Top 10 Obmedzenia pomerovej analýzy
Pre pomerovú analýzu existujú určité obmedzenia, pretože berie do úvahy iba kvantitatívne aspekty a úplne ignoruje kvalitatívne aspekty, neberie do úvahy dôvody fluktuácie súm, kvôli ktorým nemusia byť výsledky vhodné, a zobrazuje iba porovnanie alebo trend, akcie. musia byť následne prijaté manažmentom na základe analýzy pomerov.
Pomerová analýza je jedným z najbežnejšie používaných nástrojov na analýzu účtovnej závierky a pomáha na prvý pohľad zobraziť najdôležitejšie finančné parametre podniku. Napriek tomu, že je Ratio analýza tak populárnou a užitočnou technikou na interpretáciu účtovnej závierky, má svoju vlastnú skupinu obmedzení.
Ďalej je uvedených 10 najdôležitejších obmedzení pomerovej analýzy
# 1 - Nezohľadňuje veľkosť firmy
- Analýza pomerov odvádza pozornosť zamýšľaného používateľa od čísel a finančných výkazov podniku, pretože nezohľadňujú veľkosť podniku a výslednú vyjednávaciu silu a úspory z rozsahu, ktoré má veľký podnik v porovnaní s malým podnikom. . Neberie do úvahy také faktory, ktoré majú vplyv na výkonnosť Spoločnosti.
# 2 - Nezohľadňuje podmienenú zodpovednosť
- Ďalším obmedzením Ratio Analysis je, že neberie do úvahy prípadný podmienený záväzok. Podmienený záväzok je taký, ktorý závisí od niektorých vonkajších faktorov, ktoré sa môžu alebo nemusia stať, ako sú napríklad spory atď.
- Ak takéto udalosti povedú k nepriaznivému výsledku pre podnik, budú mať vážne dôsledky na financie spoločnosti, ale analýza pomeru to neberie do úvahy, hoci také podmienené záväzky môžu mať podstatný vplyv na finančnú pozíciu spoločnosti.
# 3 - Nezahŕňa jednotné účtovné zásady
- Analýza pomerov nezahŕňa vplyv účtovných zásad prijatých podnikom na uznávanie výnosov a výdavkov, a výsledné porovnanie medzi spoločnosťami založené na analýze pomerov bude ako také zaujaté a nebude vykazovať skutočné porovnanie medzi spoločnosťami.
- Napríklad spoločnosti, ktoré vykazujú odpisy založené na lineárnej metóde, budú vykazovať rozdielny čistý zisk a spoločnosti vykazujúce odpisy založené na metóde klesajúcej bilancie budú vykazovať iný čistý zisk. Podobne budú na spoločnosti vystavené pohybom mien ovplyvnené rôzne, ale Ratio Analysis nebude schopné zachytiť to isté vo finančných výkazoch.
# 4 - Citlivé na kreatívne účtovníctvo
- Účtovné zásady prijaté spoločnosťami majú podstatný dopad na pomerovú analýzu. Spoločnosti používajúce kreatívne účtovníctvo môžu účtovnú závierku skresliť. Spoločnosť si môže zvoliť mimoriadny príjem (jednorazový príjem) ako súčasť svojich výnosov a môže deklasifikovať podnikové výdavky na jednorazové výdavky, čo môže významne ovplyvniť jej účtovnú závierku a výslednú analýzu pomeru. Výberom takýchto účtovných politík podniky zámerne zneužívajú subjektivitu v účtovníctve, čo má tendenciu skresľovať údaje v smere, ktorý zvolilo vedenie.
- Ratio analýza sa stane neporovnateľnou, ak dôjde k významnej zmene v účtovných postupoch a politikách prijatých podnikom. Napríklad spoločnosť, ktorá prechádza z metódy oceňovania zásob LIFO na oceňovanie metódou FIFO, bude pozorovať výrazné rozdiely v pomeroch ziskovosti a likvidity počas inflačných období a naopak, vďaka čomu bude vykonávanie analýzy trendov zbytočné.
