Definícia zaťaženia prednej časti
Frontend Load označuje provízie alebo jednorazové poplatky odpočítané z investícií v čase ich počiatočného nákupu. Spravidla sa vzťahuje na podielové fondy, poistné plány a dôchodkové plány. Zaťaženie sa odstráni vopred a dodatočné zaťaženie z čistej sumy, ktoré sa nakoniec dostane do toku investícií.
Ako to funguje?
Frontend loading je poplatok platený ako kompenzácia finančným sprostredkovateľom za nájdenie a predaj požadovanej investície podľa špecifikácií investora. Sú to iba jednorazové poplatky, ktoré je potrebné zaplatiť iba pôvodne pri kúpe, a nie opakovane. Znižuje množstvo investovaných peňazí, pretože tieto poplatky sa odpočítavajú od výšky primárneho vkladu.
Front-end loading sa ukladá ako percento z kumulatívnej investície alebo poistného plateného buď ako podielový fond, životné poistenie alebo anuita. Toto percento sa líši medzi investičnými spoločnosťami, ale zvyčajne kolíše v spektre od 3,75% do 5,75%. Nižšie počiatočné poplatky sa vyberajú v podielových fondoch, anuitách, investíciách do životného poistenia atď. A porovnateľne vyššie poplatky sa účtujú za akciové podielové fondy.
Príklady zaťaženia prednej časti
Príklad č
Predpokladajme, že Mr.X investoval 1,00 000 dolárov do podielového fondu DSP Merrylynch do 100 najlepších akciových schém. Zaťaženie klientskeho rozhrania použiteľné pre túto schému je 5%. V tomto prípade bude klientske zaťaženie transakcie, ktorá bude smerovať do investičnej spoločnosti, 1 00 000 dolárov * 5% = 5 000 dolárov. Skutočná investícia do akciového systému bude teda 1,00 000 - 5 0000 dolárov = 95 000 dolárov. Portfólio pána X bude odrážať investície do podielových fondov v hodnote 95 000 dolárov. Bezriziková miera návratnosti sa predpokladá 10%. Fond bude teda musieť generovať 15,79% ročnú mieru návratnosti, aby dosiahol 1,10 000 dolárov, tj. Pri nominálnej hodnote keby bolo 1,00 000 dolárov investovaných do bezrizikových aktív.
Príklad č
Predpokladajme, že Mr.A investoval 10 000 dolárov do fondu, ktorý má klientske zaťaženie 5% a sprostredkovateľskú províziu 10% z 5% účtovaného zaťaženia. V takom prípade bude 10 000 * 5% = 500 $ front-end zaťaženie, ktoré sa odpočíta z investícií. Investície pána A budú preto v účtovníctve zaznamenané ako 10 000 - 500 dolárov = 9 500 dolárov v aktívach. V prípade fondu bude 500 dolárov tvoriť príjem, z ktorých 10% bude poukázaných sprostredkovateľovi za vykonanie obchodu. Provízia vyplatená sprostredkovateľovi bude 500 $ * 10% = 50 $. Sprostredkovateľ tak môže vygenerovať 50 dolárov ako príjem za odporúčanie správneho plánu investorovi a zvýšenie prílevu podielového fondu.
Výhody
- Investori sú ochotní zaplatiť front-end finančným sprostredkovateľom, pretože v mene investora uskutočňujú požadovaný prieskum, ktorý fond má kúpiť a aké sú jeho vyhliadky.
- Pre tých, ktorým chýbajú vedomosti o fungovaní podielových fondov, je táto cesta atraktívna, pretože od sprostredkovateľov získajú potrebné informácie a vstupy zaplatením malého množstva poplatkov.
- Retailoví investori nemusia robiť celý proces sami. Sprostredkovateľ robí to isté v mene svojich klientov.
Nevýhody
- Vysoko naložené fondy môžu mať vplyv na kapitál a pohodlie investorov.
- Tí investori, ktorí sú odborníkmi na finančných trhoch a vedia o fungovaní podielových fondov, nepôjdu za sprostredkovateľom na účely investičného rozhodnutia. Namiesto toho by radšej robili prieskum a vybrali správny fond.
- Vďaka priamym plánom, ktoré spustili podielové fondy, je dnes aj pre laika veľmi ľahké investovať do fondov priamo bez toho, aby šiel za maklérmi a zaplatil vysoký poplatok.
- Nevhodné pre konzervatívneho investora.
- Menej populárne v dnešnej dobe, pretože systém back-end load ovládol trh a ľudia radšej platia back-end zaťaženie za svoje spätné odkúpenie z vytvoreného zisku, skôr ako znížiť svoje náklady a investície vopred.
