Čo je systematické riziko?
Systematické riziko je definované ako riziko, ktoré je vlastné celému trhu alebo celému segmentu trhu, pretože ovplyvňuje ekonomiku ako celok a nemožno ho diverzifikovať, a preto sa označuje aj ako „nediferencovateľné riziko“ alebo „trhové riziko“ alebo dokonca „Riziko volatility“.
Druhy systematického rizika
Rôzne typy sú uvedené nižšie v časti
- Úrokové riziko : Vzťahuje sa na riziko vyplývajúce zo zmeny trhových úrokových sadzieb a ovplyvňuje nástroje s pevným výnosom, ako sú dlhopisy
- Trhové riziko : Vzťahuje sa na riziko vyplývajúce zo zmien trhovej ceny cenných papierov, ktoré spôsobujú výrazný pokles v prípade korekcie na trhoch s akciami.
- Kurzové riziko : Vyplýva zo zmien hodnoty mien a ovplyvňuje spoločnosti s výraznou expozíciou voči devízovým transakciám
- Politické riziko : Je to hlavne kvôli politickej nestabilite v akejkoľvek ekonomike a ovplyvňuje obchodné rozhodnutia
Príklad systematického rizika
Príklady systematického rizika, ktoré by ovplyvnili celú ekonomiku, opísané v rôznych typoch, sú ilustrované na príklade v nasledujúcom texte.
- Úrokové riziko: Vláda znižuje / zvyšuje úrokové sadzby, ktoré by ovplyvnili oceňovanie cenných papierov.
- Trhové riziko: Korekcia akciového trhu by zničila bohatstvo vytvorené správcami fondov a ovplyvnilo by celú spoločnosť.
- Riziko výmenného kurzu: Devalvácia mien iných krajín by spôsobila, že dovoz bude nákladnejší.
- Politické riziko: Krajina vyhlásujúca vojnu by viedla k výberu zahraničných finančných prostriedkov.
Ako je analýza systematického rizika užitočná?
# 1 - Holistický pohľad
Toto by ďalej bralo do úvahy celú ekonomiku a analytik by získal lepší obraz, pretože poskytuje holistický pohľad na celú ekonomiku. Slúžilo by ako náhrada za riziko pre celú ekonomiku, než keď by bolo potrebné zisťovať riziko spojené s každým sektorom izolovane
# 2 - Pomáha porozumieť nediverzifikovateľnému riziku
Je to na základe pochopenia systematického rizika, ktoré by malo vplyv na ekonomiku; investor by mal tendenciu získať predstavu o rozsahu svojho portfólia vystaveného nediverzifikovateľnému riziku v ekonomike. Týmto by mal dobrý pocit alebo pochopenie pre volatilitu, ktorá by bola spôsobená v portfóliu z dôvodu dopadu akejkoľvek udalosti, ktorá by ovplyvnila trh ako celok
# 3 - Pomáha pri identifikácii rizika
Diverzifikácia rizika ďalej tvorí základ poistenia a tiež investícií. Prítomnosť systematického rizika ďalej ovplyvňuje všetko súčasne. Použitím pravdepodobnostného prístupu k jeho dopadu na profilovanie rizík portfólia poisťovacích spoločností pomáha tento prístup lepšie pochopiť a identifikovať riziká. Aj keď systematické riziko nemožno znížiť diverzifikáciou, v porozumení a identifikácii rizík prebehne dlhá cesta
# 4 - Pomáha porozumieť následkom
Pretože systematické riziko ovplyvňuje celú ekonomiku, pomáha človeku porozumieť prepojeniu a následkom. Napríklad, keď hypotéka na bývanie praskla v roku 2007, systematické riziko, ktoré sa tam zaplietlo, sa stalo celonárodným javom a táto kríza likvidity zasiahla finančné trhy, čo zasiahlo ďalšie ekonomiky a viedlo k prudkému poklesu obchodu a investícií na globálnej úrovni. základe.
Nevýhody
# 1 - Mass Impact
Na rozdiel od sektorovo špecifického rizika sa tento druh rizika týka každého. Podniky môžu spomaliť, môže sa znížiť prílev kapitálu a môže dôjsť k obmedzeniu pracovných miest. Takéto riziká preto ovplyvňujú celú ekonomiku a môžu viesť k globálnemu spomaleniu, ak sa negatívny vývoj rozšíri aj do ďalších krajín
# 2 - Je ťažké študovať sektorovo špecifické riziko
Berie do úvahy celú ekonomiku; bolo by skutočne ťažké izolovane posúdiť ich dopad na rôzne sektory, zásoby a podnikanie. Môžu existovať odvetvovo špecifické riziká a faktory, ktoré budú mať vplyv na tieto podniky a lepšie ich chápanie; stáva sa nevyhnutným študovať ich izolovane, než zvažovať holistický pohľad
# 3 - Stupnica dopadu sa môže líšiť
Aj keď systematické riziko nediferencovateľného rizika ovplyvňuje celú ekonomiku, rozsah vplyvu sa môže v jednotlivých podnikoch a tiež medzi odvetviami líšiť. Tu je nevyhnutné porozumieť a študovať tieto odvetvia z iného pohľadu ako v celej ekonomike
Obmedzenia
- Aj keď systematické riziko ovplyvňuje celú ekonomiku, jeho rozsah a veľkosť sa môžu v jednotlivých odvetviach líšiť, a preto je nevyhnutné skúmať ich izolovane. Samotné systematické riziko nemusí analytikovi v takomto scenári poskytnúť úplný obraz. Možno bude musieť analyzovať sektorovo špecifické správanie a faktory, ktoré na neho majú rovnaký vplyv.
Záver
- Systematické riziko je nediverzifikovateľné, ovplyvňuje všetky sektory, zásoby, podnikanie atď. A v podstate celú ekonomiku. Pomáha človeku odhadnúť expozíciu zvážením holistického pohľadu na riziká spojené s ekonomikou.
- Takéto riziko je pre ekonomiku nebezpečné, pretože rovnako silné môže byť známkou spomalenia ekonomiky a spomaleného obchodného varovania pred hroziacou recesiou. Má rozsiahly vplyv a dôsledky, ktoré sa často šíria z jedného odvetvia do druhého alebo dokonca z jednej ekonomiky na druhú v tom prípade, ak sú navzájom prepojené.
- Aby sme však mohli posúdiť a pochopiť riziko spojené s akýmkoľvek konkrétnym podnikom alebo odvetvím, je potrebné ich študovať izolovane a systematické riziko v tomto ohľade nemusí byť veľmi užitočné.
- Napriek tomu to pomôže dosiahnuť pochopenie expozície a obrovského zásahu, ktorý môže portfólio zasiahnuť v prípade, že k tomu dôjde systematickým alebo nediverzifikovateľným rizikom, a stane sa tak nevyhnutným nástrojom riadenia rizík. Slúžil tiež ako základňa pre rôzne modely oceňovania, ako je napríklad model oceňovania kapitálových aktív (CAPM).
