Financovanie projektu a súkromný kapitál
Povedzme, že s učením financií začínate len nedávno a počuli ste už o obidvoch týchto témach - projektovom financovaní a súkromnom kapitále. Z tejto kariéry máte zmiešané pocity. Pretože sa nachádzajú v oblasti financií, máte pocit, že nech by ste robili čokoľvek, boli by ste radi každú z nich. Ale je to tak? Zrušíme niekoľko mýtov a ukážeme vám, ako musíte k svojej kariére pristupovať v týchto dvoch úplne odlišných predmetoch.
Tu je postup, ktorým sa budeme riadiť - najskôr si povieme, prečo by ste mali študovať obidva tieto predmety (rozsah a možnosti sú veľmi rozsiahle); potom zadefinujeme obidve; potom budeme diskutovať o dôležitých konceptoch v každom z týchto predmetov; potom si povieme niečo o kompenzácii, vzdelaní a rovnováhe medzi pracovným a súkromným životom; a nakoniec urobíme komparatívnu analýzu medzi týmito dvoma.
Znie to dobre?
Zbavme vás zmätku a zažehnajte svoju smäd po tom, čo ste poznali týchto dvoch trochu podrobnejšie.
# 1 - Prečo študovať projektové financovanie alebo súkromný kapitál?
Financovanie projektu je umenie financovania projektu, často pomerne veľké z rôznych zdrojov financovania. Takže ak poznáte financovanie projektu, pomohlo by vám to pochopiť, ako sa o celý proces stará. Predpokladajme, že po štúdiu nastúpite do banky a uvidíte, že vaša banka pracuje ako finančník pre spoločnosť poskytujúcu projektové riadenie. Musíte vedieť podrobnejšie, ako sa banka rozhodne investovať do projektu alebo neinvestovať. Banka uvidí predpokladaný hotovostný tok prostredníctvom finančného modelovania a potom, ak sa predpokladaný hotovostný tok bude javiť ako uspokojivý, sankcionuje iba úver. Musíte tiež vedieť, aký kolaterál si spoločnosť pre projektové riadenie ponechá ako hypotéku, pretože nemôže hypotéku na svoje aktíva spoločnosti.
V prípade private equity musíte byť celkom dobrí s investičnou analýzou. V oblasti private equity ste súčasťou firmy, kde sa zíde veľa investorov, aby investovali do dôstojného podnikania. Takže môžete pochopiť, že veľa podnikateľov potrebuje financovanie. Spoločnosť zameraná na súkromné investovanie však bude investovať iba do podnikania, kde je NI najvyššia. Musíte vedieť urobiť komparatívnu investičnú analýzu, aby ste mohli zistiť, koľko príležitostí vám vznikajú v dôsledku rozhodnutia investovať do konkrétneho podniku. Ľudia si často mýlia investičné bankovníctvo a súkromný kapitál, ale obe sú odlišné. V oblasti investícií sprostredkuje bankový konzultant finančné prostriedky pre firmy / klientov. Investičné bankovníctvo je služba získavania kapitálu. Keďže súkromná kapitálová spoločnosť investuje; ako súčasť analytického tímu v private equity spoločnosti,vašou úlohou nie je radiť, ale investovať.
Štúdium týchto dvoch predmetov vám poskytne typické koncepty a znalosti o týchto dvoch druhoch subdomén financií. A obe sú v dnešnej dobe v našom obchodnom svete veľmi rozšírené.
# 2 - Projektové financovanie vs. súkromný kapitál - význam
Čo je to projektové financovanie?
Financovanie projektu je užitočné, keď sa firma (firmy) rozhodne začať veľký projekt, zvyčajne priemyselný alebo obnoviteľný. Akýkoľvek projekt vyžaduje financovanie. Na začiatku projektu nie sú žiadne aktíva. Ako by sa teda vybavila pôžička? Finančníci alebo sponzori (často kapitáloví investori) sa rozhodnú vidieť predpokladaný hotovostný tok projektu a potom investovať na základe predpokladaného hotovostného toku. Čo teraz, ak projekt nezarobí toľko peňažných tokov, ako sa predpokladá. Ako by zaplatili sumu investovanú do projektu? Na vyriešenie tohto problému sa aktíva projektu, ktoré sa v projekte používajú, používajú ako kolaterály. Ak projekt náhodou nezarobí toľko peňažných tokov, a teda nie je schopný vyplatiť, potom aktíva projektu prevezmú finančníci alebo sponzori.
Vyššie uvedené je len prehľadom financovania projektu. Je toho veľa drsných. Mnoho strán a dokumentov sa používa ako súčasť procesu, o ktorých sa dozviete v ďalších častiach.
Čo je to súkromný kapitál?
