Čo sú účtovné pomery?
Účtovné pomery sú pomery, ktoré označujú výkonnosť spoločnosti porovnaním rôznych číselných údajov z účtovnej závierky, porovnávajú výsledky / výkonnosť spoločnosti za posledné obdobie, označujú vzťah medzi dvoma účtovnými položkami, kde sa analýzy účtovnej závierky robia pomocou likvidity, ukazovatele solventnosti, aktivity a ziskovosti.
Existujú 4 hlavné typy účtovných pomerov -
- Ukazovateľ likvidity
- Pomer ziskovosti
- Pákový pomer
- Pomery aktivity
Poďme si každú z nich podrobne rozobrať -
Typy účtovných pomerov so vzorcami
Existujú štyri typy účtovných pomerov so vzorcami
# 1 - Pomery likvidity
Tento prvý typ vzorca účtovného pomeru sa používa na zistenie likviditnej pozície spoločnosti. Používa sa na určenie platobnej schopnosti spoločnosti voči svojim krátkodobým záväzkom. Vysoký pomer likvidity naznačuje, že hotovostná pozícia spoločnosti je dobrá. Miera likvidity 2 alebo viac je prijateľná.
Aktuálny pomer
Current Ratio sa používa na porovnanie obežných aktív s krátkodobými záväzkami podniku. Tento pomer naznačuje, či je spoločnosť schopná vyrovnať svoje krátkodobé záväzky.
Bežný pomer = obežné aktíva / krátkodobé pasívaKrátkodobé aktíva zahŕňajú hotovosť, zásoby, pohľadávky z obchodného styku, iný obežný majetok atď. Krátkodobé záväzky zahŕňajú záväzky z obchodného styku a iné krátkodobé záväzky.
Príklad
Spoločnosť ABC Corp. má vo svojej súvahe nasledujúce aktíva a pasíva.
Krátkodobé aktíva = Krátkodobý kapitál + Dlžníci + Zásoby + Hotovosť a banka = 10 000 dolárov + 95 000 dolárov + 50 000 dolárov + 15 000 dolárov = 170 000 dolárov.
Krátkodobé záväzky = dlhopisy + záväzky z obchodného styku + prečerpanie bankového účtu = 50 000 dolárov + 40 000 dolárov + 40 000 dolárov = 130 000 dolárov
Aktuálny pomer = 170 000 dolárov / 130 000 dolárov = 1,3
Rýchly pomer
Rýchly pomer je rovnaký ako súčasný pomer, ibaže berie do úvahy iba rýchle aktíva, ktoré sa dajú ľahko zlikvidovať. Nazýva sa to tiež pomer testu na kyslosť
Rýchly pomer = rýchle aktíva / krátkodobé pasívaRýchle aktíva nezahŕňajú zásoby a predplatené výdavky.
Pomer hotovosti
Cash Ratio berie do úvahy iba tie obežné aktíva, ktoré sú okamžite k dispozícii na likviditu. Peňažný pomer sa považuje za ideálny, ak je 1 alebo viac.
Pomer hotovosti = (hotovosť + obchodovateľné cenné papiere) / krátkodobé záväzky# 2 - Pomery ziskovosti
Tento typ vzorcov účtovného pomeru naznačuje efektívnosť spoločnosti pri dosahovaní ziskov. Označuje zárobkovú kapacitu podniku v súlade s použitým kapitálom.
Pomer hrubého zisku
Gross Profit Ratio porovnáva hrubý zisk s čistým predajom spoločnosti. Udáva maržu, ktorú podnik získal pred svojimi prevádzkovými nákladmi. Je to vyjadrené ako% z predaja. Čím vyšší je pomer hrubého zisku, tým je podnikanie výnosnejšie.
Pomer hrubého zisku = (hrubý zisk / čistý výnos z prevádzky) x 100Čistý príjem z operácií = Čistý predaj (tj) Predaj (-) Výnosy z predaja
Hrubý zisk = Čistý predaj - Náklady na predaný tovar
Náklady na predaný tovar zahŕňajú suroviny, mzdové náklady a ďalšie priame náklady
Príklad
Zinc Trading Corp. má hrubý obrat 100 000 dolárov, návratnosť predaja 10 000 dolárov a náklady na predaný tovar 80 000 dolárov.
Čistý predaj = 100 000 - 10 000 dolárov = 90 000 dolárov
Hrubý zisk = 90 000 dolárov - 80 000 dolárov = 10 000 dolárov
Pomer hrubého zisku = 10 000 $ / 90 000 $ = 11,11%
Prevádzkový pomer
Prevádzkový pomer vyjadruje vzťah medzi prevádzkovými nákladmi a čistým predajom. Používa sa na kontrolu efektívnosti podnikania a jeho ziskovosti.
Prevádzkový pomer = (((náklady na predaný tovar + prevádzkové náklady) / čistý výnos z prevádzky) x 100Prevádzkové náklady zahŕňajú administratívne náklady, náklady na predaj a distribúciu, mzdové náklady atď.
Pomer čistého zisku
Čistý pomer ziskovosti ukazuje celkovú ziskovosť dostupnou pre vlastníkov, pretože zohľadňuje prevádzkové aj neprevádzkové výnosy a náklady. Čím vyšší je pomer, tým viac výnosov pre vlastníkov. Je to dôležitý pomer pre investorov a finančníkov.
Pomer čistého zisku = (čistý zisk po zdanení / čistý príjem) x 100Návratnosť použitého kapitálu (ROCE)
ROCE ukazuje efektívnosť spoločnosti v oblasti vytvárania ziskov v porovnaní s prostriedkami investovanými do podnikania. Udáva, či sa finančné prostriedky využívajú efektívne.
