Čo je Dealer Market?
Trh s dílermi je miesto, kde sa predajcovia zaoberajú nákupom a predajom konkrétneho finančného nástroja elektronicky pomocou vlastného účtu bez zapojenia tretej strany a vytvárajú trh uvedením ponukovej ceny (cena, za ktorú sú pripravení predať) a ponuky cena (cena, za ktorú sú pripravení k nákupu).
Obchodník na tomto trhu sa označuje ako tvorcovia trhu, pretože ponúkajú cenné papiere na kúpu alebo na predaj za ponukovú alebo ponukovú cenu. Trh poskytuje investorom väčšiu likviditu. Skladá sa z mnohých tvorcov trhu, ktorí sú pripojení prostredníctvom telekomunikačnej siete; nemá centralizované obchodné minimum. Obchodník vytvára trh s cennými papiermi tak, že ich ponúka na kúpu alebo na predaj za ponukovú alebo ponukovú cenu. Nazýva sa tiež (OTC) trh.
Príklad dealerského trhu
S dlhopismi a devízami sa obchoduje primárne na mimoburzovom (OTC) trhu. NASDAQ (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation System) je popredný dealerský trh, ktorý sa zaoberá aj akciami. Systém NASDAQ, založený v roku 1971 ako súčasť trhu Over The Counter (OTC), sa v súčasnosti považuje za samostatný subjekt. Na tomto trhu sa kupujúci a predávajúci nikdy nedajú dokopy. Namiesto toho sú ich objednávky (kupované / predávané) vykonávané prostredníctvom tvorcov značiek, ktorí sú obchodníkmi.
Trh dílerov vs. Aukčný trh
Aukčný trh je obchodná platforma, kde sa kupujúci a predávajúci stretávajú a uzatvárajú ponuky a ponuky. K transakcii dôjde, iba ak sa kupujúci aj predávajúci dohodnú na cene.
| Obchodný trh | Aukčný trh | |
| Finančný trh, na ktorom sa obchodník zaoberá nákupom a predajom cenných papierov pomocou vlastného účtu; | Trh, na ktorom kupujúci a predávajúci vstupujú do konkurenčných ponúk a súčasne ponúkajú; | |
| Obchodník je považovaný za tvorcu trhu a cituje ponukové a ponukové ceny cenných papierov a umožňuje trhu s cennými papiermi a investori, ktorí akceptujú ceny, môžu transakcie uskutočňovať elektronicky. | Na aukčnom trhu sa potencionálni kupujúci a predávajúci stretávajú na spoločnej platforme, kde vstupujú do konkurenčných ponúk a ponukových cien a obchod sa realizuje, až keď sa zhoda ponuky a ponuky spojí. | |
| Je to riadené citátom. | Aukčný trh je riadený objednávkami. | |
| Pre tento trh neexistuje centralizované obchodné minimum. | Aukčný trh má centralizované obchodné minimum. | |
| Systém NASDAQ ((National Association of Securities and Dealer Automated Quotation) je trh s dílermi. | NYSE (New York Stock Exchange) je príkladom aukčného trhu. | |
| Na tomto trhu je viac predajcov. | Na aukčnom trhu je jediný špecialista na centralizovanom mieste, ktorý riadi likviditu a obchodnú činnosť párovaním zodpovedajúcich ponúk a ponúk. | |
| Na tomto trhu má obchodník cenné papiere a elektronicky ponúka ponuku a ponukovú cenu. Kupujúci a predávajúci sa nikdy nespojili; objednávka sa vykonáva prostredníctvom predajcov. | Na tomto trhu, kde potenciálni kupujúci a predávajúci prichádzajú na jednu platformu a oznamujú ceny, ktoré sú ochotní nakupovať a predávať, čo zaisťuje transparentnosť a najlepšiu cenu zabezpečenia. |
S obchodom na mimoburzovom trhu (OTC) je spojených niekoľko výhod. Táto platforma má však určité obmedzenia, kvôli ktorým nie je toto obchodovanie vhodné pre určitých investorov.
Výhody
- Je to tak, že do obchodovania nie je zapojená žiadna tretia strana. Obchodníci sa zaoberajú nákupom a predajom cenných papierov pomocou vlastného účtu.
- V tomto prípade existuje rýchly a ľahký prístup k obchodnej činnosti, pretože predajca obchoduje pomocou svojho vlastného účtu, čo uľahčuje a urýchľuje celý proces. Čas je dôležitým faktorom pri obchodovaní s cennými papiermi. Čas potrebný na kolísanie cien je veľmi minimálny. Obchodník musí konať rýchlo, aby dosiahol maximálny výnos z transakcie bez straty času.
- Na mimoburzovom (OTC) trhu nie je žiadna centralizovaná podlaha. Obchodníci môžu transakciu vykonať elektronicky. Poskytuje ľahký prístup k predajcom, ktorí sa nachádzajú v rôznych častiach.
- Pretože neexistuje žiadna účasť tretích strán, nemá zmysel sprostredkovateľské a iné poplatky a provízie.
- Umožňuje predajcovi vykonávať výskum a poskytovať podporu investorom s využitím ich vlastných zdrojov.
- Tento trh má schopnosť rýchlo reagovať na pohyby trhu a využiť najlepšiu príležitosť, a tým minimalizovať straty.
Nevýhody
- Vyžaduje si to viac ľudských zásahov ako na iných trhoch.
- Cena akcií nemusí byť primeraná, pretože neexistuje rozsah ponúk.
- Pri niektorých transakciách sú potrebné odborné znalosti špecialistu. Špecialista je ten, kto má skúsenosti a znalosti o trhu a dokáže lepšie využiť príležitosť. Tento trh nemôže využívať odborné znalosti špecialistu, pretože do neho nie je zapojená tretia strana.
- Obchodovanie na burze nie je na trhu s voľným časom (OTC) bežné.
- Obchodníci sú tvorcami trhu a existuje šanca na manipuláciu a špekulácie.
Záver
Dealer Market je sekundárny trh, na ktorom dealer vystupuje ako protistrana pre kupujúcich a predávajúcich. Dealer, považovaný za tvorcu trhu, určuje ponukovú cenu a investori, ktorí sú ochotní akceptovať cenu, môžu transakciu uskutočniť. Zaisťuje teda likviditu na trhu. Na tomto trhu sa s akciami bežne neobchoduje; dlhopisy a meny sú bežné cenné papiere obchodované na tomto trhu. Je to trh riadený citáciami. Predajca uvádza dve ceny; Bid Price, za ktorú je predajca ochotný kúpiť cenný papier; a Ask Price, ktorú je predajca ochotný cenný papier predať. Dealer vytvára zisk z rozpätia medzi cenami Bid a Ask. Pomáhajú budovať likviditu na trhu a pozdvihnúť dlhodobý rast.
