Zvýšte M-skóre (definícia, vzorec) - Príklady výpočtu

Využite definíciu M-skóre

Skóre Beneish M je matematický model, ktorý vytvoril profesor Messod Beneish. Používa sa na účely zistenia, či spoločnosť urobila so svojím príjmom manipuláciu pomocou rôznych finančných pomerov a ôsmich rôznych rôznych ukazovateľov. premenné.

Osem premenných požadovaných na výpočet M-skóre sa počíta pomocou údajov z výkazu ziskov a strát, súvahy a peňažných tokov spoločnosti a potom sa počíta M-skóre, aby sa zistila miera manipulácie so ziskom spoločnosti.

  • Ak je Beneish M-skóre nižšie ako -2,22, znamená to, že posudzovaná spoločnosť nie je manipulátor.
  • Ak je Beneish M-skóre viac ako -2,22, poskytuje to signál, že manipulátorom môže byť spoločnosť.

Komponenty benefitu M-skóre

Skóre Beneish M sa počíta na základe kombinácie ôsmich rôznych typov indexov, ktoré sú nasledovné:

# 1. Denný index tržieb a pohľadávok (DSRI)

Je to pomer denného predaja pohľadávok za rok oproti predchádzajúcemu roku. Veľký nárast hodnoty DSR je indikátorom inflácie výnosov.

DSRI = (Čisté pohľadávky t / Predaj t ) / Čisté pohľadávky T-1 / Predaj t-1 )

# 2. Index hrubej marže (GMI)

Je to pomer hrubej marže roka k predchádzajúcemu roku.

GMI = (((Predaj t-1 - COGS t-1 ) / Predaj t-1 ) / ((Predaj t - COGS t ) / Predaj t )

# 3. Index kvality majetku (AQI)

Je to pomer dlhodobého majetku (iného ako stroje, stroje a zariadenia) k celkovým aktívam za rok v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

AQI = (1 - (obežné aktíva t + PP&E t + cenné papiere t ) / celkové aktíva t ) / (1 - ((obežné aktíva t-1 + PP&E t-1 + cenné papiere t-1 ) / celkové aktíva t-1 ) )

# 4. Index rastu tržieb (SGI)

Je to pomer tržieb za rok v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

SGI = Predaj t / Predaj t-1

# 5. Odpisový index (DEPI)

Je to pomer ročnej amortizácie voči predchádzajúcemu roku.

DEPI = (Odpisy t-1 / (PP&E t-1 + Odpisy t-1 )) / (Odpisy t / (PP&E t + Odpisy t ))

# 6. Index tržieb, všeobecných a správnych nákladov (SGAI)

Je to pomer PVA výdavkov za rok v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

SGAI = (SG&A výdavky t / tržby t ) / (SG&A náklady t-1 / tržby t-1 )

# 7. Pákový index (LVGI)

Je to pomer celkového dlhu k celkovým aktívam za rok v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

LVGI = ((Bežné pasíva t + Celkový dlhodobý dlh t ) / Celkové aktíva t ) / ((Bežné pasíva t-1 + Celkový dlhodobý dlh t-1 ) / Celkové aktíva t-1 )

# 8. Celkové pripísanie na celkový majetok (TATA)

Vypočíta sa ako zmena na účtoch prevádzkového kapitálu iná ako bezhotovostné odpisy

TATA = (Príjem z pokračujúcich operácií t - peňažné toky z operácií t ) / celkový majetok t

Prospešný vzorec skóre M.

Osem rôznych typov indexov sa váži spolu podľa nasledujúceho vzorca na odvodenie od M-skóre:

Benefit M Score Formula = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Výpočet prínosového M-skóre (s príkladmi)

Nasledujú rôzne pomery Beneish. Vypočítajte M-skóre.

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1,556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1,110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Výpočet M-skóre

M-skóre = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

M-skóre = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-skóre = -2,530

V tomto prípade, keďže M-skóre je -2,53, čo je viac ako -2,22 t, je pravdepodobné, že spoločnosť je manipulátor, a preto by mali byť analytici voči nej obozretní.

Výhody Beneess M-skóre

  1. Je užitočné vedieť, že až do akej miery vedenie spoločnosti manipuluje so svojimi príjmami, pretože počíta mieru manipulácie s príjmami spoločnosti
  2. Pomáha analytikom pri odhaľovaní podvodov finančného účtovníctva v spoločnosti.

Nevýhody benefičného M-skóre

  1. Je to pravdepodobnostný model, ktorý dáva používateľovi iba pravdepodobnosť manipulácie a nedokáže odhaliť spoločnosti, ktoré manipulujú s finančnými výkazmi.
  2. Model sa nevzťahuje na finančné firmy, pretože profesor Messod Beneish v čase odhadu modelu tieto firmy nezahŕňal.
  3. V prípade, že vedenie spoločnosti má predstavu o výpočte modelu Beneish M-skóre, potom by manipulovalo s položkami súvahy, ktoré sa berú do úvahy pri výpočte M-skóre. Takže účel M-skóre v takom prípade zostane nenaplnený.

Dôležité body

  1. M-Score má dve verzie, tj. 8 variabilných modelov a 5 variabilných modelov. Najbežnejšie používanou z dvoch verzií je 8 variabilných modelov Beneish.
  2. Keďže ide o pravdepodobnostný model, manipuláciu nemožno zistiť s presnosťou 100 5.

Záver

M-skóre sa počíta na základe znalosti stupňa manipulácie s príjmami spoločnosti. Mnoho spoločností môže použiť rôzne spôsoby zvýšenia svojich vykázaných ziskov, ako je kapitalizácia výdavkov, ktoré majú príjmový charakter, včasné zaúčtovanie tržieb v účtovných knihách atď. Tieto triky, aj keď podľa zákona nie sú nezákonné, to isté znamená nesprávne fungovanie spoločnosti. Model Beneish M-Score pomáha analytikom predvídať tieto významné chyby.

Zaujímavé články...