Čo je vzorec prevádzkového cyklu?
Vzorec pre prevádzkový cyklus v zásade predstavuje výpočet hotovostného toku, ktorého účelom je určiť čas, ktorý spoločnosť potrebuje na investovanie do zásob a iných podobných vstupov zdrojov a potom sa vráti na hotovostný účet spoločnosti. Inými slovami, prevádzkový cyklus určuje čas, ktorý podnik potrebuje na nákup zásob, potom na predaj zásob a potom na inkasovanie hotovosti z predaja zásob. Tento cyklus zohráva významnú úlohu pri hodnotení efektívnosti podnikania.
Matematicky je reprezentovaný ako,
Vzorec prevádzkového cyklu = Obdobie zásob + Obdobie prijatia účtov
- Prvá časť sa týka súčasnej úrovne zásob a hodnotí sa, ako rýchlo bude spoločnosť schopná tento inventár predať. Predstavuje to inventárne obdobie.
- Druhá časť sa potom týka predaja úverov a hodnotí, koľko času je spoločnosť schopná inkasovať hotovosť z ich predaja, a predstavuje obdobie pohľadávky.
Vysvetlenie
Vzorec je jednoduchý, pretože všetky požadované informácie sú ľahko dostupné v súvahe a výkaze ziskov a strát a je možné ich odvodiť pomocou nasledujúcich troch krokov:
Krok 1: Najskôr určte priemerný stav zásob počas roka, ktorý je možné zo súvahy vypočítať ako priemer začiatočných a konečných zásob. Potom môžu byť COGS vypočítané z výkazu ziskov a strát. Teraz je možné obdobie inventúry vypočítať tak, že sa priemerný inventár vydelí COGS a vynásobí sa 365 dňami.
Obdobie zásob = priemerná zásoba / náklady * 365
Krok 2: Ďalej určite priemernú pohľadávku počas roka, ktorú je možné zo súvahy vypočítať ako priemer otvorenej pohľadávky a konečnej pohľadávky. Čistý predaj úverov potom môžete prevziať z výkazu ziskov a strát. Teraz je možné obdobie pohľadávok vypočítať vydelením priemerných pohľadávok čistým predajom úverov a vynásobením 365 dňami.
Obdobie prijatia účtov = priemerný počet prijatých účtov / čistý predaj kreditov * 365
Krok 3: Nakoniec to možno vypočítať pridaním obdobia inventúry a obdobia pohľadávok
Príklady výpočtu prevádzkového cyklu
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých príkladov, aby sme tomu lepšie porozumeli.
Príklad č
Zoberme si príklad výpočtu operačného cyklu pre spoločnosť s názvom XYZ Ltd. Podľa výročnej správy spoločnosti XYZ Ltd za finančný rok končiaci sa 31. marca 20XX sú k dispozícii nasledujúce informácie.
Nasledujúca tabuľka zobrazuje údaje pre výpočet prevádzkového cyklu spoločnosti XYZ za finančný rok končiaci sa 31. marca 20XX.
Z vyššie uvedených údajov teda vypočítame inventárne obdobie (dni) spoločnosti XYZ
Obdobie zásob = priemerná zásoba / náklady * 365
= (3 000 dolárov + 5 000 dolárov) ÷ 2/50 000 dolárov * 365
= 29,20 dní
Teraz vypočítame obdobie prijatia účtu (dni) spoločnosti XYZ.
Obdobie prijatia účtov = priemerný počet prijatých účtov / čistý predaj kreditov * 365
= (6 000 dolárov + 8 000 dolárov) ÷ 2/140 000 dolárov * 365
= 18,25 dní
Výpočet prevádzkového cyklu spoločnosti XYZ bude preto nasledovný:
Vzorec prevádzkového cyklu = Obdobie zásob + Obdobie prijatia účtov
= 29,20 dní + 18,25 dňa
OC spoločnosti XYZ je nasledovný:
OC spoločnosti XYZ Ltd je = 47 dní.
Príklad č
Vezmime si príklad spoločnosti Apple Inc. a vypočítajme prevádzkový cyklus za finančný rok, ktorý sa skončil 29. septembra 2018.
Nasledujúca tabuľka zobrazuje údaje pre výpočet prevádzkového cyklu spoločnosti Apple Inc za finančný rok končiaci sa 29. septembra 2018.
Z vyššie uvedených údajov teda najskôr vypočítame inventárne obdobie (dni) spoločnosti Apple Inc.
Preto obdobie zásob = priemerná zásoba / náklady na predaj * 365
= (4 855 mil. USD + 3 956 mil. USD) ÷ 2/163 756 mil. USD * 365
= 9,82 dní
Teraz vypočítame obdobie prijatia účtu (dni) spoločnosti Apple Inc.
Obdobie prijatia účtov = priemerný počet prijatých účtov / čistý predaj kreditov * 365
= (17 874 Mn + 23 186 Mn) ÷ ÷ 2/265 595 Mn * 365
= 28,21 dní
Preto je výpočet nasledovný:
Vzorec prevádzkového cyklu = Obdobie zásob + Obdobie prijatia účtov
= 9,82 dňa + 28,21 dňa
OC spoločnosti Apple Inc je nasledovná:
OC spoločnosti Apple Inc. je = 38 dní.
Kalkulačka prevádzkového cyklu
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku
| Obdobie inventúry | |
| Obdobie prijatia účtov | |
| Vzorec prevádzkového cyklu | |
| Vzorec prevádzkového cyklu | Obdobie inventúry + obdobie prijatia účtov | |
| 0 + 0 = | 0 |
Relevantnosť a použitie
Je nevyhnutné porozumieť pojmu vzorec prevádzkového cyklu, pretože pomáha posúdiť, ako efektívne spoločnosť funguje. Analytik môže tento cyklus využiť na pochopenie prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. Analytik by uprednostnil kratší cyklus, pretože naznačuje, že podnikanie je efektívne a úspešné. Kratší cyklus okrem toho naznačuje, že spoločnosť bude schopná rýchlo získať späť svoju investíciu a má dostatok hotovosti na splnenie svojich obchodných povinností.
Na druhej strane, ak má spoločnosť najdlhší cyklus, znamená to, že spoločnosti trvá dlhší čas, kým prevedie svoje nákupy zásob na hotovosť. Takáto spoločnosť môže zlepšiť svoj cyklus zavedením opatrení na rýchly odpredaj svojich zásob alebo skrátením času potrebného na inkaso pohľadávok.
Vzorec prevádzkového cyklu je možné použiť na porovnanie spoločností v rovnakom priemysle alebo na vykonanie analýzy trendov na vyhodnotenie jej výkonnosti v priebehu rokov. Porovnanie hotovostného cyklu spoločnosti s jej konkurenciou môže byť užitočné pri zisťovaní, či spoločnosť funguje normálne oproti iným hráčom v tomto odbore. Porovnanie súčasného prevádzkového cyklu spoločnosti s jej predchádzajúcim rokom môže tiež pomôcť dospieť k záveru, že jej prevádzka je na ceste zlepšovania alebo nie.
