Čo je spotová cena?
Spotová cena je aktuálna trhová cena komodity, finančného produktu alebo derivátového produktu. Investor alebo obchodník môže kúpiť alebo predať dané aktívum alebo cenný papier na okamžité dodanie za rovnakú cenu. Ak vezmeme do úvahy zabezpečenie, musí kupujúci zaplatiť okamžitú okamžitú cenu a predajca by mal zabezpečenie poskytnúť práve v tomto okamihu. Spotová cena je definovaná počtom kupujúcich a predávajúcich, ktorí majú záujem o obchodovanie s týmto cenným papierom, bežne označovaným ako hĺbka.
- Pre spotovú cenu neexistuje žiadny matematický vzorec. Je to skôr ekonomický koncept ako matematická časť. Sily dopytu a ponuky kedykoľvek hrajú zásadnú úlohu pri určovaní trhovej ceny. Z účtovných dôvodov to bude na celom svete primerane jednotné. Veľmi sa líši od termínových a forwardových kontraktov, pretože tie sú dohodnuté na základe ceny na základe nejakého obchodu.
- Je to referenčný alebo východiskový bod pre stanovenie ceny mnohých finančných produktov. Pri komoditách sa k okamžitej cene pripočítava skladovanie a ďalšie hmatateľné náklady. Na druhej strane, pri finančných produktoch, ako sú futures, sa spotová cena pripočítava k nákladom na prepravu tohto produktu na základe prevládajúcej bezúročnej sadzby. Zahrnú sa aj ďalšie faktory, napríklad kreditné riziko a trhové riziko, ale cena je najčastejšie referenčným bodom pre celú túto analýzu.
Príklad spotovej ceny
Zvážte príklad ceny akcií abecedy, ktorá sa kótuje na 1 200 dolárov. To znamená, že obchodník, ktorý sa zaujíma o túto akciu, musí minúť 1 200 dolárov, aby ju vlastnil práve teraz. Len čo to obchodník urobí, akcie v abecednom poradí sa prevedú na jeho účet do dvoch dní.
Podrobnosti zmluvy budú zaznamenané a obchod bude zahájený práve v tom okamihu. Obchodník môže tieto akcie získať aj iným spôsobom. To je možné dosiahnuť zakúpením futures kontraktu, ktorý sa bude líšiť v závislosti od času skončenia platnosti.
V deň skončenia platnosti bude podľa zmluvy prevedené vopred určené množstvo na účet obchodníka. Prvý koncept, keď obchodník zaplatí určitú sumu a dostane okamžité doručenie, sa vzťahuje na spotovú cenu, zatiaľ čo druhý z nich sa vzťahuje na cenu futures.
Ako je uvedené vyššie, trhové ceny sa časom menia. V skutočnosti sa to časom mení a závisí to od počtu kupujúcich a predávajúcich. Keď bude viac kupujúcich, cena bude stúpať a keď bude viac predajcov, spot sa začne znižovať. Dá sa teda povedať, že trend spotových cien odráža správanie účastníkov trhu.
Spotová cena - Contango a backwardácia
Spotovú cenu používajú obchodníci na určenie trendu cenného papiera alebo finančného produktu. To sa deje analýzou súčasnej ceny, ceny futures a rozdielu medzi týmito dvoma cenami, ktorý sa nazýva základ. Za normálnych okolností by sa dalo predpokladať, že budúca cena bude vyššia ako spotová cena. Je to tak preto, lebo ponecháme všetky faktory stranou a existuje niečo, čo sa nazýva časová hodnota peňazí. Jednoducho preto, že vždy máte pozitívnu bezrizikovú sadzbu a jednoducho ju pripočítate k okamžitej cene, aby ste odvodili ďalšie ceny. Tento scenár, keď je budúca cena vyššia ako spotová cena, je známy ako Contango.
Backwardácia je na druhej strane scenár, keď je budúca cena nižšia ako spotová cena. Nakoniec sa obe ceny spoja v deň exspirácie. Prvý poskytuje optimistický obraz o bezpečnosti, zatiaľ čo druhý naznačuje, že cena zabezpečenia smeruje na juh. Obchodníci sa budú pozerať na to, že takýmto scenárom je bezpečnosť.
Spotová cena a arbitráž
Spotová cena pre všetky účely účtovníctva a výpočtu je jednotná na celom svete. Môžu však nastať situácie, keď sa tieto ceny budú líšiť. Zoberme si napríklad scenár, keď sa cena akcií materskej spoločnosti Google - Alphabet, na NYSE a NASDAQ líši. Aj keď je to neočakávané, ak dôjde k takémuto scenáru, obchodníci ho plne využijú. Zostanú dlho na sklade, kde je ich kótovanie nízke, a nakrátko na burze, kde bude mať vyššiu cenu.
Len čo sa o to pokúsi viac obchodníkov, cena na oboch burzách sa zblíži a nakoniec sa navzájom vyrovná. Táto situácia sa nazýva arbitráž a takéto príležitosti sú pre obchodníkov čistým zlatom, ktoré by si nikdy nenechali ujsť. Kvôli obchodníkovi, ktorý hľadá arbitráž, v skutočnosti takéto príležitosti neexistujú alebo existujú veľmi krátke obdobie. Tým sa nakoniec zvýši efektívnosť finančných trhov.
Záver
Spotová cena je odrazom toho, ako sú veci vnímané na trhu s konkrétnym zabezpečením. Toto je možné skontrolovať do hĺbky a poskytuje prehľad o počte kupujúcich a predávajúcich v konkrétnom časovom období.
Pre každú komoditu, cenný papier alebo akýkoľvek iný typ finančného produktu je najdôležitejšia spotová cena a primárne číslo. Je potrebné urobiť akúkoľvek inú cenu alebo akýkoľvek iný výpočet, pričom aktuálnu cenu si ponechajte ako referenčnú. Či už sú to náklady na prepravu komodity alebo futures na kontrakt na tri mesiace, musia začať odniekiaľ a tento východiskový bod sa nazýva spotová cena.
Ďalej je možné študovať identifikáciu trhového trendu, identifikáciu arbitrážnych príležitostí alebo inú cenu derivátov. V skutočnosti obchodníci na celej planéte najčastejšie študujú spotové ceny dlhopisov, a to nielen tie súčasné, ale aj 3-4 roky, aby zistili trend a údajne predpovedali recesiu.
