Význam ETF dlhopisu
Bond ETF (Exchange Traded Funds) je fond, ktorý investuje do rôznych pásiem od dlhodobých a krátkodobých po podnikové dlhopisy a štátne cenné papiere. Rovnako ako podielový fond, aj dlhopisový ETF je fond obchodovaný na burze, ktorý investuje do koša dlhopisov vrátane štátnych dlhopisov alebo podnikových dlhopisov. S dlhopisovým ETF sa obchoduje na burze, na rozdiel od dlhopisov vydaných v súkromnom umiestnení alebo na mimoburzovom trhu.
Typy dlhopisových ETF
V závislosti od podkladových dlhopisov, do ktorých fond investuje, možno typy rozdeliť takto:
# 1 - ETF so štátnymi alebo štátnymi dlhopismi
Štátne alebo štátne dlhopisy ETF pozostávajú z dlhopisov emitovaných vládou. Tieto investície majú vysoké hodnotenie, pretože ich vydala vláda, a preto sú výnosy z týchto dlhopisov o niečo nižšie. Ako sa správne hovorí, čím vyššie riziko, tým vyššie výnosy. Úrokové sadzby týchto cenných papierov sú príliš krátke a držba týchto cenných papierov je dlhá.
Príklady
- Cenné papiere na zabezpečenie hypotéky ETF - tieto ETF sú kryté skupinou hypotekárnych úverov na nehnuteľnosti a umožňujú bankám ponúkať hypotéky.
- US Treasury ETF - Tento typ ETF zahŕňa štátne dlhopisy vydané vládou USA, ktoré nesú minimálne riziko, a preto sú výnosy tiež minimalizované ich vlastníctvom.
- Treasury Inflation-Protected Securities ETF - Ako naznačuje názov, tento ETF chráni investorov pred zvýšením inflácie. Hodnota istiny fondu sa zvyšuje alebo klesá v súlade s CPI, čo znamená, že ak bude stúpať inflácia, bude stúpať aj hodnota fondu.
# 2 - Korporátne dlhopisy ETF
Obchodované fondy podnikových dlhopisov sa skladajú z dlhopisov emitovaných organizáciami, ktorých výnosy sa používajú na obchodnú prevádzku alebo na refinancovanie projektov v závislosti od požiadaviek organizácie. Keďže ich emitujú súkromné organizácie, dlhopisy sa považujú za rizikové, a preto prinášajú vyššie výnosy. V porovnaní s akciami sú dlhopisy menej riskantné, pretože v prípade bankrotu emitenta sa splatné dávky pre držiteľov dlhopisov platia pred akcionármi.
Príklady
- ETF s investičným stupňom - dlhopisy s ratingom AAA až BBB sa označujú ako dlhopisy s investičným stupňom, ktoré sa považujú za vysoké úverové ratingy. To znamená, že riziko zlyhania emitenta je veľmi nízke, a preto je návratnosť v porovnaní s inými ETF podnikových dlhopisov trochu nízka.
- Junk Bond ETF - Ako naznačuje názov, jedná sa o dlhopisy vydané organizáciami so slabým úverovým hodnotením a s vyššou pravdepodobnosťou zlyhania. Tieto ETF majú rôzne junk dlhopisy, a preto ponúkajú vyššie výnosy, nehovoriac o vyššom riziku spojenom s dôveryhodnosťou emitenta.
# 3 - Broad Market Bond ETF
Toto je najobľúbenejší typ dlhopisových fondov obchodovaných na burze, pretože ponúka veľa dlhopisov v jednom fonde, ktorý obsahuje štátne dlhopisy až po podnikové dlhopisy. Pretože tieto fondy majú vo fonde rôzne dlhopisy, investovanie do týchto fondov znižuje riziko úplného straty investícií a vytvára cestu pre dlhodobú investíciu s výnosmi v pravidelných intervaloch.
Príklad
Neobmedzené fondy obchodované na burze cenných papierov umožňujú správcovi fondu investovať do dlhopisov naprieč zemepisnými oblasťami, trhmi, úverovými ratingmi a menami, čo fondu umožňuje využívať maximum výhod. Pretože správca fondu má slobodu investovať do každého dlhopisu, po ktorom túži, môže hľadať dlhopisy s najlepšími výnosmi za najnižšie možné náklady. Vďaka tejto slobode môže byť ETF s neobmedzenými dlhopismi nákladnejší ako iné fondy obchodované na dlhopisových burzách.
Výhody dlhopisového ETF
Nasledujú výhody fondov obchodovaných na burze dlhopisov.
- Umožňuje investorom s obmedzeným kapitálom investovať na dlhopisovom trhu, čo by sa inak mohlo stať nákladnou záležitosťou.
- Nízke riziko v porovnaní s akciami alebo podielovými fondmi, pretože dlhopisové ETF investujú do dlhopisov a v prípade bankrotu sú majiteľom dlhopisov vyplatené pred akcionármi.
- Alternatívna možnosť investovania pre investorov, ktorí sa snažia investovať do nízkorizikových cenných papierov s dlhodobým výnosom.
- Výplata úrokov sa vypláca mesačne a kapitálové výnosy sa vyplácajú prostredníctvom ročnej dividendy.
- Aj keď má konkrétny dlhopis nízku výkonnosť, investor sa môže zotaviť z investície uskutočnenej v koši dlhopisov prostredníctvom dlhopisových ETF.
- Fondy obchodované na dlhopisových burzách sú dostupné globálne.
Nevýhody dlhopisu ETF
Tu diskutujeme niektoré nevýhody dlhopisových obchodovaných fondov.
- Riziko straty sumy istiny je vyššie pri investovaní do dlhopisového ETF, pretože fondy obchodované na dlhopisoch, ktoré nemajú splatnosť, nezaručujú, že bude splatená celková suma istiny.
- Zmena úrokových sadzieb ovplyvňuje cenu ETF, a preto je náročné zmierňovať úrokové riziko.
- Investovanie do dlhopisových obchodovaných fondov vyžaduje dôkladné znalosti o fungovaní dlhopisov, pretože investor musí pochopiť, či je investovanie priamo do dlhopisu lepšou voľbou ako investovanie do dlhopisového ETF.
- Pretože so sebou nesie nízke riziko, výnosy sú minimalizované v porovnaní s potenciálnymi výnosmi, ktoré je možné dosiahnuť investovaním do akcií.
Dôležité body
- Korporátny dlhopis investičného stupňa iShares je najväčší obchodovaný fond s výmenou dlhopisov investičného stupňa.
- Niektoré fondy obchodované na dlhopisových burzách môžu byť alternatívou k investovaniu na peňažnom trhu, pretože poskytujú flexibilitu krátkodobých a ultrakrátkych ETF s pevným výnosom.
- Keďže dlhopisové ETF sa obchodujú na burze ako akcie, má atraktívne vlastnosti, ako sú akcie - ročné dividendy.
- Fondy obchodované na dlhopisových burzách sa dajú nakupovať a predávať na otvorenom trhu v závislosti od dopytu na trhu po ETF.
Záver
Fondy obchodované na dlhopisových burzách sú pasívne spravované fondy, ktoré investujú do množstva cenných papierov s pevným výnosom a obchoduje sa na burze. Dlhopisové ETF účtujú nižšiu sumu ako skutočný dlhopis, čo umožňuje investorom s nižším kapitálom investovať do dlhopisov, čo môže byť drahé. Niektoré dlhopisové ETF majú vopred určený dátum splatnosti od 3 rokov do 10 rokov a sú známe ako ETF dlhopisy s cieľovou splatnosťou.
