Top 6 najobľúbenejších medzinárodných výmenných opcií WallstreetMojo

Obsah

Medzinárodné výmeny opcií
# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
# 2 - Bostonská opčná burza
# 3 - Montrealská burza
# 4 - Eurex Exchange
# 5 - NYSE Arca
# 6 - Medzinárodná burza cenných papierov (ISE)

Medzinárodné výmeny opcií

Burzy opcií sú primárne zodpovedné za zabezpečenie umiestnenia a rámca pre obchodovanie so štandardizovanými opciami. Je to fyzické alebo virtuálne trhovisko pre obchodovanie s opciami. Takéto opcie sa veľmi často obchodujú na burze spolu s futures a inými derivátmi. Takéto opčné burzy riadia svoje obchodovanie podobným spôsobom, ako burza narába so svojimi dlhopismi a akciami.

Niektoré z populárnych medzinárodných výmen opcií sú:

# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
# 2 - Bostonská opčná burza
# 3 - Montrealská burza
# 4 - Eurex Exchange
# 5 - NYSE Arca
# 6 - Medzinárodná burza cenných papierov (ISE)

# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)

zdroj: cboe.com

CBOE bola založená v roku 1973 a je medzinárodnou opčnou burzou, ktorá sa zameriava na opčné kontrakty pre jednotlivé akcie, úrokové sadzby a ďalšie indexy. Je to najväčší svetový trh s opciami a zahŕňa väčšinu obchodovaných opcií. Považuje sa tiež za lídra na trhu vo vývoji nových finančných produktov a technologických inovácií, najmä v oblasti elektronického obchodovania.

Obchodovanie na tejto burze sa uskutočňuje prostredníctvom ich hybridného systému, ktorý zákazníkom umožňuje obchodovať - elektronicky alebo niekdajšou metódou Open Outcry. Táto metóda je tradičná a zahŕňa kričanie a použitie ručných signálov na prenos informácií, najmä o objednávkach na nákup a predaj. Väčšina obchodov sa vykonáva elektronicky, čo predstavuje veľmi veľkú časť ich podnikania prostredníctvom niektorých veľkých a zložitých inštitucionálnych objednávok, ktoré si vyžadujú zručnosť sprostredkovateľov pôžičiek, sa uskutočňujú metódou otvoreného protestu. To je na získanie potenciálneho pohybu cien.

CBOE navrhla index volatility pre tvorbu produktov volatility. VIX je symbol tickeru pre index volatility CBOE. Ukazuje trhové očakávanie 30-dňovej volatility. Skladá sa pomocou implikovaných volatilít pre širokú škálu možností indexu S&P 500. Takáto volatilita sa počíta z kúpnej aj predajnej opcie a používa sa ako miera trhového rizika.

Pohyby VIX významne závisia od reakcií trhu. Napríklad 13. júna 2016 sa VIX vyšplhal nad 23% a uzavrel na maximálnej hodnote 20,97, čo naznačovalo najvyššiu úroveň za posledných 90 dní. K prudkému nárastu indexu VIX došlo v dôsledku globálneho výpredaja amerických akciových obchodov. To bolo znamením pre investorov na celom svete, že na trhu panuje neistota, a preto sa rozhodli prijať zisky alebo realizovať straty, čo spôsobilo väčšiu agregovanú ponuku vlastného kapitálu a znížený dopyt a následne zvýšenie volatility trhu.

Táto burza je tiež veľmi populárna, pretože umožňuje investorom praktizovať svoje obchody skôr, ako môžu byť umiestnené, aby bolo možné testovať ich jednotlivé stratégie bez rizík. Niektoré z kľúčových vlastností ich virtuálnych obchodných platforiem sú:

Virtuálne obchodné akcie, opcie, rozpätia, rozkročenia a kryté obchody s hovormi (pozri tiež obchodovanie s opciami)
Experimentovanie s pokročilými stratégiami objednávok, ako sú Triggers a One-cancels-other (OCO)
Cenové ponuky využívame kedykoľvek z ktorejkoľvek obrazovky pomocou integrovaného okna cenovej ponuky.
Analýza výkonnosti stiahnutím existujúcich pozícií.
Dostupnosť podpory živého chatu pre pravidelné vedenie kedykoľvek

# 2 - Bostonská opčná burza

zdroj: boxoptions.com

Tiež známa ako BOX Options Exchange, je to automatizovaná burza vlastnená a prevádzkovaná spoločnosťou TMX Group, čo je spoločnosť poskytujúca verejné finančné služby pôsobiaca mimo Kanady. Ako trh akciových opcií poskytuje služby priraďovania elektronických objednávok obchodníkom a obchodníkom s cennými papiermi.

Táto burza ponúka opčné deriváty na približne 1 500 rôznych cenných papieroch. Generuje objednávky, ktoré sú úplne obchodovateľné, a tiež ponúka viac konkurenčných tvorcov trhu. Poskytuje tiež SOLA, čo je populárna obchodná platforma, ktorá porovnáva alebo vylepšuje ceny opčných kontraktov a odpovedá na objednávky za menej ako 20 milisekúnd.