# 5 - Nie je možné použiť na porovnanie rôznych priemyselných odvetví
- Ďalším obmedzením je, že nie je štandardizovaný pre všetky priemyselné odvetvia. Rôzne podniky pôsobiace v rôznych odvetviach je ťažké interpretovať na základe štandardnej pomerovej analýzy. Napríklad spoločnosti pôsobiace v oblasti nehnuteľností budú mať veľmi nízku návratnosť použitého kapitálu (ROCE), pretože aktíva v držbe týchto spoločností sa pravidelne aktualizujú, čo vedie k zvýšeniu množstva použitého kapitálu; existujú však určité odvetvia, v ktorých sa nevyžaduje preceňovanie aktív s takou frekvenciou, čo veľmi sťažuje porovnanie na základe Ratio Analysis.
- Štandardy pomerovej analýzy nie sú v jednotlivých odvetviach rovnaké a je ťažké porovnávať spoločnosti iba na základe ich štandardných finančných ukazovateľov. Napríklad spoločnosť v obchode môže mať súčasný pomer 3: 1, ktorý sa môže javiť ako vynikajúci v porovnaní so spoločnosťou v oblasti nehnuteľností s aktuálnym pomerom asi 1: 1, pretože pomerová analýza nezohľadňuje konkrétne dynamiky obchodu a priemyslu, s ktorými sa spoločnosti spájajú.
# 6 - Iba na základe historických údajov
- Ďalším obmedzením je, že je založené na historických číslach vykázaných podnikom a ako také predpovedá, že história sa bude opakovať, čo môže alebo nemusí byť tak. Také čísla sú irelevantné, ak podnik zmenil svoj obchodný model alebo úplne vstúpil do iného odvetvia.
# 7 - Neberie do úvahy vplyv inflácie
- Ratiová analýza nezahŕňa vplyv rastu cien, tj inflácie. Ak je zvýšenie predaja čisto z dôvodu inflácie; Zdá sa, že výnosy z podnikania sa v porovnaní s predchádzajúcim rokom zvýšili, keď by v skutočnosti zostali reálne konštantné.
# 8 - Neberie do úvahy vplyv trhových podmienok
- Analýza pomerov nezahŕňa vplyv trhových podmienok na výkonnosť podniku. Napríklad zvýšenie nezaplatených pohľadávok spoločnosti počas cyklu ekonomického rozmachu, keď bude nárast predaja považovaný za zlý v porovnaní s obdobím recesie.
# 9 - Zlyhanie pri zachytávaní vplyvu sezónnosti
- Ďalším obmedzením je zlyhanie pri dosahovaní sezónnosti. Mnoho spoločností je ovplyvnených faktormi sezónnosti a Ratio Analysis nedokáže zohľadniť to isté, čo vedie k nesprávnej interpretácii výsledkov takejto Ratio Analysis.
- Napríklad spoločnosť pôsobiaca v odbore vlneného odevu bude pred zimnou sezónou pozorovať náhle úrovne zásob, pretože sa v predstihu vyrába veľká vlna, aby uspokojila ponuku vlnených odevov. Takéto úrovne zásob, v porovnaní s inými mesiacmi, ukážu nepravdepodobný skok v úrovniach zásob, ak sa nezohľadnia sezónne faktory, ktoré analýza pomerov sama o sebe nedokáže vykonať.
# 10 - Zvažuje pozíciu firmy v konkrétny deň
- Pomerová analýza využíva hodnoty súvahy, ktoré predstavujú pozíciu podniku k určitému dátumu, a väčšina z týchto hodnôt sa zobrazuje vo výkaze historických nákladov a ziskov a strát, ktorý zobrazuje výkonnosť za celý rok pri súčasných nákladoch.
- Analýza takýchto pomerov môže spôsobiť veľké rozdiely medzi predpokladanými používateľmi.
Záver
Pomerová analýza je založená na účtovnej závierke zostavenej spoločnosťou a zohľadňuje iba kvantitatívnu stránku podnikania a úplne ignoruje kvalitatívne faktory podnikania, ktoré sú rovnako dôležité. Kvalita účtovnej závierky ďalej určuje presnosť analýzy pomeru a ak sú finančné výkazy manipulované podnikom alebo prezentované tak, aby ukazovali pozíciu, ktorá je lepšia ako skutočná (známa tiež ako „zdobenie okien“), akékoľvek pomery vypočítané také Obchodné financie budú mať za následok nesprávnu analýzu podnikania.
