Čo je cyklus prepočtu hotovosti?
Cyklus prepočtu hotovosti, tiež známy ako Čistý prevádzkový cyklus, meria čas, ktorý spoločnosť potrebuje na premenu svojich zásob a ďalších vstupov na hotovosť, a zohľadňuje čas potrebný na predaj zásob, čas potrebný na inkaso pohľadávok a čas, ktorý spoločnosť získa platenie účtov
Vo vyššie uvedenom grafe je graf Amazon a Ford týkajúci sa cyklu prepočtu hotovosti (CCC). A z tohto grafu je zrejmé, že hotovostný cyklus spoločnosti Ford je 261 dní, zatiaľ čo hotovostný cyklus spoločnosti Amazon je negatívny! Ktorej spoločnosti sa darí lepšie? Je to pre spoločnosť dôležité? Ak je to dôležité, ako to vypočítame?
Ak sa pozriete na tento výraz, pochopili by ste, že to má všetko spoločné s premenou hotovosti na niečo iné a koľko času trvá, kým sa z toho „niečoho iného“ stane opäť hotovosť. Zjednodušene to znamená, ako dlho je viazaná hotovosť v inventári pred tým, ako sa inventár predá a kým sa hotovosť zhromaždí od zákazníkov.
Popremýšľajte nad jednoduchým príkladom, ako to pochopiť. Predpokladajme, že idete na trh a nakúpite zlato a uchováte si ho, kým ho nebudete môcť znova predať na trhu a nedostávať hotovosť. Čas, od ktorého idete na trh a zbierate zlato do času, keď dostanete hotovosť, aby ste zlato opäť predali, sa nazýva hotovostný konverzný cyklus.
Je to jeden z najlepších spôsobov kontroly efektívnosti predaja spoločnosti. Pomáha spoločnosti vedieť, ako rýchlo môžu nakupovať, predávať a prijímať hotovosť. Hovorí sa mu aj hotovostný cyklus.
Vzorec cyklu prepočtu hotovosti
Poďme sa pozrieť na vzorec a potom si vzorec podrobne vysvetlíme.
Vzorec cyklu hotovostnej konverzie = dni nesplateného inventára (DIO) + dni nesplateného predaja (DSO) - nezaplatené dni (DPO)
Poďme teraz porozumieť každému z nich.
DIO znamená Days Inventory Outstanding. Ak rozbijeme ďalšie nevybavené dni, budeme musieť inventár vydeliť nákladmi na predaj a vynásobiť 365 dňami.
Počet dní nevybavených zásob (DIO) = zásoby / náklady na predaj * 365
Days Inventory Outstanding znamená celkový počet dní, ktoré spoločnosť potrebuje na prevedenie zásob na hotový výrobok a dokončenie procesu predaja. (pozrite sa tiež na Ocenenie zásob)
Ďalej v časti s príkladom si vezmeme DIO a ilustrujeme ho na príklade.
DSO znamená Days Sales Outstanding. Ako by sme to vypočítali? Tu je postup. Berte pohľadávky. Vydeľte to čistým predajom úverov. A potom sa vynásobí 365 dňami.
Dni nesplateného predaja (DSO) = prijateľné účty / čistý predaj kreditu * 365
Uvidíme príklad DSO v sekcii príkladov.
DPO znamená Days Payable Outstanding. Musíme vypočítať dni splatných nevyplatených dní tak, že zohľadníme účty splatné, a potom ich musíme rozdeliť podľa nákladov na predaj a potom ich vynásobiť 365 dňami.
Days Sales Oustanding označuje počet dní potrebných na prevod pohľadávok na hotovosť. Môžete to považovať za úverové obdobie poskytované vašim klientom.
Splatné dni (DPO) = splatné účty / náklady na predaj * 365
Teraz by vás mohlo zaujímať, prečo pridávame DIO a DSO a odpočítame DPO. Tu je dôvod. V prípade DIO a DSO by firma pravdepodobne získala príliv hotovosti, zatiaľ čo v prípade DPO musí firma vyplatiť hotovosť.
Days Payable Oustanding je úverové obdobie, ktoré získate od svojich dodávateľov.
Výklad cyklu prepočtu hotovosti
Tento pomer vysvetľuje, koľko času trvá spoločnosti, kým dostane investíciu od zákazníkov po investovaní do nákupu zásob. Pri zakúpení inventára sa hotovosť nevypláca okamžite. To znamená, že nákup sa uskutočňuje na úver, čo dáva firme čas na uvedenie zásob na trh zákazníkom. Počas tejto doby firma predáva, ale zatiaľ nedostáva hotovosť.
