Čo sú to akcie s nízkou kapitalizáciou?
Akcie s nízkym kapitálovým výnosom označujú akcie relatívne malých spoločností, ktoré majú hodnotu tiež známu ako trhová kapitalizácia v rozmedzí od tristo miliónov do dvoch miliárd dolárov. Skladajú sa z investorov, ktorí majú šance na vysoký výnos a vysoké riziko a prekonávajú výkonnosť veľké spoločnosti.
Tieto akcie majú nižšiu trhovú cenu a majú ľahší prístup k finančným prostriedkom potrebným na rast. Darí sa im primerane dobre pri hospodárskom oživení, ale sú tiež najrizikovejšie počas hospodárskeho poklesu.
Akcie s malou kapitalizáciou skôr zlyhajú v prípade recesného scenára, pretože nemusia mať veľké podniky na prežitie a sú prvé, ktoré sa dostanú do stresových situácií. Vo výsledku by mali investori takéto akcie neustále prerozdeľovať v závislosti od prevládajúcej hospodárskej situácie.
Zoznam akcií s nízkou kapitalizáciou a príklady
Niektoré príklady týchto zoznamov akcií s nízkou kapitalizáciou v USA:
| S. č | názov | Tržná kapitalizácia (milióny dolárov) |
| 1 | Catalyst Biosciences | 300,2 |
| 2 | NeoPhotonics | 300,7 |
| 3 | Diagnostika GenMark | 300,7 |
| 4 | Rockwell Medical | 300,8 |
| 5 | Energetické služby spoločnosti Quintana | 301,0 |
| 6 | Prvý Bancorp | 301,1 |
| 7 | NantKwest | 301,1 |
| 8 | Zdrojový kapitál | 301,3 |
| 9 | Bellicum Pharmaceuticals | 301,5 |
| 10 | BSB Bancorp | 301,5 |
| 11 | Energetická navigácia Tsakos | 301,6 |
| 12 | Palivové systémy Westport | 301,9 |
| 13 | Celldex Therapeutics | 303,3 |
| 14 | GNC Holdings | 303,7 |
| 15 | Aquinox Pharmaceuticals | 304,2 |
| 16 | Rezance | 304,4 |
| 17 | Prvý internet | 304,5 |
| 18 | Invitae | 304,5 |
| 19 | Šterlingová konštrukcia | 305,0 |
| 20 | BankFinančné | 305,2 |
Prečo investovať do akcií s nízkou kapitalizáciou?
# 1 - Výkon
O týchto kapitálových akciách je historicky známe, že v minulosti prekonali akcie veľkých spoločností, najmä v USA, keď sa tieto akcie dostali do popredia po bubline dot-com. Takéto spoločnosti bývajú agresívnymi hráčmi a skúmajú nové príležitosti na stabilizáciu svojej situácie.
# 2 - Potenciál rastu
Tieto akcie majú vysoký potenciál rastu a prichádzajú s inovatívnymi obchodnými stratégiami. Pretože mnohé z nich sú v počiatočnom štádiu, neváhajú riskovať, pretože vyhliadky na rast sa merajú na základe inovačných schopností.
# 3 - Cenová výhoda
Jednou z výhod takýchto investícií je, že akcie poskytujú vysokú návratnosť a volatilitu. Dáva investorovi príležitosť získať maximálny úžitok, ak existuje potenciál skôr, ako vstúpia ostatní. Ak konkrétna akcia prudko stúpa, investori majú v budúcnosti veľa priestoru na obrovské výnosy.
# 4 - Nedostatočné pokrytie
Tieto zásoby nezaujímajú pozornosť analytikov v porovnaní s veľkými spoločnosťami. Mnoho takýchto akcií má vysoký rastový potenciál a mohlo by čakať na vystavenie správneho času. Toto nedostatočné pokrytie je obrovskou príležitosťou pre investorov, ktorí sú ochotní zostať v dlhodobom horizonte.
Akcie s malými kapitalizáciami majú vplyv na ekonomiku
Kapitalizačné spoločnosti s nízkym kapitálom sú rozhodujúce pre fungovanie hospodárstva, ako aj pre základné možnosti pre investorov z týchto dôvodov:
- Akcie s nízkym kapitálom sa všeobecne zameriavajú na domáce obchodné línie, a preto priamo súvisia s výkonnosťou domácej ekonomiky.
- Podnecujú tvorbu pracovných miest v ekonomike (okolo 65% rastu nových pracovných miest pochádza z týchto firiem).
- Federálna vláda / ústredná vláda ponúka týmto malým podnikom aj špeciálne pôžičky a granty do určitého obratu.
