Čo sú príjmové fondy?
Príjmové fondy sú tie fondy, ktoré poskytujú investorom pravidelný príjem vo forme úrokov alebo dividend formou investícií do štátnych dlhopisov, podnikových dlhopisov, akcií s vysokými dividendami a iných cenných papierov s vysokým úrokom a dividendovými príjmami.
Ako to funguje?
Príjmové fondy vyvíjajú iniciatívy na zabezpečenie dobrých výnosov, či už úroková sadzba klesá alebo rastie. Robia to tak, že sa snažia získať príjmy držaním investícií do splatnosti. Prípadne sa snažia získať zisky z predaja investícií, ak sa cena týchto investícií zvýši. Hodnotu fondu je možné určiť prostredníctvom čistej hodnoty aktív (NAV). Tieto fondy diverzifikujú svoje investície investovaním tak do akcií, ako aj do dlhopisov. Spravidla platí, že keď hodnota zásob klesá, objem dlhopisov stúpa a naopak.
Príklad
Fond má celkovú hodnotu aktív vo výške 20 miliárd $ k 31. st marca 2019, a že fond investuje do vysokých zásob dividend platených. Fond vypláca štvrťročne svojim investorom dividendy vo výške 10%.
Typy
Príjmové fondy môžu mať rôzne formy. Investori si môžu zvoliť fond na základe svojich požiadaviek a vlastností fondu. Existujú štyri typy -
# 1 - Fondy peňažného trhu
Takéto prostriedky sa považujú za veľmi bezpečné a tiež návratnosť poskytovaná týmito prostriedkami je nižšia. Fondy peňažného trhu investujú do vkladových listov, krátkodobých pokladničných poukážok a komerčných cenných papierov. Ceny fondov neprechádzajú výraznými zmenami.
# 2 - dlhopisové fondy
Dlhopisové fondy sú fondy, ktoré investujú do štátnych aj podnikových dlhopisov. Pokiaľ ide o štátne dlhopisy, nehrozí s nimi žiadne riziko, a sú teda relatívne bezpečnejšie. Výnosy sú ale obmedzené aj pre štátne dlhopisy. Podnikové dlhopisy nesú určitú mieru rizika a v dôsledku toho tieto fondy ponúkajú vysokú úrokovú mieru.
# 3 - Akciové fondy
Tieto fondy investujú do akcií takých spoločností, ktoré vyplácajú pravidelné príjmy vo forme dividend. Investori, ktorí sú vo vekovej skupine dôchodku, zvyčajne uprednostňujú tieto príjmové fondy, pretože pravidelne môžu získať predvídateľnú sumu príjmu.
# 4 - Ostatné príjmové fondy
Investície uskutočnené inými fondmi môžu zahŕňať investície do dlhopisov REIT, MLP a iných podobných produktov.
Ako určiť príjmové fondy?
Podľa toho, či je konkrétny fond príjmovým fondom, je možné zistiť, či vo fonde existujú nasledujúce prvky.
- Takéto fondy zahŕňajú nízku úroveň rizika. Je to preto, že správcovia fondov investujú do bezpečných možností, ako sú vládne a podnikové dlhopisy spoločností s dobrým úverovým ratingom.
- Takéto fondy sú v porovnaní s inými nástrojmi s pevným príjmom veľmi likvidné. Navyše nepodliehajú vysokým obdobiam blokovania.
- Môžu poskytnúť lepšiu návratnosť v porovnaní s dlhovými nástrojmi. Je to tak preto, lebo fond nakupuje dlhové nástroje hromadne a je v lepšej pozícii na rokovania.
- Okrem toho sú tieto fondy vystavené kreditnému riziku a úrokovému riziku.
Výhody
- Príjmové fondy sú porovnateľne likvidnejšie ako nástroje s pevným výnosom, napríklad fixné vklady.
- Fondy sú aktívne spravované a ich zámerom je poskytovať návratnosť pri znižovaní aj zvyšovaní úrokových sadzieb.
- Miera výnosov dosiahnutých z týchto fondov je vyššia ako v prípade nástrojov s pevným výnosom.
- U týchto fondov existuje vysoký stupeň flexibility, pretože investori môžu vyberať peniaze a udržiavať svoje hotovostné toky.
- Môže poskytovať peňažné toky s mesačným príjmom, čo môže byť užitočné predovšetkým pre investorov, ako sú investori, ktorí sú v dôchodkovom veku.
Nevýhody
- Podliehajú úrokovému aj úverovému riziku. Úrokové riziko je riziko, že sa úroková sadzba zvýši, a v dôsledku toho klesne hodnota podkladových dlhopisov. Úverové riziko predstavuje riziko nevyplatenia príjmov emitentom dlhopisov.
- V niektorých príjmových fondoch nie sú výplaty zaručené, pretože správcovia fondov môžu namiesto výplaty reinvestovať zisky do fondu.
- Existujú poplatky za správu a ďalšie poplatky spojené s fondmi, ktorých bremeno nakoniec nesú investori.
Záver
Príjmové fondy sú skvelými investičnými možnosťami pre tých investorov, ktorí nie sú ochotní podstúpiť veľa rizík a hľadajú bezpečné investičné možnosti. Takéto fondy poskytujú investorom pravidelné výnosy a sú tiež porovnateľne bezpečnejšie.
