Definícia zaisťovacieho fondu
Hedžový fond je agresívne investované portfólio vytvárané združením rôznych investorov a fondu inštitucionálnych investorov a investuje do rôznych aktív, ktoré vo všeobecnosti predstavujú skupinu aktív poskytujúcich vysoké výnosy výmenou za vyššie riziko prostredníctvom rôznych techník riadenia rizík a hedgingových techník.
Vysvetlenie
Aby ste do nich investovali, potrebujete peniaze ako Bill Gates a na ich správu potrebujete mozog ako Einstein. Hedžové fondy boli na výslní vďaka rôznym použitým stratégiám a dosiahnutým úžasným výnosom. Postavili tradičný sektor fondov pred veľkú výzvu. Pritiahli viac pozornosti a záujmu médií ako tradičné odvetvie. Určite ste už veľa počuli o hedžových fondoch.
Vďaka lukratívnym balíkom odmien boli úspešní v získavaní skupiny talentovaných správcov fondov. V priebehu rokov priťahovali silný tok kapitálu.
Môžete povedať, že hedžový fond je typom združenej investície. Nie je však vzájomný fond rovnaký? V čom je teda hedžový fond iný ako ostatné?
Podstatný rozdiel je:
Investície do hedžových fondov sú otvorené iba pre obmedzenú skupinu investorov a ich výkonnosť sa meria v jednotkách absolútneho výnosu.
Ak pôjdete podľa nomenklatúry hedžových fondov, pojem hedžovanie (zaistenie) znamená zníženie celkového rizika. Spravidla sa to robí zaujatím pozície majetku, ktorá pomáha vyrovnať existujúce riziko.
Ako fungujú zaisťovacie fondy?
- Trvá to dlhé aj krátke pozície.
- Používa Arbitrage.
- Zahŕňa tiež nákup a predaj podhodnotených cenných papierov.
- Obchoduje sa s opciami alebo dlhopismi.
- A investuje do každej príležitosti, ktorá na trhu existuje.
- Môžete teda povedať, že jeho primárnym cieľom je znížiť volatilitu a riziká a uchovať kapitál.
Aj keď hovoríme o znižovaní rizík, možno by vás prekvapilo, že viete, ako to zaisťovacie fondy robia. Pri tom používajú tiež rôzne nástroje a neuveriteľne zvláštne stratégie. Sú tiež flexibilní vo svojich investičných možnostiach.
Chcem tým povedať, že môžu využívať predaj nakrátko, pákový efekt, deriváty, ako sú nákupy, volania, opcie, futures atď.
No to je veľa rôznych vecí v jednej vete. Poďme teda teraz vpred a pozrime sa na jeho vlastnosti.
Charakteristika hedžových fondov
Jedna častá a častá vec, ktorú si všimnete na zaisťovacích fondoch, je to, že sa veľmi líšia návratnosťou investícií, volatilitou a rizikom.
- Niektoré z nich môžu priniesť netrhovo korelované výnosy.
- Významnými investormi do hedžových fondov sú penzijné fondy, nadácie, poisťovacie spoločnosti, súkromné banky a jednotlivci a rodiny s vysokými čistými hodnotami.
- Skúsení investiční odborníci spravujú hedžové fondy.
- Sú to nelikvidné investície.
- Nemajú takmer žiadne nariadenia.
- Je známe, že používajú agresívne investičné stratégie.
Organizačná štruktúra zaisťovacích fondov
- Primárna organizačná štruktúra, ktorú nájdete v prípade hedžových fondov, je tá, ktorá má všeobecný / komanditný model.
- Generálni partneri sa tu podieľajú na správe fondu, zatiaľ čo komanditisti sa podieľajú na investovaní do partnerstva. Komanditisti však zodpovedajú iba za svoje splatené základné imanie.
- Typickou štruktúrou použitou pre generálnych partnerov je tiež spoločnosť s ručením obmedzeným. Spoločnosť s ručením obmedzeným je prietokový daňový subjekt a zodpovednosť investorov je obmedzená na výšku ich investície.
Môžete si pozrieť infografiku, ktorá obsahuje schematické znázornenie Čo je hedžový fond?
Čas čítania: 90 sekúnd
Štruktúry poplatkov za zaisťovacie fondy
Správcovia hedžových fondov sú odmeňovaní dvoma druhmi poplatkov:
- Poplatok za správu
- Stimulačný poplatok založený na výkone
Poplatok za správu sa meria položkou Aktíva v správe a zvyčajne sa počíta ako percento z veľkosti fondu. Tento poplatok môže byť kdekoľvek od 1 do 4% čistých spravovaných aktív; najbežnejším rozsahom je však 1 - 2%.
Poplatky za stimuláciu založené na výkonnosti môžu predstavovať 15% - 20% zo zisku, ktorý zaisťovací fond dosahuje.
Kvôli poplatkom založeným na vysokej motivácii sa manažéri hedgeových fondov vždy zameriavajú skôr na absolútne výnosy, ako len na prekonávanie benchmarkových výnosov.
