Definícia inflačného rizika
Inflačné riziko sa bežne vzťahuje na to, ako sa ceny tovarov a služieb zvyšujú viac, ako sa očakávalo, alebo naopak, výsledkom takejto situácie je rovnaké množstvo peňazí, čo vedie k nižšej kúpnej sile. Inflačné riziko je tiež známe ako riziko kúpnej sily.
Príkladom inflačného rizika sú dlhopisové trhy. Keď sa očakávaná inflácia zvýši, zvýši sa Nominálna miera (Nominálna miera je jednoduchá skutočná miera plus inflácia), a tým sa zníži cena cenných papierov s pevným výnosom. Dôvodom takéhoto správania je, že dlhopisy platia pevné kupóny a zvyšujúca sa cenová hladina znižuje počet skutočných tovarov a služieb, ktoré tieto kupóny s dlhopismi zakúpia. Stručne povedané, týmto rizikom je pravdepodobnosť negatívneho ovplyvnenia hodnoty tovarov a služieb v dôsledku zmeny inflácie.
Príklady rizika inflácie
Pochopme to isté pomocou niekoľkých príkladov:
Pán A, ktorý pracuje v právnickej firme, má v úmysle odísť do dôchodku vo veku 50 rokov. V súčasnosti má 30 rokov a pred vekom, v ktorom chce ísť do dôchodku, má ešte 20 rokov. Teraz šetrí každý rok 5 000 dolárov a do konca 20 rokov chce ušetriť 200 000 dolárov na kúpu domu.
Rovnaký cieľ je možné dosiahnuť investovaním do nízkorizikovej investičnej stratégie poskytujúcej návratnosť 6% - 7%.
- Súčasná hodnota: 0 USD
- Ročný príspevok: 5 000
- Počet príspevkov: 20
- Požadovaný výnos za rok: 6,22%
- Plánovaná budúca hodnota: 200000
Teraz predpokladajme, že miera inflácie je 4%, čo znamená, že kúpna sila peňazí sa každý rok znižuje o 4% alebo inými slovami, Snemovňa, ktorú chce kúpiť, získa zhodnotenie o 4% každý rok,
Kvôli tomuto riziku bude dom, ktorý chce pán A kúpiť na konci 20 rokov, stáť 438225 dolárov.
Z tohto dôvodu však pán A nedosiahne cieľ použitím rovnakej stratégie. Teraz, aby dosiahol svoj stanovený účel, bude mať dve možnosti, ktoré sú vymenované nižšie:
- Investujte jeho peniaze do vysoko rizikových nástrojov
- Investujte viac peňazí na dosiahnutie rovnakého cieľa
Zoberme si ešte jeden príklad, aby sme pochopili dopad tohto rizika.
Ryan spolupracuje s investičnou bankou, ktorá mu každý rok vypláca 100 000 dolárov. Očakáva, že spoločnosť mu každý rok zvýši plat o 10%. V takomto scenári je jeho plánovaný príjem na nasledujúcich päť rokov nasledovný:
Teraz predpokladajme, že inflácia je na úrovni 3% kvôli riziku inflácie. Zvýšenie príjmu Ryana bude upravené o infláciu a skutočné zvýšenie príjmu bude nasledovné:
Výhody rizika inflácie
- Významnou výhodou rizika inflácie je, že vedie k vyšším výdavkom ľudí, pretože keď sa zvyšujú ceny, ľudia dávajú prednosť tomu, aby viac míňali v súčasnosti za tovary a služby, ktoré sa v budúcnosti inak zvýšia.
- Mierny nárast rizika inflácie umožňuje podniku zvýšiť ceny, ktoré sú primerané zvýšeniu vstupných nákladov, ako sú suroviny, mzdy atď.
Nevýhody inflačného rizika
- Najdôležitejšie je predovšetkým cenové riziko, ktoré vyplýva z inflačného rizika; ceny tovarov a služieb sa zvýšili v dôsledku zvýšenia výstupných nákladov, ktoré sa prenášajú buď na zákazníkov, čo vedie k menšiemu počtu jednotiek zakúpených za rovnakú cenu alebo zníženého množstva za rovnakú cenu. V prípadoch, keď nie je možné znášať náklady, vedie to k tlaku na ziskové marže podniku.
- Ďalším typom rizika je kúpna sila. Inflačné riziko vedie k riziku kúpnej sily a vedie k úsporám, ktoré nie sú dostatočné na splnenie cieľov, na ktoré majú byť určené. Inými slovami, vedú k poklesu úrovne skutočného príjmu.
- Inflačné riziko vedie k vyšším pôžičkovým nákladom na podnikanie, pretože veritelia musia byť kompenzovaní nielen za riziko poskytovania pôžičiek, ale aj za ďalšie, ktoré vyplývajú z poklesu reálnej hodnoty peňazí v budúcnosti v porovnaní so súčasnosťou.
- Inflačné riziko má tiež za následok konkurenčnú nevýhodu pre jednu krajinu oproti druhej, pretože jej vývoz bude menší, čo povedie k zníženiu prílivu zahraničných peňazí.
Je dôležité si uvedomiť dôležité body
- Inflačné riziko tu zostane a mierne inflačné riziko je lepšie ako stagnujúce ceny.
- Investori, ktorí sa tomu radšej vyhýbajú, môžu investovať do nástrojov, ako sú dlhopisy indexované infláciou atď., Ktoré poskytovali výnosy upravené o infláciu, a investor si môže byť istý, že výnosy budú vždy upravené o infláciu. Podobne je možné zvoliť si také investície, ktoré majú pravidelný príliv hotovosti a ktoré možno počas inflačného tlaku reinvestovať s vyššou mierou.
- Kompenzácia, ktorú investor dostane za riziko inflácie, sa nazýva inflačná prémia a táto inflačná prémia sa odhaduje na základe rozdielu medzi výnosmi štátnych cenných papierov chránených proti inflácii (TIPS) a štátnych dlhopisov s rovnakou splatnosťou.
Záver
Pri rozhodovaní o investovaní je potrebné zohľadniť túto skutočnosť. Toto riziko má väčšiu dôležitosť pri dlhodobých investičných rozhodnutiach. Vysoké inflačné riziko ďalej predstavuje pre národ významnejšiu hrozbu a môže tiež viesť k ekonomickým problémom. Má vážne dôsledky, pretože znižuje hodnotu úspor ľudí v dôsledku klesajúcej kúpnej sily peňazí. Krajina s vysokým inflačným rizikom sa stáva tiež menej konkurencieschopnou voči svojim konkurujúcim národom, a preto je potrebné toto riziko dobre riadiť a zvyčajne sa oň stará centrálna banka každej krajiny.
