Čo je investícia s pevným príjmom?
Investícia s pevným výnosom je typ investície, pri ktorej sa investorovi poskytuje príjem, ktorý je stabilný a relatívne stabilný počas určitého obdobia vo forme dividend alebo úrokov. V rámci investícií s pevným výnosom je dlžník alebo emitent cenných papierov povinný platiť pevnú sumu podľa pevne stanoveného harmonogramu. Tieto fixné investície spravidla vydávajú spoločnosti a vlády vo forme dlhových cenných papierov na získanie peňazí na financovanie ich každodenných operácií a tiež na financovanie veľkých projektov.
Z pohľadu investorov, ak investujú svoje peniaze do týchto investícií s pevným výnosom, dostanú zaplatenú stanovenú úrokovú sadzbu, ktorá je fixná výmenou za peniaze, ktoré dajú emitentovi investícií. Prijaté fixné platby sa označujú ako výplata kupónov a dátum, kedy budú investorom vyplatené. Pôvodná suma (istina), ktorú investovali, sa nazýva dátum splatnosti.
Príklad investícií s pevným výnosom
Existuje spoločnosť, ktorá vydáva 6% kupónový dlhopis v nominálnej hodnote 1 000 dolárov s dobou splatnosti tri roky a ročne platí úroky. Investor Joseph chce investovať do dlhopisu svoje peniaze vo výške 1 000 dolárov a vyplatí ich až na konci troch rokov. Teraz, pretože spoločnosť vydala dlhopis, bude musieť platiť úroky vo výške 6% ročne všetkým investorom.
Tieto výplaty úrokov sú fixným príjmom, ktorý dostanú všetci investori do dlhopisov spoločnosti a sú tiež známe ako výplaty kupónov. Výsledkom bude, že Jozefovi bude vyplatená suma 60 dolárov ročne (1 000 dolárov * 6%) počas troch rokov do doby splatnosti investície a v čase splatnosti bude Jozefovi vrátených 1 000 dolárov, ktoré pôvodne investoval ho za kúpu dlhopisu.
Výplatu týchto fixných výnosov z investícií je možné vykonávať mesačne, štvrťročne, polročne, ročne alebo podľa podmienok dlhopisu, ako bolo rozhodnuté v čase jeho vydania.
Výhody investícií s pevným výnosom
Existuje niekoľko rôznych výhod investícií s pevným výnosom, ktoré poskytujú príležitosť pre investorov a emitenta cenných papierov s pevným výnosom. Niektoré z výhod sú nasledujúce:
- Pravidelný príjem: Táto investícia s príjmom poskytuje pravidelný príjem, ktorý bude poskytnutý s istotou počas konkrétneho časového obdobia, o ktorom sa rozhodne pred uskutočnením investície.
- Priorita v čase likvidácie: Kedykoľvek dôjde k likvidácii ktorejkoľvek spoločnosti, potom ľudia, ktorí majú cenné papiere s pevným výnosom, budú mať prednosť pred ostatnými cennými papiermi vydanými spoločnosťou. Napríklad, ak existujú dlhopisy a vlastné imanie vydané spoločnosťou a spoločnosť ide do likvidácie, potom budú spoločnosti povinné zaplatiť za dlhopisy najskôr pred vyplatením podielov na základnom imaní akcionárom.
- Bezpečné riešenie: Cenné papiere s pevným výnosom majú vo väčšine prípadov konkrétny dátum splatnosti, keď sa investovaná suma vráti späť ich investorom, o čom sa už rozhoduje v čase vydania týchto cenných papierov. Emitent fixných cenných papierov je teda zo zákona povinný v tento deň vrátiť peniaze späť investorovi; inak by bol zodpovedný za právne kroky, ak by sťažnosť podal investor.
Nevýhody investícií s pevným výnosom
Spolu s výhodami investície s pevným príjmom existujú aj niektoré nevýhody alebo obmedzenia, ktoré sú tieto:
- Úrokové riziko: Investície s pevným výnosom sú predmetom úrokového rizika. Toto riziko vzniká, keď stúpne úroková sadzba na trhu, na ktorý daná osoba investovala. Teraz, keď už investoval s pevnou úrokovou sadzbou, bude teda dostávať rovnakú úrokovú sadzbu alebo sa vráti až do splatnosti, aj keď môže na rovnakej úrovni investície získať viac cenných papierov s platbou úrokov. Nemôže investovať do nových cenných papierov s vysokou návratnosťou, pretože jeho peniaze sú už uzamknuté.
- Úverové riziko: Ak z dôvodu určitých interných alebo externých faktorov poklesne pozícia spoločnosti, do ktorej investor investoval svoje peniaze, potom sa na sekundárnom trhu zníži aj hodnotový dlhopis alebo nástroj tejto spoločnosti. Teraz, ak sa investor pokúsi predať nástroj pred jeho splatnosťou, potom by mohol získať nízke ceny alebo by dokonca mohol byť ťažké ho predať pred splatnosťou.
Dôležité body
- Investícia s pevným výnosom sa zameriava hlavne na generovanie pevnej výšky príjmu pre investora, a nie na zhodnocovanie kapitálu.
- Investície s pevným výnosom sa berú do úvahy aj pri príprave portfólií, pretože pomáhajú udržiavať stabilný výnos vždy, keď na trhu nastanú nepriaznivé situácie.
- Tieto investície podliehajú rôznym druhom rizík, ako sú úrokové riziko, kreditné riziko, riziko reinvestovania, riziko predčasného splatenia a riziko likvidity, ktoré by investori mali zvážiť pred investovaním do nástrojov s pevným výnosom.
Záver
Investícia s pevným výnosom je teda investíciou, do ktorej investor investuje svoje peniaze a získava výnos, ktorý je na oplátku stabilný a stabilný po určité časové obdobie. Nástroje s pevným výnosom sa bežne používajú na diverzifikáciu portfólia investora, pretože investícia s pevným výnosom má v porovnaní s inými cennými papiermi bezpečnú povahu a pomáha znižovať celkové riziko spojené s portfóliom.
Cenné papiere s pevným výnosom sú svojou povahou stabilnejšie v porovnaní s čírymi majetkovými účasťami a investícia s pevným výnosom sa zameriava hlavne na vytváranie pevnej výšky príjmu pre investora, a nie na zhodnocovanie kapitálu. V čase hospodárskeho poklesu na trhu sa investori spoliehajú na tieto triedy aktív viac ako na akýkoľvek iný typ investície.