Potom príde deň, keď firma musí zaplatiť za nákup, ktorý uskutočnila skôr. A po nejakej dobe dostane firma hotovosť od zákazníkov v deň splatnosti.
Teraz sa to môže zdať trochu mätúce, ale ak použijeme dátum, bolo by to jednoduchšie pochopiť. Povedzme, že dátum splatnosti platby za nákup je 1. apríla. A dátum prijatia peňazí od zákazníkov je v dňoch 15. -tého apríla. To znamená, že hotovostný cyklus by predstavoval rozdiel medzi dátumom platby a dňom prijatia hotovosti. A je to tu, 14 dní.
Ak je CCC kratší, je to pre firmu dobré; pretože potom môže firma rýchlo nakupovať, predávať a prijímať hotovosť od zákazníkov a naopak.
Príklad cyklu hotovostnej konverzie
Najskôr si vezmeme 3 príklady na ilustráciu DIO, DSO a DPO. Potom si vezmeme podrobný príklad na ilustráciu celého cyklu prepočtu hotovosti.
Začnime.
Príklad nezapočítania dní v inventári
Máme nasledujúce informácie o spoločnosti A a spoločnosti B.
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| Inventarizácia | 10 000 | 5 000 |
| Náklady na predaj | 50 000 | 40 000 |
Dostali sme inventár a náklady na predaj pre obe tieto spoločnosti. Pomocou vzorca teda vypočítame počet dní nevybaveného inventára.
Pre spoločnosť A je inventár 10 000 dolárov a náklady na predaj 50 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.
Počet dní nevybaveného inventára (DIO) pre spoločnosť A je teda -
10 000/50 000 * 365 = 73 dní
Pre spoločnosť B je inventár 5 000 dolárov a náklady na predaj 40 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.
Počet dní nevybaveného inventára (DIO) pre spoločnosť B je teda -
5 000/40 000 * 365 = 45 dní
Ak porovnáme DIO oboch spoločností, videli by sme, že spoločnosť B je v dobrej pozícii, pokiaľ ide o konverziu svojich zásob v hotovosti, pretože môže konvertovať svoje zásoby v hotovosti oveľa skôr ako spoločnosť A.
Príklad výpočtu nezaplatených dní z predaja
Máme nasledujúce informácie o spoločnosti A a spoločnosti B.
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| Pohľadávky | 8 000 | 10 000 |
| Čistý predaj úverov | 50 000 | 40 000 |
Dostali sme pohľadávky a čistý predaj úverov za obe tieto spoločnosti. Pomocou vzorca teda vypočítame počet dní nesplateného predaja.
Za spoločnosť A je pohľadávka 8 000 dolárov a čistý predaj úverov je 50 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.
Takže denný nevyplatený predaj (DSO) pre spoločnosť A je -
8 000/50 000 * 365 = 58,4 dní
Za spoločnosť B predstavuje pohľadávka 10 000 dolárov a čistý predaj úverov 40 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.
Takže vynikajúci počet dní predaja (DSO) pre spoločnosť B je -
10 000/40 000 * 365 = 91,25 dní
Ak porovnáme PDS oboch spoločností, videli by sme, že spoločnosť A je v dobrej pozícii, pokiaľ ide o prevod pohľadávok v hotovosti, pretože ju môže premeniť na hotovosť oveľa skôr ako spoločnosť B.
Dni Záväzky Nesplatený príklad výpočtu
Máme nasledujúce informácie o spoločnosti A a spoločnosti B.
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| Záväzky z účtov | 11 000 | 9 000 |
| Náklady na predaj | 54 000 | 33 000 |
Dostali sme záväzky a náklady na predaj pre obe tieto spoločnosti. Pomocou vzorca teda vypočítame Dni nesplatených záväzkov.
Za spoločnosť A sú záväzky 11 000 dolárov a náklady na predaj 54 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.
Takže nevyrovnané dni splatnosti (DPO) pre spoločnosť A sú -
11 000/54 000 * 365 = 74,35 dní
V prípade spoločnosti B sú záväzky na účtoch 9 000 dolárov a náklady na predaj 33 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.
