Príklady kapitálového rozpočtu Top 5 Príklad techniky kapitálového rozpočtu

Obsah

Príklady techník kapitálového rozpočtovania

Kapitálové rozpočtovanie sa primárne týka rozhodovacieho procesu týkajúceho sa investícií do dlhodobých projektov, ktorého príkladom je proces kapitálového rozpočtovania, ktorý vedie organizácia s cieľom rozhodnúť sa, či bude pokračovať v existujúcej technike alebo namiesto novej kúpi nový. staré stroje.

Príklady techník kapitálového rozpočtovania

Nasledujúci príklad techniky kapitálového rozpočtovania nám ukazuje, ako môže organizácia dospieť k rozhodnutiu porovnaním budúcich peňažných tokov a odtokov jednotlivých projektov. Pri kapitálovom rozpočtovaní treba pamätať na to, že pri investovaní zohľadňuje iba finančné faktory, ako sú vysvetlené v nasledujúcich príkladoch, a nie kvalitatívny faktor. Pomocou kapitálového rozpočtovania môžeme pochopiť, že niektoré metódy uľahčujú rozhodovanie; niektoré metódy však nedospejú k rozhodnutiu; sťažuje organizácii rozhodovanie.

Top 5 príkladov kapitálového rozpočtovania

Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých príkladov kapitálového rozpočtovania, aby sme tomu lepšie porozumeli.

Príklad č. 1 (obdobie návratnosti)

Definícia obdobia návratnosti a ako pochopiť, že o tom poďme diskutovať v nasledujúcom príklade?

Spoločnosť s ručením obmedzeným XYZ, ktorá chce investovať do jedného z nových projektov a náklady na tento projekt sú 10 000 dolárov, kým bude chcieť spoločnosť analyzovať, ako dlho bude spoločnosti trvať, kým získa späť investované peniaze do projektu?

Riešenie:

Povedzme, že za jeden rok atď. Spoločnosť získa zisk, ako je uvedené v nasledujúcej tabuľke.

Ako dlho teda spoločnosti bude trvať, kým získa späť investované peniaze z vyššie uvedenej tabuľky, ukazuje to 3 roky a niektoré mesiace. Toto však nie je správny spôsob, ako zistiť dobu návratnosti počiatočných investícií, pretože základom, ktorý tu spoločnosť zvažuje, je zisk a nejde o hotovostný tok, takže zisk nie je správnym kritériom, preto by tu mala spoločnosť vychádzať je hotovostný tok. Takže zisk sa dosiahne po odpočítaní hodnoty odpisu, takže aby sme poznali peňažné toky, musíme pridať odpisy do zisku. Povedzme, že hodnota odpisu je 2 000 dolárov, takže čisté peňažné toky budú uvedené v nasledujúcej tabuľke.

Z analýzy hotovostných tokov teda spoločnosť vráti pôvodnú investíciu do 2 rokov. Doba návratnosti teda nie je nič iné ako čas potrebný na príchod hotovosti na vrátenie sumy investície.

Príklad č

Vypočítať obdobie návratnosti a zľavnené obdobie návratnosti pre projekt, ktorý stojí 270 000 dolárov a očakáva sa, že projekty budú generovať 75 000 dolárov ročne počas nasledujúcich piatich rokov? Miera návratnosti požadovaná spoločnosťou je 11 percent. Mala by spoločnosť pokračovať a investovať do projektu? Miera návratnosti 11%. Musíme tu nájsť, PB? DPB? Mal by sa projekt kúpiť?

Riešenie:

Po pridaní peňažných tokov každého roku dôjde k zostatku, ako je uvedené v nasledujúcej tabuľke.

Z vyššie uvedenej tabuľky je kladné saldo medzi 3 a 4 rokmi, takže

PB = (rok - posledný záporný zostatok) / peňažné toky
PB = (3 - (- 45 000)) / 75 000
PB = 3,6 rokov

Alebo

PB = Počiatočná investícia / Ročné peňažné toky
PB = 270 000/75 000
PB = 3,6 rokov.

So diskontovanou mierou návratnosti 11% súčasnej hodnoty peňažných tokov, ako je uvedené v nasledujúcej tabuľke.

DPB = (rok - posledný záporný zostatok) / peňažné toky
DPB = (((4- (37 316,57) / 44 508,85))
DPB = 4,84 rokov

Z vyššie uvedených dvoch spôsobov kapitálového rozpočtovania je teda zrejmé, že spoločnosť by mala pokračovať a investovať do projektu, akoby obidve tieto metódy pokryla počiatočná investícia pred 5 rokmi.

Príklad č. 3 (účtovná miera návratnosti)

Účtovná miera návratnosti techniky kapitálového rozpočtovania meria priemernú ročnú mieru návratnosti počas životnosti majetku. Pozrime sa na tento príklad nižšie.

Spoločnosť XYZ s ručením obmedzeným, ktorá plánuje kúpiť nejaké nové výrobné zariadenie, ktoré stojí 240 000 dolárov, ale spoločnosť má počas svojej životnosti nerovnomerný čistý príliv hotovosti, ako je uvedené v tabuľke, a zostatkovú hodnotu 30 000 dolárov na konci svojej životnosti. Vypočítať účtovnú mieru návratnosti?

Riešenie:

Najskôr vypočítajte priemerné ročné peňažné toky

= Celkové peňažné toky / celkový počet rokov
= 360 000/6

Priemerné ročné peňažné toky = 60 000 dolárov

Vypočítajte ročné náklady na odpisy

= 240 000 - 30 000 dolárov / 6

= 210 000/6

Ročné náklady na odpisy = 35 000 dolárov

Vypočítajte ARR

ARR = priemerné ročné čisté peňažné toky - ročné náklady na odpisy / počiatočná investícia
ARR = 60 000 - 35 000 dolárov / 240 000 dolárov
ARR = 25 000 dolárov / 240 000 dolárov × 100
ARR = 10,42%

Záver - Ak je teda ARR vyššia ako medzná miera stanovená vedením spoločnosti, bude sa to brať do úvahy a naopak, bude zamietnuté.

Príklad č. 4 (čistá súčasná hodnota)

Nemocnica Met Life Hospital plánuje kúpiť prílohu pre svoj röntgenový prístroj. Cena pripojenia je 3 170 dolárov a životnosť 4 roky, hodnota záchrany je nulová a každoročný nárast prílivu hotovosti je 1 000 dolárov. Investície sa majú realizovať iba v prípade, že majú ročný výnos 10%. Bude nemocnica Met Life investovať do prílohy?

Riešenie:

Celková získaná investícia (NPV) = 3170

Z vyššie uvedenej tabuľky je zrejmé, že príjmy hotovosti vo výške 1 000 dolárov za 4 roky sú dostatočné na to, aby sa obnovila počiatočná investícia vo výške 3 170 dolárov a aby sa zabezpečila presne 10% návratnosť investícií, aby mohla nemocnica MetLife investovať do röntgenového žiarenia.

Príklad č

Spoločnosť s ručením obmedzeným ABC, ktorá chce investovať do jednej z nákladov na projekt, predstavuje 50 000 dolárov a príjmy a odtoky hotovosti z projektu na dobu 5 rokov, ako je uvedené v nasledujúcej tabuľke. Vypočítajte čistú súčasnú hodnotu a internú mieru návratnosti projektu. Úroková sadzba je 5%.