Táto burza bola prvou, ktorá obchodníkom ponúkla pohyb cien prostredníctvom procesu nazývaného PIP (Price Improvement Period). Od investora sa vyžaduje, aby mal sprostredkovateľa, ktorý je ochotný a schopný ponúknuť uľahčovací obchod - obchod, pri ktorom sprostredkovateľ zaručuje prvý cent pohybu ceny. Je potrebné poznamenať, že iba investori, ktorých makléri ponúkajú túto službu, majú prístup k PIP.

Kľúčovou vlastnosťou trhu BOX je aukcia PIP, čo je patentovaný automatizovaný obchodný mechanizmus, ktorý umožňuje maklérom vyhľadávať a zlepšovať vykonateľné pokyny klientov. Účastník, ktorý vykonáva agentúru, objednáva ako Poskytovatelia toku objednávok (OFP) a chce zlepšiť cenu klienta tým, že zaujme opačnú stranu ako signál Principal. Tento zámer na trhu je realizovaný pomocou špeciálnej správy o objednávke odoslanej na obchodnú burzu BOX. Tvorcovia trhu v triede, ako aj ďalší účastníci obchodu môžu potom súťažiť o svoje objednávky ponúkaním lepšej ceny. Na konci veľmi krátkeho obdobia sa klientská strana obchodu spojí s najlepšími dostupnými cenami.

# 3 - Montrealská burza

zdroj: mx.ca

Jedná sa o burzu derivátov v Montreale (Kanada), ktorá obchoduje s futures kontraktmi a opciami na akcie, indexy, meny, ETF, úrokové sadzby a zásoby energie. Je tiež známa ako MX (Bourse de Montréal, predtým Montreal Stock Exchange (MSE)).

Akciové opčné obchodovanie na tejto burze pokrýva väčšinu väčších spoločností obchodovaných v Kanade, ale nie je také široké ako na amerických opčných trhoch. Úrokové deriváty pokrývajú krátkodobé akceptácie bankármi, ktoré zahŕňajú jednodňovú sadzbu až do 3-mesačnej sadzby a dvoj- a desaťročné kanadské štátne dlhopisy.

Tri najatraktívnejšie jednotlivé produkty burzy sú:

Futures na index S&P Canada 60 (SFX)
Tri mesiace futures na prijatie kanadských bankárov (BAX)
Desaťročné dlhopisy kanadskej vlády (CGB)

V roku 2007 Montreal pridal 30-ročné štátne dlhopisy. Taktiež predstavila nový produkt futures založený na výkonnosti rozvíjajúcich sa trhov FTSE v roku 2014. Burza tiež zaviedla licenčnú zmluvu pre burzu a tiež spoločnosť Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) na ponúkanie obchodovania a zúčtovania termínových obchodov s kanadským dolárom a možnosti.

Zúčtovacie stredisko MX a CDCC poskytujú svojim účastníkom služby centrálneho zúčtovania protistrany. Má najvyššie investičné hodnotenie a veľmi dobrú povesť. CDCC tiež dokončilo zmeny regulačných pravidiel, ktoré umožňujú zúčtovaciemu centru ponúkať služby riadenia rizík v spolupráci s OTC trhom.

Služby Market Data služby MX riadia predaj a distribúciu trhových údajov. Taktiež osvedčuje dodávateľov na palube a zavádza interné a externé zásady distribúcie a poplatkov za predplatné pre informácie o trhu v reálnom čase a oneskorené. Údaje o trhu sú k dispozícii v nasledujúcich formách:

V reálnom čase / okamžite
Meškanie minimálne 15 minút
Súhrn na konci dňa

# 4 - Eurex Exchange

zdroj: eurexchange.com

Jedná sa o medzinárodnú burzu, ktorá je prominentná v obchodovaní s európskymi derivátmi a najväčšími európskymi trhmi s opciami a futures. Nachádza sa v Eschborne, ktorý sa nachádza neďaleko Frankfurtu nad Mohanom (Nemecko). Táto burza sa zaoberá širokou škálou produktov od švajčiarskych a nemeckých dlhových nástrojov, európskych akcií a rôznych ďalších akciových indexov. Všetky transakcie vykonané na tejto burze sa zúčtovávajú prostredníctvom Eurex Clearing, ktorý funguje ako centrálna protistrana (CCP) pre zúčtovanie viacerých tried aktív vyššie uvedených produktov aj produktov OTC.

Táto burza je podľa objemu zmlúv zaradená medzi tretie najväčšie burzy s derivátmi na svete a má deväť pobočiek po celom svete.

Štýl obchodovania s otvoreným krikom bol v 90. rokoch preferovanou metódou a táto burza bola jednou z prvých, ktorá v porovnaní s ostatnými tradičnými platformami ponúkla plne elektronickú obchodnú platformu. Zaviedlo obchodnú architektúru T7, čo je spoľahlivý a odolný obchodný systém, ktorý vytvára spojenie medzi kupujúcimi a predávajúcimi v 35 krajinách. To tiež viedlo k rýchlejšiemu uskutočneniu obchodu bez osobnej interakcie strán s kapacitou obchodovať s viac ako 7 miliónmi zmlúv za deň.

