Čo je rast dividend?
Rast dividend je podstatné zvýšenie výplaty dividend spoločnosťou jej akcionárom z jedného časového obdobia na iné časové obdobie v porovnaní s výplatou dividend z predchádzajúceho sledovaného obdobia (všeobecne sa rast počíta na ročnej báze).
Vysvetlenie
Zjednodušene povedané, ak sa dividenda vyplácaná spoločnosťou akcionárovi v priebehu významného obdobia zvyšuje, potom táto miera vyjadruje percentuálne zvýšenie výplaty dividendy v nasledujúcom období v porovnaní s predchádzajúcim obdobím. Dividenda, ktorú spoločnosť vypláca svojim akcionárom, je pomerným dielom jej ziskov za príslušné obdobie. Rast dividend je teda pre analytika tiež spôsob, ako určiť výkonnosť spoločnosti.
Vzorec na výplatu dividend
Vzorec rastu dividendy = Dividenda (D2) - Dividenda (D1) * 100 / Dividenda (D1)Kde,
- Dividenda (D1) = dividenda vyplatená spoločnosťou za obdobie P (akékoľvek obdobie)
- Dividenda (D2) = dividenda vyplatená spoločnosťou za obdobie P-1 (obdobie pred obdobím P)
- (Tento vzorec je užitočné použiť v prípade, že D1 a D2 sú dividendy vyplatené v susednom období)
V prípade, že sa má zložená sadzba vypočítať na základe dividend dostupných za obdobia, ktoré nie sú susediacimi obdobiami. Tj. Rozdiel medzi obdobím je viac ako 1, potom sa na výpočet použije nasledujúci vzorec:
Rast dividendy = (Dividenda (D n ) / Dividenda (D o )) 1 / n - 1Kde,
- Dividenda (Dn) = dividenda za obdobie n
- Dividenda (D0) = dividenda za začiatočné obdobie alebo počiatočné obdobie
- N = rozdiel medzi obdobím Dn & Do
Ako vypočítať? (Vysvetlenie krok za krokom)
- Používateľ musí najskôr zhromaždiť údaje o histórii výplat dividend z cenných papierov.
- V prípade, že je k dispozícii výplata dividend za dve susedné obdobia, je potrebné na výpočet rastu za dve susedné obdobia kategorizovať dividendy vyplatené v predchádzajúcom období ako „D1“ a v nasledujúcom období ako „D2“.
- Zadajte hodnotu do uvedeného vzorca a výsledný rast nájdete.
- Ak chcete vypočítať zloženú mieru rastu na základe údajov dvoch období, ktoré nie sú susediace, zhromaždite údaje a kategorizujte pôvodnú dividendu vyplatenú ako „Do“ a ďalšiu dividendu ako „Dn“. Vypočítajte rozdiel medzi dvoma obdobiami, ktoré to označujú ako „n“.
- Na vyhodnotenie rýchlosti vložte rovnaké hodnoty do zloženého vzorca rýchlosti rastu.
Príklady
ABC Ltd je spoločnosť kótovaná na indickej burze cenných papierov. Aktuálna cena akcie spoločnosti je Rs. 150. Spoločnosť vyplatila dividendy vo výške Rs. 5 na akciu v predchádzajúcom roku. Tento rok sa spoločnosť rozhodla vyplatiť dividendu Rs. 5,50 na akciu. Komentár k miere rastu dividend spoločnosti.
Riešenie-
- Dividenda (D2) = Rs. 5,50 na akciu
- Dividenda (D1) = Rs. 5,00 za akciu
Keď dáme tieto hodnoty do vzorca, dostaneme,
Rast dividend vs. vysoký výnos
- Vysoký výnos je sadzba vypočítaná porovnaním množstva peňazí, ktoré spoločnosť vypláca svojim akcionárom, s trhovou hodnotou cenného papiera, do ktorého akcionári investujú. Na výpočet vysokého výnosu dividendy požadujeme sumu dividendy a cenu akcií. Ak chcete vypočítať dividendový výnos, vydelte sumu dividendy aktuálnou cenou akcie.
- Pri výpočte rastu dividend berieme do úvahy faktory ako ročný rast, náklady na vlastné imanie alebo miera návratnosti a výška dividendy vyplácaná spoločnosťou. Vypočíta sa cena akcie spoločnosti a porovná sa táto cena so súčasnou trhovou cenou akcie. Týmto hodnotí, či je podiel nadhodnotený alebo podhodnotený. Podľa toho sa investor môže rozhodnúť, či do tejto akcie investuje alebo nie.
- Pri vysokom dividendovom výnose sa výnos zvýši, ak sa zníži cena akcií spoločnosti, alebo ak sa zvýši miera výplaty dividend. V krátkodobom horizonte môžu investori investovať s vysokým výnosom, ale z dlhodobého hľadiska musí investor analyzovať výnos aj rast.
Výhody
- Prírastok výplaty dividend spoločnosťou v rokoch vedie k rastu dividend a poskytuje mieru, s akou tento rast rastie.
- Dividenda vyplácaná spoločnosťou za cenné papiere je prideleným prostriedkom zo zisku spoločnosti za dané obdobie. Ak teda spoločnosť vykazuje zdravé zvyšovanie dividend, ukazuje to, že financie spoločností sa zlepšujú a spoločnosť v nasledujúcich obdobiach zaznamenáva vyššie zisky.
- Pre investorov sa stáva kritickým bodom, ktorý je potrebné zvážiť pred investovaním, pretože investori budú od ich investícií očakávať dobré dividendy. A toto zvýšenie rýchlosti rastu môže tiež zvýšiť trhovú hodnotu cenných papierov spoločnosti, ak spoločnosť dosahuje zdravé trhové výnosy.
Nevýhody
- Tento model funguje na základe niekoľkých predpokladov. Jedným z predpokladov tohto modelu je, že predpokladá, že dividendy budú rásť konštantným tempom. Existuje len niekoľko šancí na nepretržitý rast, pretože to závisí od hospodárskeho rastu alebo hospodárskeho cyklu. Podniky môžu čeliť neočakávaným ťažkostiam alebo úspechom. Tento model má svoje obmedzenie v tom, že je použiteľný iba pre tie spoločnosti, ktoré majú stabilnú mieru rastu.
- Po druhé, ak je miera rastu a miera návratnosti alebo náklady na kapitál rovnaké, potom je tento vzorec bezcenný, pretože v tomto prípade cena akcií dosahuje nekonečno. A v prípade, že je miera rastu vyššia ako miera návratnosti (náklady na kapitál), potom bude cena akcie vypočítaná negatívne, takže v niektorých prípadoch sa tento model stane bezcenným.
Záver
- Investori dávajú pozor na trendy rastu dividend skôr, ako sa rozhodnú investovať svoje prostriedky, pretože očakávajú vyšší výnos zo svojich investícií. Zvýšená miera rastu sa pre spoločnosť niekedy stáva problémom. Spoločnosť by sa mohla dostať do situácie, keď sa môže predpokladať, že väčšina z prebytku, ktorý v danom období získala, sa môže použiť v niektorých procesoch rastu podniku. Kvôli vývoju na trhu a očakávaniam investorov však bude možno potrebné obetovať niektoré časti na vyplatenie očakávanej dividendy.
