Definícia priemerovania dolárových nákladov
Priemerovanie dolárových nákladov znamená investovanie rovnakého množstva peňazí do aktíva (akcií) v pravidelných intervaloch bez ohľadu na jeho cenu, čím sa znižuje riziko volatility cien na trhu. Napríklad investor by investoval 100 dolárov každý mesiac prvý deň v mesiaci po dobu piatich rokov do konkrétneho podielového fondu.
Príklad
Tu uvádzame príklad priemerných dolárových nákladov; Pozrime sa na to, čo by sa stalo, keby sme investovali $ 1000 pravidelne na 28 th každého mesiaca za dané obdobie šiestich mesiacov, ako je uvedené nižšie.
Tu vidíme priemernú cenu akcií spoločnosti Apple za celé obdobie 181,26 USD. Cena stúpa pomerne prudko po 26 th februári 2019 a opäť klesá po 26 -tého apríla 2019, čo naznačuje mierne volatility. To investorovi veľmi sťažuje určenie, ku ktorému dátumu by mal do spoločnosti Apple investovať. V tomto prípade, on robí pravidelnej investície vo výške $ 1000 na 28 th každého mesiaca, ako je uvedené nižšie -
| Dátum | Zavrieť | Investované | Počet zakúpených akcií |
| 28.12.2018 | 156,23 | 1 000 | 6,00 |
| 1-28-2019 | 156,3 | 1 000 | 6,00 |
| 2-28-2019 | 173,15 | 1 000 | 6,00 |
| 3-28-2019 | 188,72 | 1 000 | 5,00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1 000 | 5,00 |
| 5-28-2019 | 178,23 | 1 000 | 6,00 |
Zdroj: Yahoo Finance
Tu nájdeme počet zakúpených akcií vydelením investovanej sumy 1 000 dolárov dennou uzatváracou cenou. Priemernú cenu akcií, ktorú zaplatil za tieto investície, môžeme ľahko nájsť pomocou vzorca:
- Priemerná cena zaplatená = celková investovaná suma / celkový počet zakúpených akcií
- = 6000/34
- = 176,47 dolárov
Existuje alternatívny približný vzorec na výpočet priemernej ceny dolára, ktorý využíva koncept harmonického priemeru:
- Priemerná cena dolára = počet období / ∑ (1 / akciová cena v dňoch investovania)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 USD
Mierny rozdiel medzi týmito dvoma priemernými hodnotami, pretože sme zaokrúhliť počtu akcií v menovateli prvý vzorec na nulu desatinné (pretože podiel je všeobecne kúpil na celé čísla), ako v $ 1000 deleno $ 156,23 (28. th decembra 2018 ) dáva 6,4, ktoré sme zaokrúhlili na 6 zdieľaní. Ale v druhom vzorci, ktorý používa harmonický priemer, sme cenu akcií nezaokrúhľovali, a preto je medzi týmito dvoma číslami mierny rozdiel.
V tomto prípade vidíme, že investor nakupuje za priemernú cenu 176,47 USD na akciu v priemernej hodnote dolárových nákladov, čo je o 3% menej ako priemerná cena spoločnosti Apple za rovnaké obdobie. Môžeme tiež poznamenať, že investor kúpil najmenej akcií (päť) v dňoch, keď boli ceny akcií neobvykle vysoké.
Výhody
- Prvou výhodou priemerovania dolárových nákladov je to, že je veľmi vhodné pripraviť tento plán a odstráni potrebu časovania trhu pre investorov, ktorí trh nesledujú pravidelne alebo o ňom nemajú veľa znalostí.
- Druhou výhodou je, že táto metóda spriemeruje výkyvy cien akcií a pomáha investorom znížiť ich nákladovú bázu pri cenných papieroch, ktoré znižujú hodnotu.
- A poslednou výhodou je, že je cenovo dostupná pre investorov, ktorí nemajú kapacitu na investovanie obrovskej sumy peňazí v konkrétnom čase. Napríklad v našom prípade je pre plateného človeka jednoduchšie investovať 1 000 dolárov mesačne počas šiestich mesiacov, ako investovať 6 000 dolárov v jeden deň.
Nevýhody / obmedzenia
- Prvým obmedzením je, že štúdie preukázali, že je lepšie investovať jednorazovú sumu, pretože z dlhodobého hľadiska prinesie vyššiu návratnosť, za predpokladu, že investor správne načasuje trh. Napríklad, v našom prípade, ak by investor dal $ 6000 pred 26 th januára 2019, jeho priemerná cena buy by bola oveľa nižšie ako priemerné ceny dolára (11% zníženie byť presný)
- Po druhé, priemerovanie dolárových nákladov vedie tiež k ďalším transakciám (v našom prípade šesťkrát), čo by výrazne zvýšilo transakčné náklady pre investora, ak je sprostredkovateľský poplatok vysoký.
Záver
Pri priemerovaní dolárových nákladov investuje investor zakaždým rovnaké množstvo peňazí, čo má za následok nákup ďalších akcií, keď je cena akcií nízka a naopak. Ak má však investor čas a odborné znalosti na sledovanie trhu a vykonanie potrebných úprav portfólia, priemerovanie dolárových nákladov nemusí byť najoptimálnejšou metódou správy portfólia. Priemerovanie dolárových nákladov je veľmi jednoduchá a pohodlná metóda investovania na trhu a podporuje disciplinované investovanie, ktoré pomáha investorovi dosiahnuť jeho finančné ciele.
