Čo je to finančná kríza?
Finančná kríza popisuje situáciu, keď kľúčové finančné aktíva na trhu vidia prudký pokles trhovej hodnoty v relatívne veľmi krátkom časovom intervale, alebo keď vedúce podniky nie sú schopné splácať svoje obrovské dlhy alebo keď finančné inštitúcie čelia kríze likvidity. a nie sú schopní vrátiť peniaze vkladateľom, čo vedie k panike na kapitálových trhoch a investorom.
Panika vytvorená na trhu v dôsledku tejto krízy môže viesť k niekoľkým ďalším udalostiam, ktoré môžu ďalej zhoršovať nálady na trhu. Napríklad investori môžu pokračovať v predaji svojich podielov alebo si môžu vybrať peniaze zo svojich sporiacich účtov v bankách zo strachu pred zlyhaním bánk.
Druhy finančnej krízy
Existuje niekoľko kľúčových udalostí, ktoré možno klasifikovať ako finančná kríza:
# 1 - Finančná bublina
Finančná bublina je súčasťou ekonomického cyklu, v ktorom ceny aktív veľmi rýchlo rastú a náhle padajú. V tomto prípade sú aktíva všeobecne nadhodnotené a nie sú podporované základmi aktíva, zvyčajne kvôli bujarému správaniu trhu. Ak žiadny z investorov nemá záujem o ďalšie investovanie, cena padá a nazýva sa to „prasknutie bubliny“. V minulosti sa vyskytlo veľa takýchto udalostí, napríklad Dot Com Bubble Burst, US Housing Bubble burst atď.
# 2 - Havária akciového trhu
Podobne ako v prípade finančnej bubliny, existujú situácie, keď namiesto jedného aktíva samy utrpia popáleniny a zrútia sa celé trhy po tom, čo v danom období dosiahli obrovské zisky. Môže to byť spôsobené zmenami regulácie zo strany vlády alebo ekopolitickou situáciou v krajine alebo inými podobnými dôvodmi, ktoré ovplyvňujú celý trh.
# 3 - Zvrchovaná predvolená hodnota
Dlhopisy vydané vládou sa všeobecne považujú za bezrizikové a vždy majú veľmi vysoké úverové hodnotenie, pretože pravdepodobnosť zlyhania vládnych dlhov je veľmi nízka. V minulosti však došlo k incidentom, keď vlády zlyhali, a hovorí sa tomu zvrchované zlyhanie. Napríklad Grécko čelilo kríze zlyhania štátu po období recesie v rokoch 2007 - 2008
# 4 - Mena kríza
Mena krajiny sa občas náhle znehodnotí o obrovské množstvo oproti iným menám; nazýva sa to menová kríza. Často to vedie zahraničných investorov k tomu, aby stiahli svoje peniaze z trhu, pretože v miestnej mene sa znížila hodnota ich investícií. Vlády sa tiež niekedy pokúšajú sami devalvovať svoje meny, aby zvýšili vývoz. Toto opatrenie však nie je súčasťou menovej krízy, pretože sa týka iba nepodstatných udalostí.
Príklady finančnej krízy
Ďalej uvádzame príklady finančnej krízy z reálneho života:
# 1 - Tulipánová mánia
Toto je jedna z prvých finančných kríz, ktoré svet zažil. V 17 -tého storočí, len špekuláciou, ceny cibuľou tulipánov módnych stúpala a potom sa náhle zrútil. To viedlo k obrovským stratám pre holandských remeselníkov, pretože práve oni začali hromadiť rovnaké zásoby a očakávali zvýšenie cien.
# 2 - Úverová kríza z roku 1772
Keďže úver sa dlho rýchlo rozširoval, viedlo to ku kríze v Londýne. Partner veľkej banky stále krátil akcie Východoindickej spoločnosti a v čase platby utiekol do Francúzska. Panika sa rozšírila po celej Európe a viedla k bankám, a to nielen v Londýne, ale aj v ďalších veľkých mestách Európy. Mnoho ľudí verí, že práve kvôli tejto kríze vznikla nová daňová legislatíva, ktorá spôsobila nepokoje v Amerike
# 3 - Havária skladu z roku 1929
Po divokých špekuláciách s býčím vývojom sa zásoby náhle zrútili kvôli nadmernej ponuke konkrétnych komodít. Zrážka viedla k veľkej hospodárskej kríze a jej dopad trval viac ako tucet rokov. Táto depresia vyústila do zavedenia mnohých pravidiel a predpisov na kontrolu akciových trhov.
# 4 - Ropná kríza OPEC z roku 1973
Na potrestanie priaznivcov Izraela zaviedli členské krajiny OPEC ropné embargo, kvôli ktorému sa ceny barelu ropy zvýšili na 12 USD z 3 USD. Ropa je nevyhnutnou surovinou pre mnohé kľúčové odvetvia. Toto zvýšenie cien viedlo k pádu akciových trhov na celom svete.
# 5 - Ázijská kríza z rokov 1997-98
Táto kríza sa začala rozpadom thajskej meny Baht. Thajská vláda bola nútená opustiť viazanú hodnotu amerického dolára a nechať menu plávať. Viedlo to k masívnej devalvácii jeho meny a dopad sa rozšíril do ďalších kľúčových ázijských ekonomík vrátane Japonska. Z tohto dôvodu sa pomer dlhu k HDP týchto krajín zvýšil, čo spôsobilo globálnu paniku.
# 6 - Globálna finančná kríza 2007-08
Považuje sa to za najhoršiu finančnú krízu od veľkej depresie v roku 1929. Banky v USA mali väčšinu svojich pôžičiek a investícií v realitnom sektore, pretože bytový priemysel zažíval rozmach. Ale po chvíli začali zákazníci splácať svoje pôžičky a banky začali kolabovať. Lehman Brothers boli prvou investičnou bankou, ktorá skolabovala. Vláda USA musela na záchranu ekonomiky poskytnúť obrovské záchranné balíčky.
Príčiny finančnej krízy
- Zlé štandardy požičiavania - S cieľom zväčšiť objem svojich úverových kníh majú banky tendenciu uľahčovať zákazníkom čerpanie úverov. Občas vidia tlak aj zo strany vlády a vrcholového manažmentu, aby poskytli viac pôžičiek. V rámci tohto procesu sa mnohým zákazníkom, ktorí nie sú schopní splácať úver, tiež podarí využiť dané zariadenie a potom zlyhajú.
- Multiple Finančné nástroje - Obnovenie z dot-com bublina praskla v skoro 21. st storočia, investičné banky vytvorili zaistených dlhových obligácie (CDO) z hypoték, ktoré kúpili. Tieto CDO predstavovali kombináciu hypoték s rôznou pravdepodobnosťou zlyhania. Keď sa ceny nehnuteľností zrútili, kupujúci týchto CDO začali zlyhávať, čo viedlo ku kríze.
- Neefektívny vrcholový manažment - Najvyšší manažment spoločnosti, ktorá využíva pôžičky, sa občas vyžíva v nekalých praktikách a získanú pôžičku využíva na osobné výhody. Občas nie sú schopní sledovať ani svojich podriadených, aby mohli skontrolovať, ako využívajú pôžičky.
Body na zapamätanie
Finančná kríza je teda súčasťou globálnej ekonomiky veľmi dlho. Aj keď často vedú k obrovským stratám pre investorov, vedú tiež k korekcii na trhu, keď dôjde k nadhodnoteniu aktív, a tiež nútia regulačné agentúry, aby zaviedli ďalšie predpisy na zvýšenie efektivity trhu.