Takže splatné dni (DPO) za spoločnosť B sú -
9 000/33 000 * 365 = 99,55 dní
Teraz ktorá spoločnosť má lepší DPO? Tu musíme brať do úvahy dve veci. Po prvé, ak je DPO viac, má spoločnosť k dispozícii viac hotovosti, ale ak si peniaze ponecháte dlhší čas, môže vám uniknúť zľava. Po druhé, ak je DPO menej, nebudete mať viac voľných hotovostných tokov a prevádzkového kapitálu; ale vedeli by ste rýchlejšie zaplatiť veriteľovi, čo vám pomôže vybudovať vzťah a tiež využiť zľavu.
Takže teraz chápete, že dôsledky DPO skutočne závisia od situácie, v ktorej sa firma nachádza.
Príklad výpočtu cyklu prepočtu hotovosti
Zoberme si úplný príklad a zistime hotovostný cyklus.
Zobrali by sme dve spoločnosti a tu sú podrobnosti uvedené nižšie.
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| Inventarizácia | 3 000 | 5 000 |
| Čistý predaj úverov | 40 000 | 50 000 |
| Pohľadávky | 5 000 | 6 000 |
| Záväzky z účtov | 4 000 | 3 000 |
| Náklady na predaj | 54 000 | 33 000 |
Poďme si teraz vypočítať každú z častí a zistiť hotovostný cyklus.
Po prvé, poďme zistiť Days Inventory Outstanding (DIO) pre obe spoločnosti.
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| Inventarizácia | 3 000 | 5 000 |
| Náklady na predaj | 54 000 | 33 000 |
Takže Days Inventory Outstanding (DIO) by bolo -
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| DIO (rozpad) | 3 000/54 000 * 365 | 5 000/33 000 * 365 |
| DIO | 20 dní (približne) | 55 dní (približne) |
Poďme teraz vypočítať dni nesplateného predaja (DSO).
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| Pohľadávky | 5 000 | 6 000 |
| Čistý predaj úverov | 40 000 | 50 000 |
Takže vynikajúci predaj dní (DIO) by bol -
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| DSO (rozpad) | 5 000/40 000 * 365 | 6 000/50 000 * 365 |
| DSO | 46 dní (približne) | 44 dní (približne) |
Poďme si teraz pred výpočtom hotovostného cyklu vypočítať konečnú časť, a to je Počet splatných dní (DPO).
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| Záväzky z účtov | 4 000 | 3 000 |
| Náklady na predaj | 54 000 | 33 000 |
Takže nesplatené záväzky (DPO) by boli -
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| DPO (rozpad) | 4 000/54 000 * 365 | 3 000/33 000 * 365 |
| DPO | 27 dní (približne) | 33 dní (približne) |
Teraz poďme zistiť hotovostný cyklus pre obe spoločnosti.
| V amerických dolároch | Spoločnosť A | Spoločnosť B |
| DIO | 20 dní | 55 dní |
| DSO | 46 dní | 44 dní |
| DPO | 27 dní | 33 dní |
| CCC (rozpad) | 20 + 46-27 | 55 + 44-33 |
| Cyklus prepočtu hotovosti | 39 dní | 66 dní |
Teraz máme hotovostný cyklus pre obe spoločnosti. A ak si predstavíme, že tieto spoločnosti sú z rovnakého odvetvia a ak ostatné veci zostanú konštantné, potom pre porovnanie platí, že spoločnosť A má na svojom hotovostnom cykle lepší vplyv ako spoločnosť B.
Pamätajte, že keď pridáte DIO a DSO, nazýva sa to prevádzkový cyklus. A po odpočítaní DPO môžete nájsť negatívny hotovostný cyklus. Negatívny hotovostný cyklus znamená, že firma dostáva platby od svojich zákazníkov dlho predtým, ako zaplatí svojim dodávateľom.
Apple Cash Cycle (negatívny)
Pozrime sa na hotovostný cyklus spoločnosti Apple. Upozorňujeme, že hotovostný cyklus spoločnosti Apple je negatívny.
zdroj: ycharts
- Inventár akcií Apple Days ~ 6 dní. Apple má efektívne produktové portfólio a jeho efektívni zmluvní výrobcovia dodávajú produkty rýchlo.
- Predaj Apple Days je v prevádzke ~ 50 dní. Apple má hustú sieť maloobchodných predajní, kde dostávajú platby väčšinou hotovosťou alebo kreditnou kartou.
- Apple Days Payable Oustanding je ~ 101 dní. Vďaka veľkým objednávkam dodávateľom je Apple schopný vyjednať lepšie úverové podmienky.
- Vzorec hotovostného cyklu spoločnosti Apple = 50 dní + 6 dní - 101 dní ~ -45 dní (záporné)
Príklady negatívneho peňažného cyklu
Rovnako ako Apple, aj tu existuje veľa spoločností, ktoré majú negatívny hotovostný cyklus. Nižšie je uvedený zoznam najlepších spoločností s negatívnym hotovostným cyklom.
| S. č | názov | Peňažný cyklus (dni) | Market Cap (milióny dolárov) |
| 1 | China Mobile | (653,90) | 231,209 |
| 2 | Britský americký tabak | (107,20) | 116,104 |
| 3 | AstraZeneca | (674,84) | 70 638 |
| 4 | Zdroje EOG | (217,86) | 58,188 |
| 5 | Telefonica | (217,51) | 48 060 |
| 6 | TransCanada | (260,07) | 41,412 |
| 7 | Oranžová | (106,46) | 41 311 |
| 8 | Anadarko Petroleum | (246,41) | 39 347 |
| 9 | BT Group | (754,76) | 38 570 |
| 10 | China Telecom Corp | (392,12) | 38,556 |
| 11 | Priekopník prírodných zdrojov | (113,37) | 31 201 |
| 12 | WPP | (1 501,56) | 30,728 |
| 13 | Telekomunikasi Indonézia | (142,18) | 29 213 |
| 14 | China Unicom | (768,24) | 28 593 |
| 15 | Incyte | (294,33) | 22 670 |
| 16 | Telecom Italia | (194,34) | 19 087 |
| 17 | Kontinentálne zdroje | (577,48) | 17,964 |
| 18 | Ušľachtilá energia | (234,43) | 17 377 |
| 19 | Telecom Italia | (194,34) | 15 520 |
| 20 | Maratónový olej | (137,49) | 14 597 |
zdroj: ycharts
- WPP má hotovostný cyklus - 4 roky.
- China Mobile má hotovostný cyklus -1,8 roka.
- BT Group má ukazovateľ peňažného cyklu -2,07 rokov.
Cyklus Aaronovej hotovostnej konverzie - zvyšuje sa
Predtým sme sa pozreli na príklady WPP, ktoré majú hotovostný cyklus -4 roky. Zoberme si teraz príklad Aaronovho cyklu prepočtu hotovosti, ktorý je blízko 1107 dní ~ 3 roky! Prečo je to tak?
zdroj: ycharts
Aaron sa zaoberá predajom a prenájmom vlastníctva a špeciálnym maloobchodom s nábytkom, spotrebnou elektronikou, domácimi spotrebičmi a doplnkami. Z dôvodu držania veľkého množstva zásob sa Aaron's Days Inventory Oustanding v priebehu rokov neustále zvyšoval. Pretože v Aaron's Days Sales Oustanding alebo Days Days Oustanding nedošlo k veľkej zmene, cyklus jej prevodu hotovosti napodobňoval trend Inventory Oustanding Days.
- Aaron Days Inventory Oustanding ~ 1089 dní;
- Predaj predaja Aaron Days ~ 17,60 dní.
- Aaron Days Payable Oustanding je ~ 0 dní.
- Aaronov hotovostný cyklus = 1089 dní + 17,60 dní - 0 dní ~ 1 107 dní (hotovostný konverzný cyklus)
Príklad leteckého priemyslu
Nižšie je uvedený ukazovateľ hotovostného cyklu niektorých špičkových leteckých spoločností v USA.
| S. č | názov | Peňažný cyklus (dni) | Market Cap (milióny dolárov) |
| 1 | Delta Air Lines | (17,22) | 35207 |
| 2 | Southwest Airlines | (36,41) | 32553 |
| 3 | United Continental | (20.12) | 23181 |
| 4 | American Airlines Group | 5,74 | 22423 |
| 5 | Spoločnosť Ryanair Holdings | (16,73) | 21488 |
| 6 | Aljašská letecká skupina | 13,80 | 11599 |
| 7 | Inteligentné letecké spoločnosti Gol | (33,54) | 10466 |
| 8 | China Eastern Airlines | 5,75 | 7338 |
| 9 | JetBlue Airways | (17,90) | 6313 |
| 10 | China Southern Airlines | 16,80 | 5551 |
| Priemerná | (9,98) |
zdroj: ycharts
Berieme na vedomie nasledujúce -
- Priemerný hotovostný konverzný pomer leteckých spoločností je -9,98 dňa (záporný). Celkovo letecké spoločnosti inkasujú svoje pohľadávky oveľa skôr, ako sú povinné zaplatiť to, čo dlhujú.
