Čo sú nízkorizikové investície?
Investície s nízkym rizikom sú investície, ktoré sú zo svojej podstaty bezpečnejšie ako ich náprotivky. Akcie sú v porovnaní s opciami nízkorizikové, dlhopisy v porovnaní s akciami nízkorizikové a štátne dlhopisy v porovnaní s dlhopismi spoločností s nízkym rizikom.
Na definovanie toho, čo je nízke riziko, však musíme vedieť, čo je to riziko a ako ho vyčísliť. Poďme sa teda najskôr pozrieť na spôsoby, ako definovať riziko, zistiť, ako ho vyčísliť, a potom sa pozrime na niektoré investície s nízkym rizikom.
Existuje mnoho spôsobov, ako definovať, čo predstavuje riziko. Zjednodušene povedané - Riziko je niečo nežiaduce. Vo finančníctve môže ísť o moment ceny aktíva v opačnom smere, ako stavil investor.
Ako overiť investičné portfólio s nízkym rizikom?
Kvantifikácia rizika je otázkou definovania cieľa investície a potom druhov rizika, ktoré má. Zoberme si investora, ktorý investuje do akcií; počet rizík, ktoré má, sú jednoduché trhové riziká, ekonomické riziká, riziká zlyhania spoločnosti atď. Pre každý typ rizika existujú metódy merania. Najbežnejším spôsobom, ako definovať a kvantifikovať riziko, je použiť ho ako zástupcu na meranie rizika. Odchýlka je najbežnejším spôsobom popísania rizika. Kombinácia všetkých rizík nám dáva celkové riziko investície. V portfóliu pridajte všetky riziká a zistite, či sú v rámci rizikového profilu investorov - v tomto prípade investícií s nízkym rizikom.
Pozrime sa na príklad, aby sme zistili, ako je možné ho vyriešiť, pomocou niekoľkých príkladov.
Príklady investícií s nízkym rizikom
Príklad č. 1 - Portfólio
Ak sa chceme pozrieť na rôzne typy investícií, ktoré investori uskutočňujú, pozrime sa na portfóliá dvoch fondov. Oba tieto fondy pochádzajú z AQR capital, jedného z popredných svetových správcov fondov, ktorý založil Cliff Asness v roku 1998. V súčasnosti svoje fondy rozdeľujú a diverzifikujú prostredníctvom alternatívnych investícií (pre osoby s vysokým rizikom), globálnej alokácie (pre osoby so stredným rizikom) ), Akciové fondy (pre osoby so stredným rizikom) a fondy s pevným výnosom (pre osoby s nízkym rizikom). Ak rozdelíme portfólio každého z týchto fondov na rozumnú úroveň, môžeme vidieť, ktoré z nich sú rizikové investície a ktoré z nich nie sú príliš rizikové.
Všetko, čo sa hovorí, si treba uvedomiť, že bez návratu neexistuje žiadne riziko. Ekonomika tvrdí, že trhy sú efektívne a neexistuje spôsob, ako niekto môže získať zisk zo svojich investícií bez rizika. Ak dôjde k nesúladu medzi hodnotou a cenou aktíva, hovorí sa mu arbitráž a spoločnosti sa na ňu rýchlo vrhnú a arbitráž neutralizujú. V skutočnosti má kapitál AQR fond určený na arbitráže.
Malá čiapočka AQR:
| Názov fondu | Mesiac | 1 rok | 3 roky | 5 rokov | Od Štart |
| Moment malých a veľkých spoločností | 6,64% | -4,05% | 11,38% | 6,36% | 13,74% |
| Russel 2000 | 7,07% | -3,31% | 12,30% | 7,06% | 14,14% |
Ak sa pozrieme na ich správy, okamžite vidíme, že oba fondy s nízkou kapitalizáciou si za posledný rok počínali zle. Keby som bol investorom, ktorý pred rokom investoval do týchto fondov, som na tom teraz horšie ako v tom, čo som začal. Trojročné výnosy sú však lepšie.
To znamená, že fond bol úspešný počas prvých 2 rokov a za posledný rok stratil veľa peňazí. Každý z týchto fondov má celú históriu, ktorú je možné študovať. Tento fond investuje do spoločností s malou kapitalizáciou - spoločností, ktoré nie sú tradične veľké a sú stále v rastovej fáze.
Toto robí spoločnosti neodmysliteľne rizikovými a ťažkými pre investovanie. Preto buď veľké, alebo žalostné návraty. Pretože typ fondu naznačuje, o čom sú rôzne aktíva, do ktorých AQR investovala, nejde do hĺbky, aby opísal všetky investované spoločnosti. Je to z dvoch dôvodov.
- Sú dôverné
- Stratégie môže kopírovať niekto iný.
Príklad č
Fond s pevným príjmom: Hľadá celkovú návratnosť pozostávajúcu z zhodnotenia kapitálu a príjmu.
| Názov fondu | Mesiac | 1 rok | Od Štart |
| Core Bond Fund | 1,16% | 6,8% | 5,8% |
| Agregát USA nezaistený | 1,26% | 6,1% | 6,48% |
Ak sa pozrieme na ich vykazovanie, okamžite vidíme, že oba dlhopisovo investované fondy si od začiatku udržali výkonnosť posledný rok a ďalej. Keby som bol investorom, ktorý pred rokom investoval do týchto fondov, som teraz v rozumnej miere mimo toho, čo som začal.
To znamená, že fond bol za posledný rok úspešný. Každý z týchto fondov má celú históriu, ktorú je možné študovať. Tieto fondy investujú do štátnych dlhopisov, najmä do štátnych dlhopisov atď. Vďaka tomu je fond menej rizikový ako prvý fond, ktorý sme videli, a je ľahké ho investovať i.
Preto výnosy ležia okolo priemeru, ale nie v extrémoch. Keďže typ fondu naznačuje, aké sú rôzne aktíva, do ktorých AQR investovala, nejde spoločnosť dostatočne hlboko, aby opísala všetky dlhopisy, do ktorých investovala.
Spoločnosť však ďalej hovorí, kde sú investované peniaze. Tvrdia, že držia 11% celkových aktív, ako sú hotovosť a zvyšné v dlhopisoch. Nasledujúci výňatok tiež používajú na opis spôsobu investovania.
„Proces začína identifikáciou referenčného sveta a potom pridaním sektorov mimo benchmarku (napr. Globálne vládne dlhopisy). To zvyšuje šírku cenných papierov použitých na ocenenie. V rámci referenčného štandardu pre vládu a súvisiaci s vládou sa tento fond snaží pridať hodnotu prostredníctvom výberu krajín aj výberu splatnosti.
Akonáhle fond identifikuje svoje modelové portfólio, optimalizuje sa tak, aby zohľadňoval skóre pre každý z cenných papierov, obmedzenia fondu (napr. Maximálna váha emitenta a krajiny) a očakávané transakčné náklady. “
Záver
Schopnosť investovať je otázkou voľby. Investor si môže zvoliť rizikové alebo rizikové aktíva. Investície s nízkym rizikom sú typom investícií, ktoré majú nízke riziko - to je malý význam pre trh a malá variabilita. Vo všeobecnosti ide o štátne dlhopisy rozvinutých krajín ako USA, Nemecko alebo Japonsko. Nízkorizikové investície sa považujú za bezpečnejšie ako všeobecné vysokorizikové investície. Čo je však nízke riziko a ktorá nie je objektívne fixnou hodnotou, ale podlieha mysli investora.
