Peňažné toky z operácií (vzorec, príklad) Ako vypočítať?

Obsah

Čo sú to hotovostné toky z operácií (prevádzkové činnosti)?

Čo sú to hotovostné toky z operácií (prevádzkové činnosti)?

Peňažné toky z operácií sú prvou z troch častí výkazu peňažných tokov, ktoré zobrazujú príjmy a úbytky peňazí z hlavnej prevádzkovej činnosti v účtovnom roku; Prevádzkové činnosti zahŕňajú hotovosť prijatú z predaja, hotovostné výdavky zaplatené za priame náklady, ako aj platby za financovanie prevádzkového kapitálu.

Najdôležitejšie - Stiahnite si hotovostný tok z operačného programu Excel

Stiahnite si príklady programu Excel na výpočet finančného riaditeľa pomocou priamej a nepriamej metódy

„Peňažný tok z operácií“ sa pokúša preskúmať príliv a odliv hotovosti spôsobený hlavnými obchodnými operáciami a následne pohľad na hotovosť generovanú produktmi a službami spoločnosti. Hlavná zložka, ktorá sa odráža v tejto časti výkazu, ukazuje zmeny vykonané v segmente hotovosti, pohľadávok, zásob, odpisov a záväzkov. Komunita analytikov sa touto časťou zaoberá s hawkeye, pretože ukazuje životaschopnosť podnikania spoločnosti.

Z dlhodobého hľadiska, ak musí spoločnosť zostať solventná na čistej úrovni, hotovostný tok z potrieb operácií musí zostať čistý kladný (alebo inými slovami, operácie musia generovať pozitívny príliv hotovosti).

Ako pripraviť hotovostný tok z prevádzkových činností?

Poďme sa pozrieť na to, ako je pripravená táto časť výkazu peňažných tokov. Pochopenie metódy prípravy nám pomôže vyhodnotiť, na čo všetko a všetky sme sa mali zamerať, aby sme si mohli prečítať jemné výtlačky v tejto časti.

Začiatočným bodom tejto časti je údaj o čistom príjme, ktorý je k dispozícii z výkazu ziskov a strát spoločnosti. Ak boli všetky príjmy spoločnosti vo forme hotovosti a neexistujú žiadne nepeňažné výdavky, zostáva toto hlavné číslo. Pretože to však v skutočnosti nie je pravda, je preto potrebné upraviť bezhotovostné poplatky a predaj úverov v danom roku. Poďme to pochopiť pomocou hypotetického príkladu.

Predpokladajme, že pán X začne podnikať a plánoval, že na konci mesiaca pripraví svoje finančné výkazy ako výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov.

1 ^st mesiac : Došlo v prvom mesiaci a žiadny takýto prevádzkové náklady žiadny príjem; výsledkom výkazu ziskov a strát bude teda čistý príjem nulový. V hotovostnom toku z operácie by východiskovým bodom bol čistý príjem, ktorý bude nulový. V hotovosti však došlo k poklesu o 700 dolárov, keďže sa spoločnosť rozhodla kúpiť nejaký inventár.

Peniaze z prevádzkových činností (za prvý mesiac)
Čistý príjem	$ -
Nárast zásob	-700,00 dolárov
Poskytovaná hotovosť (použitá) pri prevádzkových činnostiach	-700,00 dolárov

2 ^nd Mesiac : Počas tohto mesiaca, bola spoločnosť schopná predať 10 produktových jednotiek bude predávať za každých 80 dolárov. Dodávka produktu bola vykonaná na 20 ^th v mesiaci, a kupujúci bol poskytnutý faktúru v hodnote 800 dolárov splatná do 10 ^th nasledujúceho mesiaca. Cena tohto predaného produktu je 500 dolárov. Podľa výkazu ziskov a strát bol teda čistý príjem druhý mesiac 300 dolárov.

Aktivity finančného riaditeľa (druhý mesiac)
Čistý príjem	300,00 dolárov
Nárast pohľadávok	-800,00 dolárov
Pokles zásob	500,00 dolárov
Poskytovaná hotovosť (použitá) pri prevádzkových činnostiach	$ -

Upozorňujeme, že vyššie uvedené peňažné toky z prevádzkových činností sú iba druhý mesiac. Kumulatívny hotovostný tok za dva mesiace bude vyzerať ako tok uvedený v nasledujúcej tabuľke.

Aktivity finančného riaditeľa (koniec druhého mesiaca)
Čistý príjem	300,00 dolárov
Nárast pohľadávok	-800,00 dolárov
Nárast zásob	-200,00 dolárov
Poskytovaná hotovosť (použitá) pri prevádzkových činnostiach	-700,00 dolárov

Pochopenie tohto kumulatívneho dvojmesačného vyhlásenia: Čistý príjem za dva mesiace fungovania spoločnosti bol 300 dolárov. Pretože spoločnosť stále neprijíma túto sumu, leží pod pohľadávkami (-800 dolárov). Počas dvoch mesiacov sa inventár zvýšil o 200 dolárov, a preto sa v súhrnnom výkaze ukázal ako negatívny. Výsledkom je, že hotovostné toky za dvojmesačné obdobie ukazujú, že hotovosť pána X z prevádzkových činností predstavuje záporných 700 dolárov. Jednoducho povedané, spoločnosť priniesla tovar a zaplatila zaň; teda došlo k odlivu peňazí. Spoločnosť dokázala tovar predať, peniaze však stále nedostáva. Preto spoločnosť na kumulatívnej úrovni stojí záporne voči CFO.

