Čo sú obmedzené skladové jednotky?
Jednotky s obmedzeným počtom zásob alebo RSU možno definovať ako kompenzáciu na základe zásob, ktorá sa vydáva ako zásoba spoločnosti zamestnancovi, avšak tento typ grantu je obmedzený a podlieha časovému rozvrhu. Spoločnosť stanovuje požiadavky na rozhodné právo na základe výkonu jednotlivca a dĺžky zamestnania.
Spoločnosť Amazon používa jednotky s obmedzeným počtom zásob ako primárny zdroj pre kompenzáciu vlastného imania, pretože zosúlaďuje dlhodobé záujmy akcionárov aj zamestnancov.
zdroj: Amazon 10K K Filings
Len čo je obmedzená skladová jednotka pridelená zamestnancovi v reálnej trhovej hodnote, považuje sa za príjem pre zamestnanca. Pretože ide o príjem, spoločnosť zadržiava určité percento akcií na zaplatenie dane z príjmu. Zamestnanec môže napriek tomu získať zvyšné akcie a má oprávnenie ich kedykoľvek predať na svoje pohodlie.
Príklad obmedzených skladových jednotiek
Predpokladajme, že človek dostane ponuku práce od spoločnosti. Spoločnosť verí, že jeho zručnosti sa stanú pre spoločnosť dobrým prínosom. Preto sa spoločnosť rozhodne, že mu v rámci kompenzácie spoločnosti ponúkne 600 obmedzených skladových jednotiek, okrem toho, že mu poskytne značný plat a ďalšie výhody. Akcie spoločnosti sa obchodujú za trhovú cenu 50 dolárov za akciu, čo činí 600 RSU v hodnote viac ako 30 000 dolárov. Trhová cena sa určuje zvyčajne na základe ceny akcie z predchádzajúceho dňa alebo priemeru dennej ceny.
Ak má však osoba dostať ako stimul 30 000 dolárov, musí spoločnosti slúžiť päť rokov, a to kvôli časovým plánom. Osoba bude mať nárok na 20% z celkového počtu RSU na konci roka jeden z jej zamestnancov. Ďalších 20% z celkových RSU v druhom roku. Takže dovtedy, kým do konca piateho roku nezíska všetkých 600 RSU. Bez ohľadu na to, aká bude cena akcií na konci piateho roka, osoba na konci piateho roku dostane približne 30 000 dolárov.
Jednotky RSU teda fungujú ako motivačný faktor v organizácii. Zamestnancom umožňuje nielen zostať v organizácii, ale umožňuje im podať dobrý výkon, čo má nakoniec za následok zvýšenú výkonnosť akcií. Napríklad osoba zostáva v organizácii nasledujúcich päť rokov, aby získala všetkých 600 RSU, a kým sa cena akcie zvýši na 70 dolárov za akciu, nakoniec dostane takmer 42 000 dolárov. Jedná sa však o zdaniteľný príjem, takže spoločnosť bude vlastniť niekoľko svojich podielov na dani z príjmu a dani z kapitálového zisku.
Naopak, ak by osoba opustila zamestnanie počas rozhodného obdobia, nemala by nárok na túto odmenu. Predpokladajme napríklad, že osoba opustí prácu po jednom roku svojho zamestnania, potom bude k dispozícii iba za 150 RSU a stratí zvyšných 450 akcií spoločnosti.
RSU - Rozdiel medzi dátumom poskytnutia a dátumom nároku
Nemali by ste sa mýliť s dátumom poskytnutia a dátumom nároku, pretože oba dátumy sú odlišné. V deň poskytnutia spoločnosť poskytuje vaše obmedzené skladové jednotky. Nie je však dovolené predávať alebo prevádzať jednotky RSU na konkrétny čas. Po uplynutí tejto konkrétnej doby spoločnosť dá povolenie na predaj alebo prevod jednotiek RSU, ktoré sa označujú ako dátum nároku. Existuje niekoľko podnikov, ktoré požadujú od zamestnancov, aby na určitý čas nepredali alebo neprevodili podielové listy.
