Aká je priemerná miera návratnosti?
Priemerná miera návratnosti (ARR) predstavuje percentuálnu mieru návratnosti očakávanú z investície alebo majetku, ktorou sú počiatočné investičné náklady alebo priemerná investícia počas životnosti projektu. Vzorec pre priemernú mieru návratnosti sa odvodí vydelením priemerného ročného čistého zisku po zdanení alebo návratnosti investície pôvodnou investíciou alebo priemernou investíciou počas trvania projektu a potom sa vyjadrí v percentách.
Priemerný vzorec návratnosti
Matematicky je reprezentovaný ako,
Vzorec priemernej návratnosti = priemerný ročný čistý zisk po zdanení / počiatočná investícia * 100%alebo
Vzorec priemernej návratnosti = Priemerný ročný čistý zisk po zdanení / Priemerná investícia počas celej životnosti projektu * 100%
Vysvetlenie
Vzorec pre výpočet priemerného výnosu možno získať pomocou nasledujúcich krokov:
Krok 1: Najskôr určte príjmy z investícií, napríklad z akcií, opcií atď., Na významnú dobu, napríklad päť rokov. Teraz vypočítajte priemerný ročný výnos vydelením súčtu zárobkov číslom č. uvažovaných rokov.
Krok 2: Ďalej v prípade jednorazovej investície určite počiatočnú investíciu do aktíva. V prípade pravidelných investícií sa zachytáva priemerná investícia za celú dobu životnosti.
Krok 3: Nakoniec sa výpočet priemerného výnosu vykoná vydelením priemerného ročného výnosu (krok 1) počiatočnou investíciou do aktíva (krok 2). Dá sa tiež odvodiť vydelením priemerného ročného výnosu priemernou investíciou do aktíva a potom vyjadrením v percentách, ako je uvedené vyššie.
Príklady
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých príkladov výpočtu vzorca priemerného výnosu, aby sme ho lepšie pochopili.
Príklad č
Zoberme si príklad investícií do nehnuteľností, ktoré pravdepodobne prinesú výnosy 25 000 dolárov v roku 1, 30 000 dolárov v roku 2 a 35 000 dolárov v roku 3. Počiatočná investícia je 350 000 dolárov, so záchrannou hodnotou 50 000 dolárov a odhadovanou životnosťou 3 roky . Na základe uvedených informácií urobte Výpočet priemernej návratnosti investície.
Priemerný ročný príjem z investícií do nehnuteľností je možné vypočítať ako,
Priemerný ročný výnos = súčet zárobkov v 1. roku, 2. roku a 3. roku / predpokladaná životnosť
= (25 000 dolárov + 30 000 dolárov + 35 000 dolárov) / 3
= 30 000 dolárov
Preto bude výpočet priemernej návratnosti investícií do nehnuteľností nasledujúci,
- Priemerný výnos = = 30 000 dolárov / (350 000 - 50 000 dolárov) * 100%
- Priemerný výnos = 10,00%
ARR investície do nehnuteľností je preto 10,00%.
Príklad č
Vezmime si príklad investora, ktorý uvažuje o zaradení jedného z nich do svojho portfólia o dvoch cenných papieroch s porovnateľnou úrovňou rizika. Na základe nasledujúcich informácií určte, ktoré zabezpečenie by sa malo zvoliť:
Priemerný ročný príjem za zabezpečenie A možno vypočítať ako,
Priemerný ročný zárobok A = Súčet zárobkov v 1. roku, 2. roku a 3. roku / Odhadovaná životnosť
= (5 000 dolárov + 10 000 dolárov + 12 000 dolárov) / 3
= 9 000 dolárov
Výpočet ARR zásoby A je možné vykonať nasledovne,
- Priemerný výnos A = 9 000 $ / 50 000 $ * 100%
ARR pre sklad A
- Priemerný výnos = 18,00%
Priemerný ročný príjem za zabezpečenie B možno vypočítať ako,
Priemerný ročný zárobok B = (7 000 dolárov + 12 000 dolárov + 14 000 dolárov) / 3
= 11 000 dolárov
Výpočet priemernej návratnosti pre sklad B je možné vykonať nasledovne,
- Priemerný výnos B = 11 000 $ / 65 000 $ * 100%
Priemerný výnos pre sklad B bude -
- Priemerný výnos z bezpečnosti B = 16,92%
Na základe uvedených informácií by sa pre portfólio mala uprednostniť bezpečnosť A z dôvodu jej vyššej priemernej návratnosti ako bezpečnosť B.
Kalkulačka
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku.
| Priemerný ročný čistý zisk po zdanení | |
| Počiatočné investície | |
| Vzorec priemernej návratnosti | |
| Vzorec priemernej návratnosti == |
|
||||||||||
|
Relevantnosť a použitie
Je dôležité pochopiť koncept priemernej návratnosti, ktorý používajú investori na rozhodovanie na základe pravdepodobnej výšky návratnosti očakávanej od investície. Na základe toho sa môže investor rozhodnúť, či do investície vstúpi alebo nie. Investori ďalej používajú tento výnos na zoradenie aktív a nakoniec uskutočnia investíciu podľa poradia a zahrnú ich do portfólia.
V projektoch investor používa metriku na kontrolu, či priemerná miera návratnosti je alebo nie je vyššia ako požadovaná miera návratnosti, čo je pozitívny signál pre investíciu. V prípade vzájomne sa vylučujúcich projektov investor opäť prijíma projekty s najvyššou návratnosťou. Stručne povedané, čím vyššia návratnosť, tým lepšia hodnota.