Návratnosť použitého kapitálu = (Zisky pred úrokmi a daňami / Použitý kapitál) X 100Príklad
Spoločnosť R&M Inc. mala PBIT 10 000 dolárov, celkové aktíva 1 000 000 dolárov a pasíva 600 000 dolárov
Použitý kapitál = 1 000 000 - 600 000 dolárov = 400 000 dolárov
Návratnosť použitého kapitálu = 10 000 $ / 400 000 $ = 2,5%
Zisk na akciu
Zisk na akciu predstavuje zisk spoločnosti v súvislosti s jednou akciou. Investorom pomáha pri rozhodovaní o kúpe / predaji akcií, pretože určuje návratnosť investícií. Funguje tiež ako indikátor vyhlásenia o dividendách alebo vydávania bonusov akcií. Ak je EPS vysoký, cena akcií spoločnosti bude vysoká.
Zisk na akciu = zisk dostupný pre akcionárov / vážený priemer akcií v obehu# 3 - Pákové pomery
Tieto typy účtovných pomerov sú známe ako ukazovatele solventnosti. Určuje schopnosť spoločnosti splácať svoje dlhy. Investorov tento pomer zaujíma, pretože pomáha zistiť, ako solventná je spoločnosť pri plnení svojich povinností.
Pomer dlhu k vlastnému imaniu
Ukazuje vzťah medzi celkovými dlhmi a celkovým vlastným imaním spoločnosti. Je užitočné merať pákový efekt spoločnosti. Nízky pomer naznačuje, že spoločnosť je finančne zabezpečená; vysoký pomer naznačuje, že podnik je ohrozený, pretože je pri svojej činnosti viac závislý od dlhov. Je tiež známy ako prevodový pomer. Pomer by mal byť maximálne 2: 1.
Pomer dlhu k vlastnému imaniu = celkové dlhy / celkový kapitálPríklad
INC Corp. má celkové dlhy 10 000 dolárov a jej celkový kapitál je 7 000 dolárov.
Pomer dlhu k vlastnému imaniu = 10 000 dolárov / 7 000 dolárov = 1,4: 1
Pomer dlhu
Pomer dlhu meria záväzky v porovnaní s aktívami spoločnosti. Vysoký pomer naznačuje, že spoločnosť môže čeliť problémom solventnosti.
Pomer dlhu = celkové pasíva / celkový majetokVlastnícky pomer
Ukazuje vzťah medzi celkovými aktívami a prostriedkami akcionárov. Udáva, koľko finančných prostriedkov akcionárov sa investuje do aktív.
Vlastnícky pomer = prostriedky akcionárov / celkový majetokPomer krytia úrokov
Pomer krytia úrokov meria schopnosť spoločnosti splniť svoj záväzok splácať úroky. Vyšší pomer naznačuje, že spoločnosť zarába dosť na pokrytie svojich úrokových nákladov.
Pomer krytia úrokov = zisk pred úrokmi a zdanením / úrokový nákladPríklad
Spoločnosť Duo Inc. má EBIT 1 000 dolárov a vydala dlhopisy v hodnote 10 000 dolárov pri 6%
Úrokový náklad = 10 000 $ * 6% = 600 $
Pomer úrokového krytia = EBIT / úrokové náklady = 1 000 USD / 600 USD = 1,7: 1
Takže súčasný EBIT môže pokryť úrokové náklady 1,7-krát.
# 4 - Pomery aktivity / efektívnosti
Pomer obratu pracovného kapitálu
Stanovuje vzťah predaja k čistému prevádzkovému kapitálu. Vyšší pomer naznačuje, že finančné prostriedky spoločnosti sú využívané efektívne.
Pomer obratu pracovného kapitálu = čistý predaj / čistý pracovný kapitálPomer obratu zásob
Pomer obratu zásob udáva rýchlosť, akou sa zásoby premieňajú na tržby. Je to užitočné pri zmene poradia zásob a pochopení konverzného cyklu.
Pomer obratu zásob = náklady na predaný tovar / priemerný inventárPomer obratu majetku
Ukazovateľ obratu aktív označuje výnos ako% investície. Vysoký pomer naznačuje, že s majetkom spoločnosti sa zaobchádza lepšie a prináša dobré výnosy.
Pomer obratu aktív = čistý výnos / aktívaPomer obratu dlžníkov
Pomer obratu dlžníkov udáva, ako efektívne sa získava hodnota predaja úveru od dlžníkov. Ukazuje vzťah medzi predajom úverov a zodpovedajúcimi pohľadávkami.
Pomer obratu dlžníkov = predaj úverov / priemerný dlžníkPríklad
Spoločnosť X Corp dosahuje v súčasnom roku celkové tržby 6 000 dolárov, z toho 20% predstavuje hotovostný predaj. Na začiatku je dlžníkov 800 dolárov a na konci roka 1 600 dolárov.
Predaj úverov = 80% z celkového predaja = 6 000 dolárov * 80% = 4 800 dolárov
Priemerní dlžníci = (800 USD + 1 600 USD) / 2 = 1 200 USD
Pomer obratu dlžníkov = predaj úverov / priemerný dlžník = 4 800 USD / 1 200 USD = 4-krát
Záver
Účtovné pomery sú užitočné pri analýze výkonnosti a finančnej situácie spoločnosti. Funguje ako meradlo a používa sa na porovnávanie medzi priemyselnými odvetviami a spoločnosťami. Nie sú to len čísla, pretože pomáhajú pochopiť stabilitu spoločnosti. Pomáha investorom pri oceňovaní akcií. Pre makroúrovňovú analýzu je možné použiť pomerové ukazovatele, ale aby ste podniku správne porozumeli, je potrebné vykonať hĺbkovú analýzu.