Harmonogram obmedzených skladových jednotiek spoločnosti Amazon je uvedený nižšie.
zdroj: Amazon 10K Filings
Spoločnosť Amazon poskytla celkovo 19,8 milióna RSU, z toho 7 miliónov vestičiek RSU v roku 2017 a 7,2 milióna jednotiek RSU v roku 2018.
Jednotky RSU - grant v plnej hodnote
Obmedzené akciové jednotky sa považujú za celkovú výšku dotácie z dôvodu, že dotácia má hodnotu celej hodnoty akcií v čase vzniku nároku. Na rozdiel od akciových opcií, ktoré sa často považovali za podvodné, teda RSU nebudú mať za následok žiadnu stratu, čo znamená, že výsledok vždy povedie k určitému výnosu, aj keď trhová cena klesá.
Príklad RSE
Spoločnosť poskytne zamestnancovi 15 000 RSU. V deň nároku, keď sú vám akcie odovzdané, je cena akcií spoločnosti 20 dolárov za akciu. Výsledkom je hodnota grantu 300 000 dolárov (15 000 * 20). Ak by však cena akcie bola v deň nároku 15 dolárov za akciu, hodnota grantu by stále mala hodnotu takmer 225 000 dolárov (15 000 * 15). Je to preto, lebo obmedzené skladové jednotky nezohľadňujú veľký dátum. Namiesto toho zohľadňujú dátum nároku.
| Akcie | Akciová cena vo Vestingu | Hodnota akcií pri nadobudnutí alebo doručení |
| 15000 | 20 dolárov | 300 000 (15 000 * 20) |
| 15000 | 15 dolárov | 225 000 (15 000 * 15) |
Ďalej je uvedená činnosť jednotky Amazon s obmedzenými akciami v rokoch 2014, 2015 a 2016.
Poznamenávame, že celkový počet RSU udelených v roku 2016 bol 9,3 milióna, pridelených RSU bolo 6,1 milióna a prepadnutých RSU bolo 2,3 milióna.
Zdaňovanie obmedzených skladových jednotiek
Ak sú zamestnancom obmedzené podielové jednotky doručené k rozhodnému dňu, sú zdanené. Zdaniteľným príjmom zamestnancov by teda mohla byť trhová hodnota akcií v čase vzniku nároku. Teraz majú zamestnanci príjem z kompenzácie, ktorý podlieha federálnej a zamestnaneckej dani, ako aj akejkoľvek štátnej a miestnej dani. Pre zamestnancov v USA sa zrážková daň zobrazuje na formulári W-2 spolu s ich príjmami.
Predpokladajme, že zamestnancovi je k dátumu vzniku nároku doručených 1 000 akcií s reálnou trhovou hodnotou 20 dolárov za akciu. Preto uzná zdaniteľný príjem vo výške 20 000 dolárov. Pretože tento príjem je zdaniteľný, jeho spoločnosť môže ponúknuť rôzne možnosti zaplatenia splatnej dane vo výške 20 000 dolárov pomocou nasledujúcich možností.
# 1 - Zadržanie krytia
Podľa tejto voľby sa od spoločnosti očakáva, že zamestnancovi zrazí niekoľko majetkových podielov, aby mohla zaplatiť príslušné dane. Uvažujme teraz, že sadzba zrážkovej dane je okolo 40%, potom by podľa vyššie uvedeného príkladu boli dane splatné zamestnancovi takmer 8 000 dolárov (20 000 dolárov * 40% = 8000 dolárov). Počet akcií, ktoré bude spoločnosť pravdepodobne zadržiavať, teda môže byť 400 (8 000 USD / 20 USD = 400). V tomto prípade teda spoločnosť zadržia 400 akcií a zvyšných 600 akcií uvoľní.
Nižšie uvádzame výňatok z 10K podaní spoločnosti Apple. Poznamenávame, že väčšina vložených RSU bola vysporiadaná s čistým podielom, tj. Akcie boli zadržané na krytie daňových povinností a boli poukázané v hotovosti príslušným daňovým orgánom.
zdroj: Apple 10K Filings
# 2 - Hotovosť
Zamestnanci môžu mať možnosť platiť dane priamo svojim spoločnostiam prostredníctvom miezd alebo šekov a zamestnancom sa môže pripísať na ich účet plný počet vložených akcií.
# 3 - Sell-to-cover
Sell-to-cover je ďalšou možnosťou, ako môžu zamestnanci platiť dane. Ak vezmeme do úvahy vyššie uvedený príklad, zamestnanec môže požiadať ktorúkoľvek spoločnosť pôsobiacu na trhoch s akciami, ako je Morgan Stanley, aby predala 400 akcií z celkových vložených akcií 1000 akcií na pokrytie jeho daní. Môžu mu však účtovať príslušné provízie a poplatky za službu. Výťažok z predaja bude pripísaný na váš účet a bude odoslaný spoločnosti zamestnanca na nahlásenie a poukázanie príslušným regulačným agentúram.
Výhody jednotiek s obmedzeným skladom (RSU)
- Možné nižšie dane - obmedzené skladové jednotky nezahŕňajú ustanovenie § 83 (b). Preto je možnosť preplatku v prípade RSU minimálna.
- Odklad emisie akcií - Spoločnosti alebo organizácie môžu vydávať obmedzené skladové jednotky bez toho, aby došlo k zriedeniu akciovej základne. To vytvára podstatnú výhodu oproti ostatným formám kapitálových kompenzácií, ako sú plány nákupu akcií zamestnancov, zákonné alebo nepovinné režimy akciových opcií.
- Ekonomické - Spoločnostiam alebo organizáciám vznikajú minimálne administratívne náklady, pretože neexistujú žiadne skutočné akcie, ktoré by bolo možné držať, zaznamenávať a sledovať.
- Odklady daní - Spoločnosti alebo firmy môžu odložiť zdanenie po dátume vzniku nároku oneskorením vydávania akcií zamestnancom.
- Zahraničné dane - Obmedzené skladové jednotky pre zamestnancov v USA pracujúcich mimo USA majú podobné zdanenie v porovnaní s tými, ktorí pracujú v domovskej krajine. Zdania sa z hodnoty dane v čase dodania, neposkytujú sa a nepodliehajú dani z kapitálového výnosu z predaja zásob.
Nevýhody jednotiek RSU
- Žiadne hlasovacie práva - jednotky s obmedzeným počtom akcií neumožňujú zamestnancom mať hlasovacie práva v čase poskytnutia grantu. Namiesto toho majú hlasovacie právo, keď sa zamestnancom v čase právoplatného vydania vydajú skutočné akcie.
- Žiadne dividendy - obmedzené zásoby. Podielové listy nemajú možnosť platiť daň z dôvodu, že zamestnancom nie sú poskytnuté žiadne skutočné podiely. Zamestnávateľ však môže vyplatiť ekvivalenty peňažných dividend, ak si zamestnanci zvolia možnosť dividend.
- Voľby podľa článku 83 písm. B) - Obmedzené akciové jednotky vylučujú voľby podľa článku 83 písm. B), pretože jednotky pridelené zamestnancom sa podľa zákona o daňových príjmoch nepovažujú za hmotný majetok. Preto je takýto druh voľby možný iba so skutočným majetkom.
Obmedzené skladové jednotky vs. opcie na sklad - kľúčové rozdiely
Lepšie pochopíte obmedzené skladové jednotky, keď ich porovnáte s tradičnými možnosťami skladu. V Spojených štátoch existujú v zásade dva typy opcií na akcie, a to - ISO a NSO. Budem však využívať možnosti motivačných akcií (ISO) na zvýraznenie kľúčových rozdielov v obmedzených skladových jednotkách a ISO.
