Význam dlhej polohy
Dlhá pozícia označuje nákup akcií, meny alebo komodity v nádeji, že budúca cena bude zo súčasnej ceny vyššia. Cenný papier je možné kúpiť na hotovostnom trhu alebo na trhu s derivátmi. Postup naznačuje, že investor alebo obchodník očakáva, že pohyb akcií smerom nahor bude z prevládajúcich úrovní.
Komponenty
- Obchodný účet , z ktorého môžu investori robiť nakupovať a predávať akcie, meny a komodity.
- Mal by existovať výber konkrétneho cenného papiera alebo triedy aktív, pomocou ktorých sa dá uskutočniť hovor „Kúpiť“ v prípade akcií alebo akejkoľvek triedy aktív.
- Najdôležitejším faktorom, ktorý sa vyžaduje, je požiadavka na kapitál alebo finančné prostriedky . Investor musí investovať kapitál, aby získal dlhodobú návratnosť investícií.
Príklady dlhej polohy
Ďalej uvádzame niekoľko príkladov.
Príklad č
Investor preskúmal konkrétnu spoločnosť a chce vlastniť podiel v spoločnosti. Cena akcií sa pohybuje na úrovni 195 dolárov za akciu a je k dispozícii za cenu ziskov (P / E), ktorá je násobkom 18,5-násobku jej posledných dvanástich mesiacov (TTM) zisku na akciu (EPS).
Zatiaľ čo priemerný medián v priemysle akcií je na burze 14,8-krát, je pravdepodobné, že investor zvolí dlhý postoj, keď je ocenenie k dispozícii za priemerný priemer v priemysle. Preto by sa investor rozhodol z dlhodobého hľadiska „kúpiť“ a držať akcie.
Akt nákupu akcií je teda známy ako „dlhá pozícia“. Predpokladajme, že cena akcie sa koriguje o ~ 21%, a na strane ocenenia sa akcia obchoduje za 14,6x v porovnaní so súčasným priemerným mediánom v priemysle 15,2x.
Príklad č
Po zaujatí dlhej pozície na cenovej hladine 50 USD za akciu cena akcií klesla na 46,2 USD za akciu. Dôvodom poklesu je nižšia nálada investorov, zatiaľ čo základná cena akcií zostala nedotknutá. Investor tak môže zvýšiť svoj podiel, pretože cena klesla. Počas niekoľkých ďalších týždňov akcia opäť korigovala ďalších ~ 10% a kótovala na 41,8 USD za akciu.
Predtým, ako sa dostane do akejkoľvek ďalšej pozície, mal by sa teda investor pozrieť na aktuálnu TTM a ocenenie. Ak sa súčasná TTM zvýši, potom by sa z hľadiska ocenenia obchodovalo s akciami na atraktívnej úrovni a investori by sa mohli rozhodnúť ďalej zvýšiť svoj podiel.
Výhody
- Jedným z hlavných dôvodov „dlhej pozície“ je zhodnotenie kapitálu v portfóliu investora. Hlavným dôvodom nákupu akcie je to, že investor je na burze optimistický a v budúcnosti očakáva zvýšenie ceny akcií.
- Investori majú všetky pozície spojené s vlastnením akcií - účasť na hlasovaní spoločnosti, príjemca dividend atď.
- Väčšina investorov robí podrobnú štúdiu spoločností a nakupuje akcie v nádeji, že to akcie ocenia. Aby teda investor získal viacnásobné výnosy, musí dlhodobo kupovať akcie.
- V scenári býčieho trhu majú obchodníci aj investori úžitok z dlhej pozície, pretože cena akcií, komodít atď. Má tendenciu rásť.
- Niekoľko kategórií akcií, ako sú pomaly rastúci ľudia, rastúce akcie, stabilné kategórie, cyklické atď. Rast a cyklické akcie majú tendenciu klesať počas medvedieho trhu, zatiaľ čo pomaly rastúce a stabilné kategórie majú tendenciu rásť bez ohľadu na trhové podmienky. Poskytuje teda vyššie výnosy pre hodnotných investorov a dlhodobých investorov.
Nevýhody
- Jednou z významných nevýhod je narušenie ceny akcií počas klesajúceho trendu alebo v prípade scenára medvedieho trhu.
- Pri poklese ceny akcií alebo komodít musia investori znížiť svoju pozíciu a zaúčtovať straty.
- Obchodníci nemajú inú možnosť, ako vytvoriť krátku pozíciu v derivátových segmentoch, a preto nemôžu profitovať z poklesu trhu.
- Na trhu s akciami sú obchodníci, ktorí majú tendenciu predávať za vlažných ekonomických podmienok, ktoré majú za následok medvedie podmienky. Ale vzhľadom na povahu dlhých pozícií má obchodník iba jednu možnosť.
Dôležité body
- Dlhá pozícia sa uplatňuje iba počas nákupu cenných papierov, a teda platí iba pre dlhodobých investorov alebo obchodníkov, ktorí majú krátkodobý býčí pohľad.
- Počas volatility trhu nestačí poraziť trh. Za podmienok medvedieho trhu opäť nestačí profitovať z poklesu cien akcií.
- Dlhá pozícia je populárne využívaná investormi počas býčieho trhu alebo v prípade rastových akcií, ktoré boli kúpené v nádeji na zhodnotenie kapitálu.
- Vo väčšine prípadov investori preskúmajú konkrétny scenár založený na príbehu základného rastu spoločnosti a zostávajú dlho v dlhodobej perspektíve alebo dovtedy, kým nebudú nedotknuté finančné prostriedky spoločnosti.
- Táto pozícia sa široko používa v derivátovom segmente v mene, akciách a komoditách.
Záver
Akciový trh láka investorov, kde môžu investovať a získať pekný výnos zo svojich súčasných investičných pozícií. Umenie investovať závisí od nákupu akcií za nižšie ocenenie a ich predaja za cenu, ktorá investorovi mnohonásobne vráti návratnosť. Návratnosť investície by bola vyššia, ak by načasovanie investície zostalo pre investora priaznivé.
Pravidlom palca je nakupovať zásadne dobré akcie za cenovú hladinu, keď nikto nemá záujem o kúpu a predaj akcií, kde sú všetci pozitívni a ochotní do spoločnosti investovať. Investori preto musia zaujať dlhú pozíciu, aby mohli investovať v dlhodobom horizonte.