Eurex má nízkonákladový a otvorený elektronický prístupový systém poskytujúci integrovaný a automatizovaný spoločný zúčtovací dom. Ich vymenované futures pokrývajú veľké množstvo medzinárodných referenčných produktov, ako sú najlikvidnejšie trhy s fixným príjmom na celom svete. Niektoré z produktov ponúkaných touto burzou sú:

Deriváty úrokových sadzieb (futures na euro dlhopisy)
Akciové deriváty (akciové opcie a futures na jednotlivé akcie založené na európskych, amerických alebo brazílskych podieloch)
Deriváty akciového indexu
Akciový index Dividendové deriváty
Deriváty indexu volatility
Deriváty ETF
Úverové deriváty
Komoditné deriváty
Inflácia a deriváty majetku
Poveternostné deriváty

Eurex Bonds je ECN (Electronic Communications Network) na účely veľkoobchodného obchodovania, najmä s cennými papiermi s pevným výnosom a diskontnými dokladmi štátnej pokladnice. Obchodovanie s týmito dlhopismi Eurex poskytuje priame spojenie medzi trhom termínových obchodov a hotovostným trhom, čo umožňuje elektronické obchodovanie na základe centrálnej knihy objednávok.

Eurex Repo je samostatným segmentom v riešení elektronického obchodovania pre Repos. Tento segment je jedným z popredných poskytovateľov elektronického repo trhu a prevádzkuje trhy švajčiarskych frankov a eura. Ponúka celý hodnotový reťazec od obchodovania po zúčtovanie a vyrovnanie.

Účasť na trhu Eurex Repo a dlhopisoch Eurex je všeobecne otvorená všetkým bankám a poskytovateľom finančných služieb. Na týchto účastníkov sa za účelom obchodovania riadi krajina ich sídla a orgán dohľadu nad finančným trhom. Pre súkromných investorov je Eurex repo medzibankovým trhom, a preto nie je k dispozícii obchodný systém.

# 5 - NYSE Arca

zdroj: NYSE.com

Toto je populárna medzinárodná burza cenných papierov na obchodovanie s akciami a opciami, ktoré vlastní Medzinárodná burza so sídlom v Chicagu. Spočiatku to bolo známe ako súostrovná burza. Fúzia spoločnosti Archipelago Holdings a NYSE v roku 2006 založila novú materskú spoločnosť alebo holdingovú spoločnosť známu ako NYSE Group. Išlo o verejne obchodovanú organizáciu zameranú na zisk, ktorá kombinovala tradičné metódy otvoreného protestu s elektronickým obchodovaním a vytvorila hybridný systém. NYSE Arca teda zahŕňa NYSE Arca Equities na obchodovanie s akciovými cennými papiermi kótovanými na burze a opcie NYSE Arca na obchodovanie s akciovými opciami.

Možnosti NYSA Arca ponúkajú obchodnú platformu, ktorá kombinuje tradičné otvorené obchodné pole s technológiou elektronického obchodovania a ponúka obchodovanie s opčnými kontraktmi na domácich akciách, americkými vkladovými potvrdenkami (ADR), širokými odvetvovými a odvetvovými indexmi a tiež výmennými kurzami. obchodované výrobky (ETP).

NYSE Arca Options ponúka model obchodovania s prioritou času a ceny a anonymnú, plochú a otvorenú štruktúru trhu. Burza prevádzkuje cenový model tvorcov / príjemcov, účtuje poplatok za obchody odstraňujúce likviditu a poskytuje zľavu za transakcie zvyšujúce likviditu. Zaručenie obchodov, ich centrálne zúčtovanie a vyrovnanie zaisťuje spoločnosť Options Clearing Corporation (OCC). Ich štruktúra poplatkov / zliav je podobná ako v iných sieťach elektronických komunikácií, pričom poplatky za odstránenie likvidity z ich účtovných kníh sú 3 doláre na 1 000 akcií a dodatok likvidity je 2 doláre na každých 1 000 akcií.

# 6 - Medzinárodná burza cenných papierov (ISE)

zdroj: ise.com

Jedná sa o stopercentnú dcérsku spoločnosť americkej nadnárodnej spoločnosti poskytujúcej finančné služby NASDAQ, Inc. Bola získaná v roku 2016 za 1,1 miliardy dolárov a stala sa verejne obchodovanou spoločnosťou. Je tiež členom Options Clearing Corporation (OCC) a Options Industry Council (OIC). Bola uvedená na trh ako prvá plne elektronická výmena opcií v USA. Vyvinula jedinečnú štruktúru trhu pre pokročilé obchodovanie na základe obrazoviek. Ponúka tiež akciové a indexové opcie vrátane proprietárnych indexových produktov, ako aj devízové opcie založené na cudzích menových pároch. ISE ponúka aj nástroje trhových údajov určené pre sofistikovaných investorov, ktorí hľadajú informácie o sentimente investorov, volatilite a ďalšie údaje o opciách. ISE prevádzkuje 3 americké opčné burzy, a to: