s referenčnou hodnotou neplní dobre, považuje sa to za zlé, aj keď samotný fond plní svoj stanovený cieľ a dosahuje dobrú návratnosť. Nezohľadňuje teda žiaden z referenčných alebo štandardných súborov. Berie sa do úvahy iba jeho vlastná výkonnosť a generované výnosy.
Druhou stratégiou, ktorú možno spojiť s absolútnym výnosom, je to, že sú všeobecne vnímaní ako tí, ktorí sa obávajú o portfólio. Zatiaľ čo ostatní správcovia fondov majú obavy z toho, čo sa môže napraviť, správcovia fondov, ktorí zvažujú absolútnu návratnosť, majú obavy z toho, čo sa môže pokaziť, a tak na základe toho riadiť riziko. To im ponúka rozsah diverzifikácie portfólia, v ktorom správcovia fondov slepo investujú do rôznorodých spôsobov hľadania možností, ktoré ponúkajú pozitívne výnosy a majú najmenšiu volatilitu.
A nakoniec, používatelia vždy hľadajú výnosy, ktoré majú najmenšiu koreláciu v porovnaní s tradičnými akciami a dlhopismi. Korelácia je mierou veľkosti, do akej miery sú dva zdroje návratnosti navzájom závislé a do akej miery. Nedostatočná korelácia môže byť teda niekedy užitočná, pretože keď trh bude mať klesajúci trend, nebudú ovplyvnené všetky prvky portfólia.
Absolútny výnos vs Celkový výnos
Absolútny výnos možno klasifikovať ako návratnosť medzi obdobiami, kde máme pevný začiatočný bod a pevný koncový bod. Je to veľmi užitočné, keď chceme vypočítať buď 3-mesačný výnos, alebo šesťmesačný alebo ročný alebo trojročný alebo 5-ročný výnos. Spravidla, ak je obdobie dlhšie ako rok, je vhodné použiť vzorec CAGR. Absolútny výnos je teda ako keby sme mali investora, ktorý investoval do akcií sumu 10 000 dolárov. Po rozpätí jedného roka, keď chceme predať jeho akcie, peniaze narástli na 12 000 dolárov. Zisk z investície teda bol 12 000 - 10 000 dolárov = 2 000 dolárov, čo je vysvetlené v percentách, predstavuje 20% pôvodnej investovanej sumy. To teda možno označiť ako absolútny výnos a výpočet môže byť nasledovný: (2 000 $ / 10 000 $) * 100 = 20%.
To isté, keď sa vysvetlí na základe celkového výnosu, je takmer to isté ako absolútny výnos, len s malým rozdielom, v ktorom prichádza do úvahy úloha dividendy. Celkový výnos zohľadňuje aj dividendy vyplácané spoločnosťou, do ktorej sa investovalo. Predpokladajme, že spoločnosť poskytla dividendy vo výške 30 USD a viac ako zisk 2 000 USD, celkový zisk tu bude 2030 USD, a teda celkový výnos sa počíta ako (2030 USD / 10 000 USD) * 100 = 20,3%. Takže celková návratnosť je tu mierne, čo je 20,3%.
Dôležitosť
- Expozícia portfólia je minimalizovaná : Faktor volatility, ktorému môže byť vystavené každé portfólio, sa znižuje pomocou tejto techniky výpočtu návratnosti.
- Rozšírenie zdrojov návratnosti investícií : Na zohľadnenie viacerých zdrojov alebo platforiem môžeme generovať návratnosť od okamihu, keď vstúpi do hry výpočet absolútnej návratnosti.
- Diverzifikácia portfólia: Pretože nemáme žiadne štandardné hodnoty pre tradíciu, môžeme diverzifikovať naše portfólio a investovať do viacerých platforiem.
- Zvyšuje sa výnos portfólia upravený o riziko: Zlepšenie výnosu upraveného o riziko je kľúčovým faktorom, ktorý vstupuje do hry pre každého investora, keď použije túto metodiku.
- Stanovenie limitu stop-loss : Hlavnou výhodou je, že môžeme obmedziť naše straty a skontrolovať, či sú naše investície v nesprávnych smeroch, ktoré vôbec neprinášajú návratnosť.
Záver
Absolútny výnos je veľmi bezpečný prístup k výpočtu výnosov, má však aj určité nevýhody, pretože z dlhodobého hľadiska vylučuje niekoľko faktorov, ktoré môžu ovplyvniť našu investíciu alebo s ňou súvisia. Je to dobrý a jednoduchý spôsob, ako vypočítať náš výnos, ale pokiaľ ide o skutočný scenár, mal by byť spojený s inými typmi výnosov, napríklad s celkovými výnosmi alebo technikami CAGR. Samotným cieľom pridania absolútneho výnosu do portfólia je zvýšenie výnosu nášho portfólia upraveného o riziko spolu s vyššou úrovňou výnosu na úkor najmenšej volatility.