Niet pochýb o tom, že súkromný kapitál je úplne iný ako projektové financovanie. V prípade súkromného kapitálu existujú zvyčajne štyri funkcie. Prvou a najdôležitejšou funkciou je získavanie finančných prostriedkov. Finančné zbierky obvykle vykonávajú starší spolupracovníci. Ale ako juniori tiež existuje veľa príležitostí na analýzu výkonnosti v minulosti, minulých investorov a stratégie použitej v minulosti. Ako mladší spolupracovníci musíte často robiť kreditnú analýzu. Druhou funkciou je skríning. Pri skríningu majú mladší spolupracovníci ústredné úlohy. Vyhľadávajú všetky príležitosti a obrazovky pomocou finančných modelov (oceňovanie DCF, metóda čistej súčasnej hodnoty atď.). Vidia, či by investovanie do týchto projektov bolo ziskové alebo nie. Treťou funkciou je správa investícií a portfólií.Spolupracovníci pomáhajú obracať operácie a pomáhajú zvyšovať prevádzkovú efektívnosť (EBITDA, ROE atď.). Asociácie private equity nakoniec pracujú aj na svojej štvrtej hlavnej funkcii, a to je analýza východiskovej stratégie, ktorá si vyžaduje hĺbkovú analýzu.
Partneri v oblasti private equity musia byť dôkladní s finančnými modelmi. Musia tiež mať dôkladné investičné znalosti a byť si vedomí občasných zmien na trhu. Ak máte talent na analýzu a máte záľubu v investovaní v širšom zmysle, vyberte sa na toto povolanie.
# 3 - Dôležité koncepty
Financovanie projektu
V tejto časti sa dozvieme niekoľko pojmov v oblasti projektového financovania a tiež sa dozvieme o zúčastnených stranách a požadovaných dokumentoch.
- Vypracovanie projektu: Vypracovanie projektu je jedným z najdôležitejších konceptov, ktoré potrebujete poznať. Pretože financovanie projektu je o postupnom financovaní projektu. Je preto dôležité poznať fázy vývoja projektu -
- Fáza pred podaním ponuky
- Fáza vyjednávania zmluvy
- Fáza získavania peňazí
- Zúčastnené strany: Na financovaní projektu sa podieľa veľa strán. Pozrime sa na všetky tieto strany v krátkosti -
- Sponzori: Ľudia, ktorí sponzorujú projekt, často kapitáloví investori.
- Veriteľ: Finančné inštitúcie, ktoré požičiavajú peniaze na projekt
- Finanční poradcovia: Pomáhajú stranám pochopiť, akú návratnosť investícií môžu dosiahnuť. Môžu byť na oboch stranách - veritelia alebo dlžníci.
- Technickí poradcovia: Pre efektívne uskutočnenie projektu sú často najímaní technickí konzultanti. Pôsobia ako technickí poradcovia pre projekt.
- Právni poradcovia: Ako už názov napovedá, pomáhajú v právnych záležitostiach.
- Finančný dlžník: Ľudia, ktorí poskytnú zabezpečenú pôžičku na projekt na základe aktív projektu.
- Kapitáloví investori: Ľudia, ktorí namiesto akcií investujú peniaze
- Regulačné agentúry: Spravidla vládne orgány, ktoré sa starajú o predpisy týkajúce sa zložitosti projektu.
- Multilaterálne agentúry: Agentúry sú súčasťou skupiny Svetovej banky.
- Vyžaduje sa dokument: Existuje niekoľko dokumentov, ktoré majú mimoriadny význam. Poďme sa na ne pozrieť -
- Dokumenty akcionárov / sponzorov
- Finančné dokumenty
- Dokumenty k projektu
- Ostatné projektové dokumenty
- Finančné modely: Pred investovaním by každý investor chcel vedieť, ako by mu boli vrátené peniaze. Podobne, sponzori, keď sú požiadaní, aby investovali do projektu, musia vedieť, ako na tom projekt bude. Najímajú teda ľudí, ktorí dokážu vypočítať predpokladaný hotovostný tok, aby pochopili prínos projektu a koľko z neho môžu očakávať návratnosť investícií. A projektovaný hotovostný tok sa počíta pomocou finančného modelovania. Finančné modelovanie je iba tabuľka obsahujúca dôležité výpočty.
Súkromný majetok
Existuje niekoľko konceptov, ktoré vám naznačia, čo môžete od súkromného kapitálu očakávať, keď sa o ňom dozviete viac. Pozrime sa na to -
- Investori súkromného kapitálu: Všeobecne platí, že investori, ktorí investujú do podnikania namiesto vlastníctva týchto podnikov, budú označovaní ako investori súkromného kapitálu.
- Angel Investors: Investori, ktorí investujú do start-upov a často veľmi riskantných obchodných aktivít, sú označovaní ako angel investori. Angel Investors po investovaní často v spoločnosti prevezmú hlavnú rolu.
