Čo je formulár S4?
Formulár S4 je registračné vyhlásenie, ktoré spoločnosti musia predložiť Komisii pre cenné papiere predtým, ako plánujú fúziu, prevzatie alebo ponuku výmeny. Spravidla sa verí, že cena akcií cieľovej spoločnosti sa zvyšuje po oznámení fúzie a cena akcií nadobúdateľa klesá. Investori, ktorí majú z toho úžitok, tak pri podaní formulára S4 pozorne sledujú.
Zdroj: https://www.sec.gov/
Účel
Formulár S4, aby spoločnosti zverejňovali rozhodnutia o fúziách, prevzatí alebo výmene ponúk. Investori, ktorí môžu správne konať v oznámení o fúzii, majú obrovskú príležitosť zarobiť si peniaze. Táto forma teda umožňuje trhu konať pri oznámení fúzie a o cenách akcií nadobúdateľa a cieľa sa rozhoduje na základe dôvery investorov v fúziu.
Príklad
Dňa 15-04-2020 podala spoločnosť VectoIQ Acquisition corp formulár S4 na Komisiu pre cenné papiere. K fúzii dochádza medzi spoločnosťami „VectoIQ Acquisition corp“ a „Nikola Corporation“. Formulár bol prijatý ešte v ten istý deň.
Kedy podať prihlášku?
Ak spoločnosť plánuje plánovať zlúčenie, prevzatie alebo výmenu cenných papierov, musí byť podaná Komisii pre cenné papiere v USA. Zo strany spoločnosti sa to považuje za zverejnenie a investorom sa dáva šanca konať podľa tohto oznámenia.
Požiadavky
Formulár je možné vyplniť:
- V prípade zlúčenia alebo splynutia, pri ktorých príslušné štátne právo nebude vyžadovať získanie hlasov alebo súhlasov všetkých držiteľov cenných papierov nadobúdanej spoločnosti
- Pre každú formu zlúčenia
- Aj na burzové ponuky cenných papierov
Obdobie kontroly formulára S4
Je príslušne vyplnená spoločnosťami plánujúcimi fúziu a zaslaná na kontrolu. Po odoslaní formulára na kontrolu sa zvyčajne zistí, že komentáre sú poskytnuté do 27 pracovných dní od vyplnenia. Po odoslaní komentára a zistení, že sú potrebné následné zmeny a doplnenia, sa komentáre zvyčajne odosielajú do 10 pracovných dní.
Záver
Formulár S4 je regulačná požiadavka, ktorú bude musieť predložiť každá spoločnosť, ak plánuje zlúčenie, prevzatie alebo výmenu cenných papierov. Toto zverejnenie je prospešné pre investorov, ktorí čakajú na zisk z tohto oznámenia. Zverejnenie tiež dáva príležitosť existujúcim akcionárom rozhodnúť sa, či chcú byť pridružení k spoločnosti po vykonaní oznámenia o fúzii.
