Čo je to miera spálenia hotovosti?
Miera spálenia hotovosti je hotovosť vynaložená alebo použitá v konkrétnom čase, ktorú je možné určiť prostredníctvom výkazu peňažných tokov a označuje záporný hotovostný tok. Túto sadzbu zvyčajne vypočítajú začínajúce podniky a podniky, ktoré sa používajú na analýzu použitých peňazí alebo výdavkov na generovanie výnosy alebo peňažné toky.
Keď sa pozrieme na vyššie uvedený graf, všimneme si, že ceny akcií spoločnosti Snap's Inc klesli takmer na 40% z ceny IPO na 24,48 USD na 15,15 USD (v súčasnosti). Je to primárne kvôli veľmi vysokej miere spálenia a zmeškaným cieľom výnosov. Neskôr sa v príspevku pozrieme na to, ako sa počíta miera Snapovho spálenia peňazí.
Prečo je dôležité poznať mieru horenia peňazí?
Pri prezeraní rýchlosti spaľovania by ste mali mať vždy na pamäti dve veci -
- Rýchlosť horenia všeobecne rozhoduje o vašej udržateľnosti. Ak hotovosť horí rýchlejšie ako výnosy, ide o vašu udržateľnosť.
- Po druhé, investori sú vždy v strehu, aby zistili, aký je váš start-up a aký je jeho výkon. Musíte teda podniknúť kroky na zabezpečenie miery spálenia, aby ste do svojej spoločnosti prilákali tých správnych investorov.
Výpočet sadzby spálenia v hotovosti
Miera spálenia hotovosti Výpočet je pomerne jednoduchý.
Krok 1 - Časové obdobie na spálenie hotovosti
V prvom kroku musíte pri výpočte miery spálenia hotovosti zónovať.
Povedzme napríklad, že chcete vedieť, aké horiace prostriedky má vaša start-up v prvom štvrťroku (tj. V januári až marci). Potom by pomohlo, keby ste sa pozreli na začiatočný hotovostný zostatok na začiatku času a konečný zostatok na konci obdobia. V našom príklade by sme sa pozreli na začiatočný hotovostný zostatok 1. januára. A tiež sa pozrieme na konečný zostatok 31. marca.
- Povedzme, že 1. januára je hotovostný zostatok 20 000 dolárov.
- A na konci obdobia je hotovostný zostatok 11 000 dolárov.
To znamená, že počas týchto troch mesiacov ste spálili hotovosť = ((20 000 - 11 000 dolárov) = 9000 dolárov.
Krok 2 - vydelte zostatok na hotovosti podľa časového obdobia
Všetko, čo musíte urobiť, je vydeliť rozdiel medzi začiatočným a konečným zostatkom počtom mesiacov.
- V našom príklade je počet mesiacov v danom období tri mesiace. A rozdiel je 9000 dolárov.
- To znamená, že výpalné za obdobie spustenia by bolo = (9 000 USD / 3) = 3 000 USD.
Relevantnosť výnosov v hotovosti
Ako by ste pochopili, či je miera spálenia hotovosti nízka alebo vysoká?
Prichádza dôležitosť výnosov. Po výpočte miery spálenia hotovosti sa musíte pozrieť na svoje tržby.
Sú vaše tržby viac ako miera spálenia? V našom príklade by tržby za spustenie tohto obdobia mali byť minimálne 3 000 dolárov a viac. Inak to nie je dobrá pozícia.
Zoberme si teraz praktický príklad na výpočet miery spálenia hotovosti a ilustrujme ju.
Príklad
Ding Dong Inc. je začínajúca spoločnosť. Zameriava sa na financovanie rizikovým kapitálom. Preto sa chce pozrieť na svoju mieru spálenia hotovosti za posledný štvrťrok. Tu sú uvedené nasledujúce informácie pre výpočet miery spálenia hotovosti -
- Peňažný tok na začiatku štvrťroka - 45 000 dolárov.
- Peňažný tok na konci štvrťroka - 15 000 dolárov.
Keďže obchod bol suchý, tržby spoločnosti Ding Dong za štvrtý štvrťrok dosiahli iba 30 000 dolárov. Stačí, aby začínajúca spoločnosť zostala udržateľná? Porovnajte to s hotovosťou.
Toto je jednoduchý príklad.