- Spoločnosť South Western Airline má hotovostnú konverziu -36,41 dní (negatívna hotovostná konverzia)
- Letecká spoločnosť China Southern Airlines však má cyklus prepočtu hotovosti 16,80 dní (nad priemerom sektoru). Znamená to, že spoločnosť China Southern Airlines nespravuje svoj hotovostný cyklus správne.
Príklad odevného priemyslu
Nižšie uvádzame hotovostnú konverziu niektorých z najlepších spoločností s odevmi.
| S. č | názov | Peňažný cyklus (dni) | Market Cap (milióny dolárov) |
| 1 | Spoločnosti TJX | 25.9 | 49 199 |
| 2 | Skupina Luxottica | 26.1 | 26,019 |
| 3 | Ross Stores | 20.5 | 25,996 |
| 4 | Značky L. | 31.1 | 17 037 |
| 5 | Medzera | 33.1 | 9 162 |
| 6 | Lululemon Athletica | 83,7 | 9 101 |
| 7 | Urban Outfitters | 41.2 | 3 059 |
| 8 | Outfitéri amerických orlov | 25.4 | 2 726 |
| 9 | Detské miesto | 47.3 | 1767 |
| 10 | Chico's FAS | 32.4 | 1726 |
| Priemerná | 36.7 |
zdroj: ycharts
Berieme na vedomie nasledujúce -
- Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností s odevmi je 36,67 dní .
- Lululemon Athletica má cyklus prepočtu hotovosti 83,68 dní (vysoko nad priemerom v tomto odbore).
- Ross Stores má však hotovostnú konverziu 20,46 dní (pod priemerom v odbore). Znamená to, že spoločnosť Ross Stores je oveľa lepšia v spravovaní svojich zásob, premene pohľadávok na hotovosť a pravdepodobne aj v dobrom úverovom období od svojich dodávateľov surovín.
Nápoje - priemysel nealkoholických nápojov
Ďalej je uvedený hotovostný cyklus niektorých špičkových spoločností v oblasti nealkoholických nápojov.
| S. č | názov | Cyklus prepočtu hotovosti (dni) | Market Cap (milióny dolárov) |
| 1 | Coca-Cola | 45,73 | 179,160 |
| 2 | PepsiCo | 5,92 | 150 747 |
| 3 | Nápoj Monster | 59,83 | 24 346 |
| 4 | Dr Pepper Snapple Group | 25,34 | 16 850 |
| 5 | Embotelladora Andina | 9.07 | 3 498 |
| 6 | Národný nápoj | 30,37 | 2 467 |
| 7 | Detská postieľka | 41,70 | 1 481 |
| 8 | Voda primo | 8.18 | 391 |
| 9 | Reeda | 29,30 | 57 |
| 10 | Ľadový čaj z Long Islandu | 48,56 | 29 |
| Priemerná | 30,40 |
zdroj: ycharts
Berieme na vedomie nasledujúce -
- Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností s nealkoholickými nápojmi je 30,40 dní.
- Spoločnosť Monster Beverage má hotovostnú konverziu 59,83 dní (vysoko nad priemerom v tomto odbore).
- Spoločnosť Primo Water má však cyklus prepočtu hotovosti 8,18 dňa (pod priemerom v odbore).
Priemysel výroby a spracovania ropy a zemného plynu
Ďalej je uvedený hotovostný cyklus niektorých špičkových spoločností v oblasti ropy a zemného plynu E&P.
| S. č | názov | Cyklus prepočtu hotovosti (dni) | Market Cap (milióny dolárov) |
| 1 | ConocoPhillips | (14,9) | 62,484 |
| 2 | Zdroje EOG | (217,9) | 58,188 |
| 3 | CNOOC | (44,1) | 56,140 |
| 4 | Occidental Petroleum | (96,7) | 52 867 |
| 5 | Anadarko Petroleum | (246,4) | 39 347 |
| 6 | Kanadský prírodný | 57,9 | 33,808 |
| 7 | Priekopník prírodných zdrojov | (113,4) | 31 201 |
| 8 | Apache | 33.8 | 22 629 |
| 9 | Kontinentálne zdroje | (577,5) | 17,964 |
| 10 | Ušľachtilá energia | (234,4) | 17 377 |
| Priemerná | (145,4) |
zdroj: ycharts
Berieme na vedomie nasledujúce -
- Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností Oil & Gas E&P je -145,36 dňa (negatívny hotovostný cyklus) .
- Canadian Natural má cyklus premeny hotovosti na 57,90 dní (výrazne nad priemerom v odbore).
