Čo je medzipodniková pôžička?
Medzipodnikový úver je suma požičaná alebo poskytnutá preddavok jednou spoločnosťou (v skupine spoločností) inej spoločnosti (v tej istej skupine spoločností) na rôzne účely vrátane pomoci pri peňažných tokoch požičiavajúcej spoločnosti alebo na financovanie investičného majetku alebo na financuje bežné obchodné operácie požičiavajúcej spoločnosti, čo vedie k úrokovým výnosom z požičiavajúcej spoločnosti a úrokovým nákladom k požičiavajúcej spoločnosti.
Vysvetlenie
- S pôžičkou sa zaobchádza ako s pôžičkou medzi spoločnosťami, iba ak dlžník a veriteľ patria do rovnakej skupiny spoločností. Tu sa obidva subjekty nazývajú ako spriaznené subjekty alebo spriaznené strany.
- Ako techniku riadenia toku hotovosti ju používa vedúci oddelenia hotovosti holdingovej spoločnosti alebo skupiny.
- Povedzme, že jedna entita čelí stratám a iná spoločnosť má obrovský príliv hotovosti s nižšími hotovostnými výdavkami. Vedenie spoločnosti zaoberajúcej sa krízou v hotovosti môže rozhodnúť o prijatej pôžičke od spoločnosti s prebytkom.
- Úrokové sadzby sa riadia dohodami medzi stranami. Tenor, spôsob platby, frekvencia platieb a všetky ostatné veci sú dohodnuté iba podľa dohody.
- To v zásade pomáha vyhnúť sa spready, ktoré získavajú banky, a riadiť krátkodobé financovanie prepojených spoločností.
Ako to funguje?
- Pred začatím poskytovania pôžičky dodržiavajú právne predpisy v oblasti práva obchodných spoločností oba subjekty (tj spoločnosti poskytujúce pôžičky aj dlžníci). Vyrábajú sa základné schvaľovacie dokumenty a potom sa navzájom zdieľajú skutočné veci týkajúce sa peňažných tokov.
- V dohode sa zvyčajne špecifikuje trvanie pôžičky. Spravidla sa však používa na krátkodobé financie, tj na financovanie spoločnosti, ktorá má hotovostnú krízu.
- Na druhej strane len málo spoločností môže podľa potreby uzatvárať dlhodobé úverové zmluvy.
- V obidvoch prípadoch sa na zabezpečenie súladu s právnymi predpismi a daňových predpisov vyžadujú úverové zmluvy.
- V mnohých korporátnych subjektoch v dnešnej dobe máme koncept treasury centier, kde spoločnosti bohaté na hotovosť ukladajú svoje nevyžiadané nadbytočné prostriedky do treasury centra a zároveň spoločnosti chudobné na hotovosť vyberajú zostatok podľa požiadavky. Takéto pokladničné centrum sa často vyrába so zavedeným kontrolným cieľom.
Príklad medzipodnikových pôžičiek
Zoberme si príklad.
Pozrime sa na výpočty medzipodnikových pôžičiek:
Vysvetlenie:
- Spoločnosť, ktorá si požičiava, uvedie vo svojich účtovných knihách 9,2 milióna dolárov ako úrokové náklady a 150 miliónov dolárov ako pôžička od prepojenej osoby. Vo svojich poznámkach tiež poskytne informácie týkajúce sa účtov týkajúcich sa uvedenej transakcie.
- Veriteľská spoločnosť preukáže 9,2 milióna dolárov ako úrokovú spoločnosť so 150 miliónmi dolárov ako zálohu poskytnutú spriazneným stranám. Poskytne príslušné zverejnenia podľa požiadaviek účtovných štandardov.
Dôvody pre medzipodnikové pôžičky
- Podpora činnosti subjektu v skupine, ktorá má nižšie hotovostné zdroje alebo ktorá nemôže získať financovanie prostredníctvom banky alebo inej inštitúcie.
- Diverzifikovať podnikanie subjektov skupiny prostredníctvom investičného mechanizmu.
- Ušetriť čas a úsilie (napr. Dokumentácia, následné kroky, splátkový kalendár atď.) Pri financovaní z finančných inštitúcií.
- Ušetriť na spready, ktoré získali banky.
- Zlepšiť vzhľad finančných prostriedkov vypožičiavajúceho subjektu.
- Odradenie od externých komerčných pôžičiek a podpora domácich pôžičiek v rámci skupiny samotnej. Šetrí z devízových ziskov alebo strát.
- Pomôcť vypožičiavajúcemu subjektu zamerať sa skôr na hlavný predmet podnikania ako na finančnú časť.