Všetko, čo musíme urobiť, je postupovať krok za krokom a najskôr zistiť mieru spálenia hotovosti a potom ju porovnáme s tržbami.
Prvým krokom je výpočet rozdielu medzi počiatočným hotovostným zostatkom a konečným hotovostným zostatkom v poslednom štvrťroku.
Rozdiel je = (45 000 - 15 000 dolárov) = 30 000 dolárov.
Teraz musíme rozdiel vydeliť počtom mesiacov v danom období, aby sme zistili mieru spálenia.
Peniaze za Ding Dong v priebehu posledného štvrťroka sú = (30 000 USD / 3) = 10 000 USD.
Bolo spomenuté, že hotovostný tok do spoločnosti bol v priebehu posledného štvrťroka suchý. A za ten čas mohlo dosiahnuť iba príjmy 30 000 dolárov. To znamená, že výnosy za každý mesiac boli tiež = (30 000 USD / 3) = 10 000 USD.
Keďže hotovosť je tiež 10 000 dolárov, môžeme ľahko povedať, že Ding Dong nie je na veľmi dobrej pozícii.
Aby bolo možné prilákať financovanie rizikovým kapitálom, musí zlepšiť svoje tržby a hotovostné toky. Momentálne sa nachádza v situácii, keď sú hotovosť a príliv hotovosti úplne rovnaké. To znamená, čo organizácia zarába; hneď to horí.
Výpočet sadzby spálenia hotovosti spoločnosti Snap Inc
Teraz, keď vieme, ako vypočítať mieru spálenia hotovosti pomocou príkladov, využime svoje znalosti v príklade Snapu.
V marci spoločnosť Snap Inc získala vo svojom IPO viac ako 2,6 miliárd dolárov, čo jej prinieslo celkové zhodnotenie 20 miliárd dolárov!
zdroj: investor.snap.com
Významné množstvo peňazí získaných spoločnosťou Snap Inc sa investovalo do obchodovateľných cenných papierov.
zdroj: investor.snap.com
Pozrime sa na pozíciu spoločnosti Snap v hotovosti k 31. marcu 2017
zdroj: investor.snap.com
- Hotovostná pozícia spoločnosti Snap Inc (marec 2017) = hotovosť a peňažné ekvivalenty (marec 2017) + obchodovateľné cenné papiere (marec 2017).
- Hotovostná pozícia spoločnosti Snap Inc = 1 427 114 dolárov + 1 815 442 = 3 242 556 dolárov
Upozorňujeme, že sem pridávam obchodovateľné cenné papiere, pretože spoločnosť do nich investovala značnú časť svojich peňazí z IPO. To nám pomôže správne vypočítať mieru spálenia hotovosti.
Hotovosť a ekvivalent hotovosti spoločnosti Snap k 30. septembru 2017
zdroj: investor.snap.com
- Hotovostná pozícia spoločnosti Snap Inc (september 2017) = hotovosť a peňažné ekvivalenty (september 2017) + obchodovateľné cenné papiere (september 2017).
- Hotovostná pozícia spoločnosti Snap Inc (september 2017) = 317 554 dolárov + 1 980 514 dolárov = 2 298 068 dolárov
- Cash Burn Rate spoločnosti Snap Inc za šesť mesiacov (31. marca do 30. septembra 2017) = hotovostná pozícia k 30. septembru 2017 - hotovostná pozícia k 31. marcu.
- Peniaze spoločnosti Snap Inc za šesť mesiacov (31. marca do 30. septembra 2017) = 2 298 068 dolárov - 3 242 556 dolárov = -944 488 miliónov
- Peniaze spoločnosti Snap Inc za jeden mesiac = -944 488/6 = -157 415
Hotovosť Burn Burn of Snap Inc je 157 miliónov dolárov mesačne!
Video s rýchlosťou vypaľovania v hotovosti
Odporúčané čítania
Tento článok bol sprievodcom po miere horenia hotovosti, výpočte rýchlosti horenia hotovosti a príkladoch. Ďalšie témy týkajúce sa podnikových financií sa môžete dozvedieť tu -
- Negatívny hotovostný tok
- Príklady pokladničnej knihy
- Negatívna úroková sadzba - význam
- Diskontná sadzba vs. úroková sadzba
- Rozsah vzorec