Investori do zaisťovacích fondov
Hlavní investori do hedžových fondov sú:
- Penzijné fondy
- Charitatívne nadácie
- Univerzitné nadácie
- Jednotlivci s vysokou čistou hodnotou
Minimálne investičné požiadavky do zaisťovacieho fondu
Pamätajte, že hedžové fondy nie sú pre každého. Ak chcete investovať do hedžových fondov, musíte spĺňať definíciu akreditovaného investora. Budete považovaní za akreditovaného investora, ak splníte nasledujúce požiadavky:
- Čistá hodnota viac ako 1 milión dolárov, vlastnená samostatne alebo spoločne s manželom / manželkou.
- Zarobené 200 000 dolárov v každom z posledných dvoch rokov.
- Zarobené 300 000 dolárov v každom z posledných dvoch rokov v kombinácii s manželom.
- Existuje dôvodné očakávanie, že sa v budúcnosti dosiahne rovnaká suma.
Stratégie zaisťovacích fondov
Pre hedžové fondy je k dispozícii pestrá škála zaisťovacích stratégií. Niektoré z nich sú uvedené nižšie:
- Dlhý / Krátky kapitál
- Neutrálny trh
- Fúzia arbitráží
- Konvertibilná arbitráž
- Arbitráž s kapitálovou štruktúrou
- Arbitráž s pevným príjmom
- Udalosťami riadené
- Globálne makro
- Iba krátke
Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o týchto stratégiách, prečítajte si náš podrobný článok o stratégiách hedžových fondov.
Kľúčové rozdiely medzi hedžovými fondmi a podielovými fondmi
Výkon
Výkonnosť podielových fondov sa meria vo vzťahu k ich príslušnému indexu, napríklad indexu S&P 500 alebo iným podobným podielovým fondom v danom sektore. Naproti tomu sa od hedžových fondov očakáva zisk, aj keď sú relatívne indexy nižšie.
Nariadenia
Podielové fondy sú vysoko regulované. Zaisťovacie fondy na druhej strane nie sú tak regulované v porovnaní s podielovými fondmi.
Poplatky
Poplatky zaplatené v prípade podielových fondov závisia od percenta spravovaných aktív. V prípade hedžových fondov sa správcom fondu platia fixné poplatky, ako aj stimulačné poplatky.
Nestabilné podmienky
Ak vzájomné fondy nie sú schopné zachrániť svoje portfólio proti klesajúcim trhom, môžu to hedžové fondy urobiť vďaka rôznym použitým stratégiám.
Budúci výkon
Môžete povedať, že výkonnosť podielových fondov závisí hlavne od smerovania akciových trhov. V prípade hedžových fondov však smerovanie na akciovom trhu drasticky neovplyvňuje budúcu výkonnosť. Zásluhu na tom majú opäť úžasné stratégie, ktoré sa tu používajú.
Výhody hedžových fondov
- Väčšina hedžových fondov má jedinečné stratégie vytvorené ich inteligentnými správcami fondov. Vďaka tomu môžu fondy vytvárať pozitívne výnosy na rastúcich aj klesajúcich trhoch s akciami a dlhopismi.
- K dispozícii je široká škála stratégií hedžových fondov, ktoré vám pomôžu dosiahnuť váš investičný cieľ.
- Nezabudnite znížiť celkové riziko portfólia, ak do vyváženého portfólia zahrnujete aj zaisťovacie fondy.
- Roky štatistík a údajov pomohli dokázať, že hedžové fondy majú vyššie výnosy a nižšie celkové riziko ako tradičné investičné fondy.
- Je to dlhodobé investičné riešenie.
- Pomáha pri diverzifikácii portfólia.
Tipy na investovanie do hedžových fondov
- Staňte sa akreditovaným investorom - Ak chcete byť akreditovaným investorom, musíte spĺňať minimálnu úroveň investícií a príjmov. Pred investovaním si zistite, kde ste.
- Poznajte poplatky - Poplatok za správu sa môže pohybovať medzi 1% až 2% a stimulačný poplatok až 20%. Pochopte správne náklady, pretože ceny môžu výrazne ovplyvniť vašu návratnosť investícií.
- Pochopte Prospekt fondu - Preštudujte si správne prospekt fondu a ďalšie súvisiace materiály. Uistite sa, že rozumiete zmluvným podmienkam, súvisiacim rizikám, stratégiám, časovému horizontu atď.
- Poznajte obmedzenia, ak existujú - pochopte správne príležitosti na uplatnenie a obdobie blokovania.
Záver
Takže to je o tom, čo je Hedge Fund, ktorým som musel prispieť. Z toho, čo sme doteraz počuli o hedžových fondoch, môžeme povedať, že hedžové fondy priniesli v tomto svete investovania inovatívne investičné stratégie. Investičnej komunite priniesla nový pocit vzrušenia.
Takže čo poviete, znie to ako obrovský investičný nápad?
Ďalšie zaujímavé články týkajúce sa hedžových fondov
- Vypočítajte zaisťovací pomer
- Investičné bankovníctvo vs manažér hedžových fondov
- Pracovné miesta hedžového fondu
- Riziká hedžového fondu
