Čo je Stock Beta?
Stock Beta je jedným zo štatistických nástrojov, ktoré kvantifikujú volatilitu cien cenného papiera alebo akcie s ohľadom na trh ako celok alebo na akúkoľvek inú referenčnú hodnotu používanú na porovnanie výkonnosti cenného papiera. Je to vlastne súčasť modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM), ktorý sa používa na výpočet očakávaných výnosov aktíva na základe podkladovej verzie beta, bezrizikovej sadzby a rizikovej prémie.
Stock Beta vzorec
Stock Beta sa počíta ako rozdelenie kovariancie výnosov z akcií a výnosov z benchmarku prostredníctvom variácie výnosov z benchmarku za vopred definované obdobie.
Nižšie je uvedený vzorec na výpočet zásoby Beta.
Stock Beta vzorec = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Tu,
- R s sa týka výnosov z akcií
- R m označuje výnosy trhu ako celku alebo podkladovú referenčnú hodnotu použitú na porovnanie
- Cov (Rs, Rm) označuje kovarianciu akcií a trhu
- Var (Rm) označuje Varianciu trhu
Ak sa zameriame na komponenty, ktoré vstupujú do výpočtu Stock Beta, bolo by oveľa zrejmejšie, že:
- Pomáha pri hodnotení smeru pohybu akcií s ohľadom na smer pohybu trhu alebo referenčnú hodnotu použitú na porovnanie.
- Aký citlivý alebo volatilný je pohyb cien akcií vzhľadom na trh alebo referenčnú hodnotu?
Je potrebné spomenúť ešte jednu dôležitú vec, že by mal existovať určitý druh vzťahu medzi akciami a trhom alebo referenčná hodnota použitá na porovnanie, pretože inak by analýza nemala žiadny účel. Napríklad akcie ropnej spoločnosti a index vážený predovšetkým technologickými spoločnosťami by nemali príliš veľký vzťah, pretože podniky sa príliš nepodobajú na porovnanie, a preto z výpočtu Beta medzi nimi nemôže vyplynúť žiadny prakticky užitočný prehľad.
Vypočítajte skladovú beta verziu MakeMyTrip
Poďme vypočítať skladaciu beta verziu spoločnosti MakeMyTrip (MMTY), ktorá je na zozname NASDAQ.
Benchmark index je NASDAQ.
Kroky na výpočet zásoby Beta sú nasledovné
Krok 1 - Stiahnite si ceny akcií a ceny indexu NASDAQ za posledných pár rokov.
Pre NASDAQ si stiahnite dataset z Yahoo Finance.
Rovnako si odtiaľto stiahnite zodpovedajúce údaje o cenách akcií pre príklad MakeMyTrip.
Krok 2 - Zoraďte údaje v požadovanom formáte.
Naformátujte údaje podľa podrobností uvedených nižšie.
Krok 3 - Pripravte hárok programu Excel s údajmi o cenách akcií a údajmi NASDAQ.
Krok 4 - Vypočítajte percentuálnu zmenu cien akcií a NASDAQ.
Krok 5 - Vypočítajte skladovú beta verziu pomocou vzorca odchýlky / kovariancie.
Použitím vzorca beta-variančnej kovariančnej akcie dostaneme Beta ako 0,9859 (Beta koeficient)
Čo znamená Stock Beta?
Môže to vyzerať ako príliš matematický vzorec, ale poskytuje kvalitatívne aj kvantitatívne užitočné informácie. Znamienko (kladné alebo záporné) označuje smer pohybu príslušnej akcie vzhľadom na smer podkladového trhu alebo referenčnú hodnotu, voči ktorej sa pohyb akcie hodnotí.
Stock Beta môže mať tri typy hodnôt:
- Beta <0 : Ak je Beta záporná, znamená to v opačnom prípade inverzný vzťah medzi akciou a podkladovým trhom alebo referenčnú hodnotu. Akcie aj trh alebo benchmark sa budú pohybovať opačným smerom.
- Beta = 0 : Ak sa Beta rovná nule, znamená to, že neexistuje žiadny vzťah medzi pohybom výnosov akcií a trhom alebo referenčnou hodnotou, a preto sú obidve príliš odlišné na to, aby mali akýkoľvek spoločný model cenových pohybov. .
- Beta> 0 : Ak je Beta väčšia ako nula, potom existuje silný priamy vzťah medzi akciou a podkladovým trhom alebo referenčnou hodnotou. Akcie aj trh alebo benchmark sa budú uberať rovnakým smerom. Niektoré ďalšie informácie sú:
- Beta medzi 0 a 1 naznačuje, že akcie sú menej volatilné ako podkladový trh referenčnej hodnoty.
- Beta 1 znamená, že volatilita akcií je úplne rovnaká ako volatilita podkladového trhu alebo indexu, a to z kvalitatívneho aj kvantitatívneho hľadiska.
- Beta väčšia ako 1 znamená, že akcie sú volatilnejšie ako podkladový trh alebo index.
Negatívna beta je možná, ale veľmi nepravdepodobná. Väčšina investorov sa domnieva, že zlato a akcie založené na zlate majú tendenciu dosahovať lepšie výsledky, keď sa trh ponorí. Zatiaľ čo nulová Beta je možná v prípade štátnych dlhopisov pôsobiacich ako bezrizikové cenné papiere poskytujúce investorom nízky výnos. A beta vyššia ako nula je najbežnejším scenárom, ktorý vo svete investícií vidíme. Väčšina akcií sa riadi týmto vzorom.
Záver
Jedná sa o jediný štatistický nástroj, ktorý investori často používajú na hodnotenie rizika, ktoré môže akcia pridať do ich portfólia, čo im umožňuje zmerať riziko z kvalitatívneho aj kvantitatívneho hľadiska a vyhodnotiť riziko a prínosy spojené s danou akciou. Investori môžu na základe svojich analýz verzie Beta a trhového ducha konať v súvislosti s akciami.