- Medzi ďalšie dôvody môže patriť nákup investičného majetku alebo špičkového strojového zariadenia alebo reorganizácia celého subjektu alebo správa prevádzkového kapitálu.
Výzvy
- Jednou z najväčších výziev je vysporiadať sa s daňovými dopadmi zmlúv o pôžičkách medzi spoločnosťami. Daňové orgány požadujú, aby sa s pôžičkou zaobchádzalo podľa trhových úrokových sadzieb, tj za obvyklú cenu. V prípade, že daňové úrady spochybnia trhovú cenu, veriteľ aj dlžník sa môžu dostať do problémov s daňovými pokutami, úrokmi alebo závažnými nákladmi. Zdá sa teda, že pre dve spoločnosti je ľahké vymeniť sumy za zlomok sekúnd, ale riadenie daňovej hranice nie je také ľahké v prípade medzipodnikových pôžičiek. Uspokojiť daňové úrady, pokiaľ ide o eróziu základne a presúvanie zisku, si vyžaduje odborné znalosti.
- Nedostatok dokumentácie môže spôsobiť, že s pôžičkou sa bude zaobchádzať ako s investíciou jedného subjektu do iného. To má teraz vážne daňové dôsledky ako samotná pôžičková časť. Dokumentácia o pôžičke je preto tiež náročná úloha.
- Zvyčajne sa uzatvárajú zmluvy o pôžičke medzi spoločnosťami, aby sa zabránilo spready banky. Pri hodnotení výsledku dohody sa zaoberáme týmito dvoma vecami. Prvou vecou sú úspory v dôsledku vyhýbania sa bankovým spready a druhou vecou sú administratívne náklady spojené s vyrovnaním. Ak prvé prekročí druhé, dohoda je zisková. Ak však druhý prekročí prvý, existuje možnosť nepozvaných problémov.
Kedy sú užitočné?
Medzipodnikové pôžičky sa môžu považovať za užitočné v nasledujúcich scenároch:
- Spoločnosti nie sú povinné preukazovať svoju dôveryhodnosť prepojenému subjektu v skupine.
- To zaisťuje ľahší tok finančných prostriedkov v porovnaní s inštitucionálnymi pôžičkami od bankových spoločností.
- Tieto pôžičky sú k dispozícii kliknutím myši, a to v závislosti od prekážky v dokumentácii.
- Flexibilita podmienok splácania a ďalších podmienok sa môžu dohodnúť medzi účtovnými jednotkami a daňové úrady zvyčajne nemajú problém s tenorom pôžičiek.
Medzipodnikové pôžičky vs. kapitálový vklad
| Medzipodnikové pôžičky | Kapitálový príspevok | |
| Pôžičky poskytuje jeden prepojený subjekt inému prepojenému subjektu tej istej skupiny. | Ide o investície jedného subjektu do iného subjektu. | |
| Veriteľ dosahuje úrokové príjmy. | Veriteľ má príjem z dividend od spoločnosti, do ktorej sa investuje. | |
| Úverová spoločnosť získala pozíciu „poskytovateľov financií“ a nie vlastníkov. | Investor získava pozíciu vlastníkov v spoločnosti, do ktorej sa investuje. | |
| Návratnosť je zabezpečená dohodou a musí byť zaplatená finančným pravidlom. | Návratnosť nie je zaručená a závisí to od ziskov spoločnosti, do ktorej sa investuje. | |
| Daňové povinnosti sú prísnejšie. | Súlad s predpismi je prísnejší. | |
| Veriteľ sa nezúčastňuje na činnosti požičiavajúcej spoločnosti. | Veriteľ má právo podieľať sa na podnikaní požičiavajúcej spoločnosti. | |
| Zvyšuje pomer dlhu a vlastného imania požičiavajúcej spoločnosti. | Znižuje pomer dlhu a vlastného imania. | |
| Veriteľ nezíska od požičiavajúcej spoločnosti nijaké zvláštne práva okrem záväzku zaplatiť včas splatný úrok. | Investor môže získať špeciálne práva, ako napríklad prednostné vyplácanie dividend. |
Záver
Aj keď sa s medzipodnikovými pôžičkami v príslušných účtovných jednotkách zaobchádza ako s aktívami a pasívami, je potrebné tieto zostatky eliminovať v čase skupinovej konsolidácie účtov. Rovnako ako iné pôžičky, aj požičiavajúca spoločnosť je povinná splatiť istinu na konci splatnosti pôžičky. Spoločnosti nemôžu takéto platby odmietnuť, pretože takéto odmietnutie môže mať vážne daňové aj regulačné dôsledky pre oba subjekty. Záverom je, že sú poskytované predovšetkým na krátkodobé financovanie, a preto uľahčenie práce umožňujú vyrovnania v rovnakom časovom rámci.