- Spoločnosť Continental Resources však má hotovostný cyklus -577 dní (pod priemerom odvetvia).
Polovodičový priemysel
Ďalej je uvedený hotovostný cyklus niektorých špičkových spoločností v oblasti polovodičov.
| S. č | názov | Cyklus prepočtu hotovosti (dni) | Market Cap (milióny dolárov) |
| 1 | Intel | 78,3 | 173,068 |
| 2 | Taiwan Semiconductor | 58,7 | 160 610 |
| 3 | Broadcom | 53,4 | 82,254 |
| 4 | Qualcomm | 30.7 | 78 254 |
| 5 | Texas Instruments | 129,7 | 76 193 |
| 6 | NVIDIA | 60.1 | 61 651 |
| 7 | NXP Semiconductors | 64.4 | 33,166 |
| 8 | Analógové zariadenia | 116,5 | 23,273 |
| 9 | Riešenia Skyworks | 89,6 | 16 920 |
| 10 | Lineárna technológia | 129,0 | 15,241 |
| Priemerná | 81,0 |
zdroj: ycharts
Berieme na vedomie nasledujúce -
- Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností Semiconductor je 81 dní.
- Texas Instruments má hotovostný cyklus 129,74 dní (vysoko nad priemerom v tomto odbore).
- Qualcomm však má hotovostný cyklus 30,74 dňa (pod priemerom v odbore).
Oceliarsky priemysel - hotovostný cyklus
Nižšie je uvedený hotovostný cyklus niektorých z najlepších oceliarskych spoločností.
| S. č | názov | Peňažný cyklus (dni) | Market Cap (milióny dolárov) |
| 1 | ArcelorMittal | 24.4 | 24 211 |
| 2 | Tenaris | 204,1 | 20 742 |
| 3 | POSCO | 105,6 | 20 294 |
| 4 | Nucor | 75,8 | 18,265 |
| 5 | Dynamika ocele | 81,5 | 8258 |
| 6 | Gerdau | 98,1 | 6 881 |
| 7 | Reliance Steel & Aluminium | 111,5 | 5 919 |
| 8 | United States Steel | 43,5 | 5 826 |
| 9 | Companhia Siderurgica | 112,7 | 4 967 |
| 10 | Ternium | 102,3 | 4,523 |
| Priemerná | 95,9 |
zdroj: ycharts
- Priemerný hotovostný konverzný pomer oceliarskych spoločností je 95,9 dní. Berieme na vedomie nasledujúce -
- Tenaris má hotovostný cyklus 204,05 dní (vysoko nad priemerom v tomto odbore).
- ArcelorMittal má však cyklus prepočtu hotovosti 24,41 dní (pod priemerom v tomto odbore).
Obmedzenia
Aj keď je hotovostný cyklus veľmi užitočný na zistenie, ako rýchlo alebo pomaly môže firma prevádzať zásoby na hotovosť, existuje niekoľko obmedzení, ktorým musíme venovať pozornosť.
- Výpočet cyklu prepočtu hotovosti nejako závisí od mnohých premenných. Ak je jedna premenná vypočítaná nesprávne, ovplyvnilo by to celý hotovostný cyklus a mohlo by to mať vplyv na rozhodnutia spoločnosti.
- Výpočet DIO, DSO a DPO sa vykonáva po postaraní sa o všetko. Šanca na použitie presných informácií je teda trochu pochmúrna.
- Na zavedenie cyklu prepočtu hotovosti môže jedna firma použiť niekoľko metód ocenenia zásob. Ak firma zmení svoju metódu oceňovania zásob, CCC sa zmení automaticky.
Video s konverzným cyklom v hotovosti
Súvisiace príspevky
- Vzorec prevádzkového cyklu
- Pomer DSCR
- Základy finančného modelovania
V konečnom dôsledku
Nakoniec už viete, ako vypočítať CCC. Mali by ste však mať na pamäti jednu vec. Na cyklus prepočtu hotovosti by sa nemalo pozerať izolovane. Jeden by mal urobiť Ratio analýzu úplne porozumieť základom spoločnosti. Len tak budete môcť pozerať holisticky. Ďalším dôležitým bodom, ktorý je potrebné poznamenať o hotovostnom cykle, je to, že by sa mali porovnávať s priemyslovým priemerom. Z tohto porovnania budeme vedieť, ako dobre sa spoločnosti darí vo vzťahu k rovesníkom a či vyniká alebo nie.