- Dátum grantu - výber dátumov grantu môže byť vykonaný kedykoľvek po zamestnaní jednotlivca, po ktorom bude nasledovať vydanie RSU alebo opcií. V deň grantu nie je rozdiel medzi týmito dvoma.
- Realizačná cena - obmedzené skladové jednotky nemajú žiadnu realizačnú cenu. Jednotky RSU sa vydávajú zamestnancom na základe trhovej ceny podielu spoločnosti na konci predchádzajúceho dňa. V prípade akciovej opcie je ale realizačná cena určená budúcou trhovou hodnotou podielu firmy.
- Nároky - RSU a možnosti môžu byť poskytnuté na základe výkonu zamestnancov a doby zamestnania v spoločnosti.
- Právo akcionárov - obmedzené jednotky akcií nedávajú zamestnancom žiadne právo, napríklad hlasovanie a dividendy. Príjemca jednotiek RSU však bude mať nárok na tieto práva, ak spoločnosť poskytne zamestnancovi zásoby, a nie hotovosť. Medzitým sa v rámci stimulačných opcií na akcie príjemcovia stanú úplným akcionárom spoločnosti, akonáhle sa opcie uplatnia.
- Liečba 409A - Jednotky RSU nemajú nárok na ocenenie 409A, zatiaľ čo ISO prirodzene vyžaduje ocenenie 409A.
- Vyrovnanie - Jednotky RSU sa vyrovnajú po skončení podmienok dohody. Spoločnosť najčastejšie odkladá vyrovnanie s cieľom dosiahnuť lepšie daňové zaobchádzanie, pretože odklad na niekoľko mesiacov by mohol mať nepriaznivé dôsledky pre 409A. Naproti tomu pre stimulačné opcie na akcie neexistuje také vyrovnanie. Keď zamestnanec dokončí rozhodné obdobie, z akciových opcií sa stanú bežné zásoby, ktoré môže zamestnanec vykonávať podľa svojej vôle.
- Typ platby pri vyrovnaní - platba pri vyrovnaní sa vykonáva v hotovosti alebo v podieloch v jednotkách RSU. Medzitým ISO poskytujú zamestnancom akcie ako platbu pri vyrovnaní.
Záver
Obmedzená skladová jednotka (RSU) je jedným z balíkov majetkových kompenzácií, ktoré spoločnosť ponúka svojim zamestnancom v podobe podielov na spoločnosti. Akcie spoločnosti sa však dávajú zamestnancom k budúcemu dátumu podľa plánu právomocí spoločnosti. Zamestnanec dostane kompenzáciu akcií po splnení požiadaviek na rozhodné právo, ako sú požadované míľniky výkonnosti a služby spoločnosti po určitú dobu.
Obmedzené akciové jednotky sa považujú za lepšiu kapitálovú kompenzáciu v porovnaní s akciovými opciami, pretože jednotky RSU poskytli ochranu proti negatívnym dopadom. Uvádza sa v ňom iba to, že zamestnávateľ dáva viac peňazí svojim zamestnancom. Jednoducho povedané, obmedzené skladové jednotky umožňujú zamestnancom zbohatnúť s rastom spoločnosti. Jednotky RSU si rýchlo získavajú popularitu vďaka svojim výhodám oproti iným akciovým kompenzáciám. Podľa radford.aon.com iba 3% technologických spoločností malo pred 11 rokmi v USA akciové plány zamerané na RSU. Tento počet však v technológii vzrástol na viac ako 50%, pretože čoraz viac spoločností začalo praktizovať obmedzené skladové jednotky .
Video s obmedzenými skladovými jednotkami
Súvisiace články
- Prepadnuté akcie
- Metóda treasury stock
- Zisk na akciu