- Tieto spoločnosti už majú za sebou počiatočnú počiatočnú fázu. Investorom ponúkne pohodlie, pretože pre spoločnosť bola vytvorená základňa na prežitie v ekonomike. Bude tiež mať nárok na IPO (počiatočná verejná ponuka).
- Samotný počet spoločností s malou kapitalizáciou naznačuje, že investori majú veľké množstvo možností, z ktorých si môžu vybrať. Rozdiel bude smerovať do vnútornej kultúry a stratégií.
Výhody nového amerického zákona o dani z príjmu právnických osôb
- Zníženie sadzby dane z príjmu právnických osôb z 35% na 21% je najdôležitejšie pre menšie firmy zamerané na domáci trh. Táto reforma umožní repatriáciu zahraničných výnosov, čo umožní americkým podnikom reinvestovať do amerických aktív. Poskytuje trvalé výhody malým firmám, ktoré majú domáce zameranie, a tým dosahujú vyššie efektívne daňové sadzby ako veľké spoločnosti.
- Zatiaľ čo efektívne daňové sadzby sa budú líšiť podľa odvetvia, priemerná spoločnosť v indexe S&P 500 mala efektívnu daňovú sadzbu 28% a sadzba akciového indexu Russell 2000 zameraného na malé spoločnosti Stocks sa mohla pochváliť efektívnou daňovou sadzbou 32%. Celkové zníženie na 21% zvýši príjmy spoločností v indexe Russell 2000 o rok 2018 o 14% v porovnaní s 9% v prípade spoločností v indexe S&P 500.
- Je nepravdepodobné, či malé spoločnosti minú ďalšie peňažné toky na kapitálové investície alebo akvizície. Je pravdepodobné, že zvýšia svoju hodnotu pre veľkú väčšinu investorov investovaním do:
- Znižovanie dlhu
- Zdieľajte spätné odkúpenia
- Ponúka dividendy
- Pákové firmy s malou kapitalizáciou budú uprednostňovať znižovanie dlhu, pretože daňový zákon obmedzuje odpočet spoločnosti pri čistých úrokových nákladoch na 30% EBITDA.
- Napriek vyššej inflácii a úrokovým mieram, ponúkajúcim stabilitu akcií, prudkému zlepšovaniu HDP a zvyšovaniu úrokových cyklov sa historicky ukazuje, že sú pozitívne pre spoločnosti s nízkou kapitalizáciou. Rozsah daňových zmien naznačuje pozitívne cyklické podmienky pre ďalšie ponúkanie atraktívnych príležitostí s nízkou kapitalizáciou. S možnosťou zvláštnych príležitostí sa prostredie pre spoločnosti s veľkým kapitálom stalo príťažlivejším.
Ako identifikovať vhodné maloodberné zásoby
- Vyhľadajte posuny paradigmy, ktoré otvárajú nové príležitosti : Jedným z takýchto príkladov bol prechod z počítačového prostredia Mainframe do prostredia osobného počítača alebo prechod z formátu CD na DVD.
- Zvážte investíciu, iba ak je trhová príležitosť obrovská a vyčísliteľná : Toto im dá príležitosť presadiť sa a získať veľký podiel na trhu. Početná populácia pacientov s lekárskymi potrebami a používatelia nových technológií sú príkladmi obrovských trhových cieľov.
- Investujte do akcií s nízkou kapitalizáciou skôr, ako veľké inštitúcie otvoria oči : Stratégiou je, že následné investície inštitúcií zvýšia hodnotu akcií.
- Zvážte investíciu do akcií, ktoré ponúkajú hodnotu a rast : Firmy môžu mať nápady zamerané na rast, ale ich ocenenie musí byť v porovnaní s ich rovesníkmi primerané. Z finančného hľadiska by mala mať súvahu s dostatočnými hotovostnými zostatkami a minimálnymi dlhovými záväzkami. Ponúkne pohodlie, ktoré môžu spoločnosti prežiť za nepredvídaných okolností.
- Vyhnite sa veľkým stratám: Aj keď tieto akcie majú tendenciu byť volatilné a môžu čeliť stratám, podstatou je vyhnúť sa opakovaným alebo katastrofickým stratám. Kritickou zložkou je určiť, či je pokles spôsobený zásadne negatívnou udalosťou alebo trendom, ktorý podkopáva dlhodobý potenciál spoločnosti, alebo či ide o turbulencie na trhu. Práve tu prichádza na rad základ firmy. Ak je kultúra a obchodný model silný, existuje veľká možnosť prilákať lukratívne investície.
