Čo je to Equity Ratio?
Miera vlastného imania je miera solventnosti, ktorá pomáha pri meraní hodnoty majetku, ktorý je financovaný pomocou vlastného imania. Jednoducho povedané, jedná sa o finančný pomer, ktorý sa používa na meranie podielu investícií vlastníka použitého na financovanie majetku spoločnosti a ktorý udáva podiel fondu vlastníka na celkovom fonde investovanom do podnikania a vypočítava sa vydelením celkovej hodnoty základné imanie spoločnosti podľa jej celkových aktív.
Tradične sa verí, že čím vyšší je podiel podielového fondu, tým nižší je stupeň rizika. Investorom nakoniec zostane po vyplatení záväzkov všetok zostávajúci majetok.
Vzorec
Pomer vlastného imania sa počíta ako vlastné imanie akcionárov vydelené celkovými aktívami a je matematicky vyjadrený ako,
Pomer vlastného imania = vlastné imanie / celková hodnota majetku
Vlastné imanie zahŕňa základné imanie, nerozdelený zisk, základné imanie atď. A Celkové aktíva sú súčtom všetkých dlhodobých a obežných aktív spoločnosti a mali by sa rovnať súčtu vlastného imania a celkových aktív. pasíva.
Výklad
- Pretože tento pomer počíta podiel investícií majiteľov na celkových aktívach spoločnosti, vyšší pomer sa pre spoločnosti považuje za priaznivý.
- Vyššia úroveň investícií akcionárov priťahuje viac investícií potenciálnych akcionárov, pretože si myslia, že spoločnosť je bezpečná pre investovanie, pretože úroveň investícií investora je vyššia.
- Vyššia úroveň investícií tiež poskytuje veriteľom úroveň zabezpečenia, pretože ukazuje, že obchodná spoločnosť nie je tak riskantná, a že môžu požičiavať finančné prostriedky v domnení, že spoločnosť bude schopná ľahko splatiť svoj dlh.
- Spoločnosti s vyšším pomerom vlastného imania tiež naznačujú, že spoločnosť má nižšie náklady na financovanie a dlhovú službu, pretože vyšší podiel aktív vlastnia akcionári. Neexistujú žiadne náklady na financovanie vrátane záujmu o financovanie prostredníctvom základného imania v porovnaní s nákladmi, ktoré vznikajú pri dlhovom financovaní a pôžičkách prostredníctvom bánk a iných inštitúcií.
- Navrhuje sa, že ak je to možné, spoločnosti by sa mali riadiť skôr kapitálovým financovaním ako dlhovým financovaním, pretože kapitálové financovanie je vždy hospodárne v porovnaní s dlhovým financovaním, pretože s dlhovým financovaním sú spojené rôzne náklady na financovanie a dlhovú službu. Takéto dlhy sú povinné splácať, bez ohľadu na to, či je podnik v dobrom stave alebo nie.
Príklad
Uveďme si príklad spoločnosti s názvom jewels ltd, ktorá sa zaoberá výrobou šperkov a ktorej súvaha vykazovala nasledujúce aktíva a pasíva:
- Bežné aktíva: 30 000 dolárov
- Dlhodobý majetok: 70 000 dolárov
- Vlastné imanie akcionárov: 65 000 dolárov
- Dlhodobé záväzky: 20 000 dolárov
- Súčasné záväzky: 25 000 dolárov
Celkové aktíva = obežné aktíva + dlhodobé aktíva
= 100 000 dolárov
Vlastné imanie = 65 000 dolárov
Preto
Pomer vlastného imania = vlastné imanie / celková hodnota majetku
= 0,65
Jasne vidíme, že pomer vlastného imania spoločnosti je 0,65. Tento pomer sa považuje za zdravý pomer, pretože spoločnosť má v porovnaní s dlhovým financovaním oveľa väčšie financovanie investorov. Podiel investorov je 0,65% na celkových aktívach spoločnosti.
Význam kapitálového pomeru
- Spoločnosť mala pomer vlastného kapitálu vyšší ako 50%, ktorý sa nazýva konzervatívna spoločnosť, zatiaľ čo spoločnosť má tento pomer menej ako 50%, ktorý sa nazýva pákovým efektom. V uvedenom príklade spoločnosti jewels ltd, keďže pomer vlastného imania je 0,65, tj viac ako 50%, je spoločnosť konzervatívnou spoločnosťou. Konzervatívne spoločnosti sú v porovnaní s pákovými spoločnosťami menej rizikové.
- Konzervatívne spoločnosti musia vyplácať dividendy, iba ak existuje zisk. Napriek tomu v prípade spoločností využívajúcich pákový efekt sa musí platiť úrok bez ohľadu na to, či spoločnosť dosahuje alebo nedosahuje zisky. Spoločnosti s vyšším kapitálovým pomerom teda čelia menšiemu riziku a veritelia a investori uprednostňujú požičiavanie a investovanie do spoločností s vysokým kapitálovým pomerom, pretože to odráža konzervatívne riadenie spoločnosti a včasné vyplácanie veriteľom.
- Od spoločností, ktoré majú vyšší pomer, sa tiež vyžaduje, aby platili nižšie náklady na financovanie, čím majú väčšiu hotovosť pre budúci rast a expanziu; na druhej strane spoločnosti s nižším pomerom musia platiť viac hotovosti, aby splatili svoje úroky a dlhy.
- Odzrkadľuje to aj celkovú finančnú silu spoločnosti. Používa sa tiež na kontrolu, či je kapitálová štruktúra v poriadku alebo nie. Vyšší ukazovateľ ukazuje vyšší príspevok akcionárov a naznačuje, že spoločnosť má lepšiu dlhodobú solventnosť. Na druhej strane existuje vysoké riziko pre veriteľov v prípade nižšieho ukazovateľa.
Záver
Equity Ratio počíta podiel celkových aktív financovaných akcionármi v porovnaní s veriteľmi. Spravidla sa v spoločnosti uprednostňuje vyšší pomer, pretože existuje bezpečnosť, pokiaľ ide o splácanie dlhu a iných záväzkov, pretože ak sa viac financovania vykonáva prostredníctvom vlastného imania, potom neexistuje žiadna povinnosť platiť úroky atď. A dividenda nie je povinnosťou. , vypláca sa, ak spoločnosť dosahuje zisk, ale nízky pomer sa dá považovať za dobrý výsledok pre akcionárov aj vtedy, ak je úroková sadzba vyplatená veriteľom nižšia ako výnosnosť aktív. Potenciálnym investorom a veriteľom sa preto odporúča, aby bol výpočet kapitálového pomeru analyzovaný z každého uhla pohľadu, a to skôr, ako urobíte akékoľvek rozhodnutie pri rokovaniach so spoločnosťou.
