Čo je to výnosový vzorec?
Vzorec výnosu z dlhopisu je vzorec použitý na výpočet návratnosti investovaných dlhopisov a je založený na predpísanej kúpnej cene a výške úroku. Predpísaná úroková suma je tiež známa ako kupónová sadzba. Sadzba kupónu nie je nič iné ako suma uvedená pri určitej platbe, ktorá je povinná.
Výnos dlhopisu je dvoch typov
- Aktuálny výnos
- Výnos do splatnosti
Vzorec na výpočet výnosu dlhopisu
Je to vzorec, pomocou ktorého sa zisťuje očakávaná ročná miera návratnosti dlhopisu. Poďme podrobne pochopiť rovnicu výťažku dlhopisu pod súčasným výnosom.
Vzorec výnosu z dlhopisu = ročná výplata kupónu / cena dlhopisu- Tento vzorec v zásade závisí od ročnej platby kupónom a ceny dlhopisu.
- Keď sa cena dlhopisu zvýši, výnos sa zníži,
- Keď cena dlhopisu klesá, zvyšuje sa výnos.
Príklady vzorca na výpočet výnosu z dlhopisov (so šablónou programu Excel)
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých praktických príkladov rovnice výťažku väzby, aby sme jej lepšie porozumeli.
Príklad č
Predpokladajme, že dlhopis má nominálnu hodnotu 1300 dolárov. A úrok sľúbený na zaplatenie (s hodnotením kupónu) je 6%. Nájdite výnos dlhopisu, ak je cena dlhopisu 1 600 dolárov.
- Nominálna hodnota = 1300 dolárov
- Sadzba kupónu = 6%
- Cena dlhopisu = 1 600 dolárov
Riešenie:
Tu musíme pochopiť, že tento výpočet úplne závisí od ročnej ceny kupónu a dlhopisu. Úplne ignoruje časovú hodnotu peňazí, frekvenciu platieb a hodnotu sumy v čase splatnosti.
Krok 1: Výpočet ročnej platby výplaty kupónu
Ročná kupónová platba = nominálna hodnota * kupónová sadzba
- = 1300 dolárov * 6%
- Ročná platba za kupón = 78 dolárov
Krok 2 : Výpočet výťažku dlhopisu
Vzorec výnosu z dlhopisu = ročná výplata kupónu / cena dlhopisu
- = 78 USD / 1 600 USD
Výnos dlhopisu bude -
- = 0,04875 sme uvažovali v percentách vynásobením 100
- = 0,048 * 100
- Výnos dlhopisu = 4,875%
Tu musíme zistiť, že ak sa cena dlhopisu zvýši, výnos sa z neho zníži
Príklad č
Ak má dlhopis nominálnu hodnotu 1 000 dolárov a jeho cena je teraz 970 dolárov a kupónová sadzba je 5%, vyhľadajte výnos dlhopisu.
- Nominálna hodnota = 1 000 dolárov
- Sadzba kupónu = 5%
- Cena dlhopisu = 970 dolárov
Riešenie:
Tu musíme pochopiť, že tento výpočet úplne závisí od ročnej ceny kupónu a dlhopisu. Úplne ignoruje časovú hodnotu peňazí, frekvenciu platieb a hodnotu sumy v čase splatnosti.
Krok 1: Výpočet platby kupónu Ročná platba
- = 1 000 dolárov * 5%
- Ročná platba = 50 dolárov
Krok 2 : Výpočet výťažku dlhopisu
- = 50 USD / 970 USD
Výnos dlhopisu bude -
- = 0,052 * 100
- Výnos dlhopisu = 5,2%
Je teda zrejmé, že pri poklese ceny dlhopisu sa zvyšuje výnos dlhopisu.
Príklad č
Ak má dlhopis nominálnu hodnotu 1 800 dolárov a jeho cena je teraz 870 dolárov a kupónová sadzba je 9%, vyhľadajte výnos dlhopisu.
- Nominálna hodnota = 1 800 dolárov
- Sadzba kupónu = 9%
- Cena dlhopisu = 870 dolárov
Riešenie:
Tu musíme pochopiť, že tento výpočet úplne závisí od ročnej ceny kupónu a dlhopisu. Úplne ignoruje časovú hodnotu peňazí, frekvenciu platieb a hodnotu sumy v čase splatnosti.
Krok 1: Výpočet platby kupónu Ročná platba
- = 1 800 dolárov * 9%
- Ročná platba = 162 dolárov
Krok 2 : Výpočet výťažku dlhopisu
- = 162 USD / 870 USD
Výnos dlhopisu bude -
- = 0,186 * 100
- Výnos dlhopisu = 18,6%
Je teda zrejmé, že pri poklese ceny dlhopisu sa zvyšuje výnos dlhopisu.
Príklad č
Predpokladajme, že dlhopis má nominálnu hodnotu 1 800 dolárov. A úroky, ktoré majú byť zaplatené (s kupónom), sú 7%. Nájdite výnos dlhopisu, ak je cena dlhopisu 2 000 dolárov.
- Nominálna hodnota = 1 800 dolárov
- Sadzba kupónu = 7%
- Cena dlhopisu = 2 000 dolárov
Riešenie:
Tu musíme pochopiť, že tento výpočet úplne závisí od ročnej ceny kupónu a dlhopisu. Úplne ignoruje časovú hodnotu peňazí, frekvenciu platieb a hodnotu sumy v čase splatnosti
Krok 1: Výpočet platby kupónu Ročná platba
- = 1 800 dolárov * 7%
- Ročná platba = 126 dolárov
Krok 2 : Výpočet výťažku dlhopisu
- = 126 USD / 2 000 USD
Výnos dlhopisu bude -
- = 0,063 sme uvažovali v percentách vynásobením 100
- = 0,063 * 100
- Výnos dlhopisu = 6,3%
Tu musíme zistiť, že ak sa cena dlhopisu zvýši, výnos sa z neho zníži.
Kalkulačka výnosov dlhopisov
Môžete použiť túto kalkulačku na výpočet výnosu dlhopisov
| Ročná platba kupónom | |
| Cena dlhopisu | |
| Vzorec výnosu z dlhopisov | |
| Vzorec výťažku väzby |
|
|
Relevantnosť a použitie
- Pre investora je ľahké urobiť porovnanie medzi rôznymi dlhopismi.
- Odhad návratnosti je ľahký.
- Pomáha porozumieť fluktuáciám trhu.
- Rovnica výťažku dlhopisu je jednoduchou výpočtovou technikou v porovnaní s výnosom do splatnosti.
- Je to priame a jasné.
- Navyše ignoruje časovú hodnotu peňazí a splatnú hodnotu.