- Rizikový kapitál: Rizikový kapitál je skupina investorov, ktorí združujú svoje peniaze a investujú do súkromných firiem. Skontrolujte rozdiel medzi súkromným kapitálom a rizikovým kapitálom
# 4 - Projektové financovanie vs. súkromný kapitál - kompenzácia
Ako profesionáli v projektovom financovaní je vaša kompenzácia obrovská. V priemere sa profesionál v oblasti projektového financovania pohybuje okolo 100 468 dolárov ročne. Musíte však všetko zariadiť zhora nadol. Budete mať oveľa menej možností delegovať úlohy, akoby tu bol čo i len malý rozpor; potom by ste sa zodpovedali svojim seniorom. Ak chcete byť profesionálom v oblasti projektového financovania, musíte mať niekoľkoročné skúsenosti predtým, ako sa chopíte funkcie.
Ak pracujete v pridružených firmách v private equity spoločnostiach, dostanete dobre zaplatené. A je to rovnako lukratívne ako profesionáli v investičnom bankovníctve. V závislosti od toho, akú veľkú hodnotu získate na trhu, sa vaša kompenzácia pohybuje od 100 000 USD do 220 000 USD ročne. Niet sa čo čudovať, prečo sa mnohí finanční odborníci usilujú zamestnať v private equity spoločnostiach.
# 5 - Projektové financovanie vs. súkromný kapitál - vzdelávanie
Predpokladom profesionála v projektovom financovaní je mať schopnosť analyzovať a riešiť problémy, ktoré môžu vzniknúť odkiaľkoľvek. Spolu s tým musíte urobiť MBA v odbore financie od renomovaného inštitútu. Po absolvovaní top 25 profilov financovania projektov v Indii sme dospeli k záveru, že MBA je nevyhnutnosťou na dosiahnutie vyššieho stupňa v organizácii, ktorá pomáha pri vytváraní projektov. Okrem toho, ak máte nejaké vzdelanie v účtovníctve, nákladnom účtovníctve alebo v odbore právo a máte titul MBA z vyhľadávanej školy B, vytvoríte kúzlo vo svete projektového financovania.
Profesionáli v oblasti private equity musia mať viac znalostí o investovaní. Ak teda urobia titul MBA v odbore financie, je to dobré. Potrebujú však tiež nejakú pridanú hodnotu. Najlepším smerom, ktorým sa budú riadiť, ak chcú byť najväčšími profesionálmi v oblasti private equity, by bola CFA. Tento kurz je navrhnutý tak dobre, že sa považuje za najlepší kurz pre každého, kto chce prosperovať v investičnej profesii. CFA nie je ľahká skúška. Ale ak ste odhodlaní presadiť sa ako profesionál v oblasti private equity, v pravý čas ju odstránite. Pamätajte, že odhodlanie je kľúčové.
# 6 - Projektové financovanie vs. súkromný kapitál - rovnováha medzi pracovným a súkromným životom
V prípade odborníkov na projektové financovanie je pracovný tlak oveľa väčší ako u bežných 9 až 5 profesionálov. Pretože odborníci na projektové financovanie musia vybavovať viac vecí súčasne, musia investovať minimálne 12 hodín denne alebo dokonca viac. Za normálnych okolností pracujú zriedka cez víkendy, ale môže sa stať, že budú musieť pracovať, ak dôjde ku kríze, a musia problém okamžite vyriešiť. Profesionáli v oblasti projektového financovania teda udržiavajú dobrú rovnováhu medzi pracovným a súkromným životom.
Partneri z oblasti private equity tiež investujú do práce 12 hodín denne. Zvyčajne nepracujú cez víkend a len veľmi zriedka musia byť pri analýzach prítomní celú noc. Je teda postarané aj o ich rovnováhu medzi pracovným a súkromným životom. Získajú dostatok času na to, aby sa zmiešali so svojimi rodinami a venovali sa koníčkom alebo dvom.
Komparatívna analýza - projektové financovanie vs. súkromný kapitál
Pozrime sa na niektoré rozdiely medzi financovaním projektu a súkromným kapitálom -
- Hlavný rozdiel medzi súkromným kapitálom a financovaním projektu je vecou kontextu. Financovanie projektu pomáha projektom prosperovať, zatiaľ čo private equity pomáha podnikom (zvyčajne najlepším, nie vždy) dosiahnuť vrchol.
- Projekt často financujú súkromní kapitáloví investori. Existuje teda priame spojenie medzi financovaním projektu a súkromným kapitálom, kde obidva slúžia rovnakému účelu.
- Súkromný kapitál sa neobmedzuje iba na financovanie projektu. Investori tiež investujú do prosperujúcich alebo začínajúcich firiem v závislosti od predajnosti myšlienky a hodnoty, ktorú podniky na stole prinášajú.
Ostatné porovnania
- Súkromný kapitál v Rusku
- Súkromný kapitál v Indii
- Rozdiely medzi podnikovým financovaním a projektovým financovaním
- Akciový výskum vs. súkromný kapitál
V konečnom dôsledku
Oba tieto predmety sú rozsiahle a majú dostatok pracovných príležitostí. Položte si otázku - „Čo je pre mňa najzaujímavejšie?“ a prečo?" Ak dokážete jasne odpovedať na tieto dve otázky, budete si môcť zvoliť kariéru, na ktorú by ste boli hrdí v blízkej budúcnosti.