3 ^rd Mesiac: Toto je mesiac, v ktorom sa končí štvrťroku pre spoločnosť. Spoločnosť kúpila kancelárske vybavenie na začiatku mesiaca za 1100 dolárov (z prevádzkovej činnosti). V dôsledku kúpy kancelárskeho vybavenia vznikla spoločnosti v priebehu mesiaca aj bezhotovostný odpisový poplatok vo výške 20 dolárov.

Aktivity finančného riaditeľa (tretí mesiac)
Čistý príjem	$ -
Odpisový poplatok bol pridaný späť	20,00 dolárov

Poskytovaná hotovosť (použitá) pri prevádzkových činnostiach	20,00 dolárov

Upozorňujeme, že vyššie uvedený finančný riaditeľ je iba tretí mesiac, kumulatívny hotovostný tok za štvrťrok by vyzeral ako tok uvedený v nasledujúcej tabuľke.

Finančné riaditeľstvo (koniec štvrťroka)
Čistý príjem	300,00 dolárov
Odpisový poplatok bol pridaný späť	20,00 dolárov
Nárast pohľadávok	$ -
Pokles zásob	-200,00 dolárov
Poskytovaná hotovosť (použitá) pri prevádzkových činnostiach	120,00 dolárov

Pochopenie tohto kumulatívneho výkazu za štvrťrok: Čistý príjem za štvrťrok fungovania spoločnosti bol 300 dolárov. Počas troch mesiacov sa inventár zvýšil o 200 dolárov, a preto sa v súhrnnom výkaze ukázal ako negatívny. Za odpis sa účtuje 20 dolárov, ktoré sa pripočítajú späť. Výsledkom je, že hotovostné toky za trojmesačné obdobie ukazujú, že hotovosť pána X z prevádzkovej činnosti je 120 dolárov.

Výpočet hotovostných tokov z operácií - priama metóda

Výpočet hotovostných tokov z operácií pomocou priamej metódy zahŕňa určenie všetkých typov hotovostných transakcií vrátane hotovostných príjmových dokladov, hotovostných platieb, hotovostných výdavkov, peňažných úrokov a daní.

Kroky na výpočet peňažných tokov z operácií pomocou priamej metódy sú uvedené nižšie -

A) Príjem v hotovosti: Predstavuje skutočnú sumu hotovosti prijatej počas daného obdobia

B) Platba v hotovosti: Predstavuje skutočnú sumu platieb v hotovosti dodávateľom

C) Hotovostné výdavky môžu zahŕňať predaj, správu, výskum a vývoj a zmeny v iných prevádzkových záväzkoch

D) Iba hotovostné úroky vykazujú úrokové náklady zaplatené v hotovosti

E) Daň v hotovosti: Predstavuje iba dane zaplatené v hotovosti

Vzorec pre hotovostné toky z operácií (priama metóda) = Príjmy z hotovosti - Platby v hotovosti - Výdavky v hotovosti - Úroky v hotovosti - Dane v hotovosti

Najdôležitejšie - Stiahnite si hotovostný tok z operačného programu Excel

Stiahnite si príklady programu Excel na výpočet finančného riaditeľa pomocou priamej a nepriamej metódy

Peňažné toky z operácií - príklad priamej metódy

Výnosy spoločnosti ABC Corporation ziskov a strát dosiahli 650 000 dolárov; hrubý zisk 350 000 dolárov; predajné a administratívne náklady 140 000 dolárov; a dane z príjmu 40 000 dolárov. Predajné a administratívne náklady zahŕňali 14 500 dolárov na odpisy.

Výpočet hotovostných tokov z operácií pomocou priamej metódy.

K dispozícii sú nasledujúce ďalšie informácie

Príjem v hotovosti = 650 000 dolárov - (81 000 dolárov - 65000 dolárov) = 634 000 dolárov
Platba v hotovosti = 300 000 dolárov - (55 000 dolárov - 42 000 dolárov) - (45 000 - 38 000 dolárov) = 280 000 dolárov
Výdavky v hotovosti = 140 000 dolárov - 14 500 dolárov = 125 500 dolárov
Peňažné dane = 40 000 dolárov

Peňažné toky z operácií pomocou vzorca priamej metódy =

634 000 dolárov - 320 000 dolárov - 125 500 dolárov - 40 000 dolárov = 188 500 dolárov

Výpočet peňažných tokov z operácií pomocou nepriamej metódy

Výpočet peňažných tokov z operácií nepriamou metódou sa začína čistým príjmom a upravuje sa podľa zmien v súvahe.

Kroky na výpočet peňažných tokov z operácií pomocou nepriamej metódy sú uvedené nižšie.

Krok 1:

Začnite s čistým príjmom

Krok 2:

Odčítanie: Identifikujte zisky alebo straty, ktoré sú výsledkom financovania a investícií (napríklad zisky z predaja pôdy)

Krok 3:

Pridajte: Nepeňažné poplatky do výnosov (napríklad odpisy a amortizácia goodwillu) a odčítajte všetky nepeňažné komponenty výnosov.

Krok 4:

Pridajte alebo odčítajte zmeny v prevádzkových účtoch.
Prevádzkové aktíva: Zvyšovanie zostatkov prevádzkových aktív sa odpočíta, zatiaľ čo pokles na týchto účtoch sa pripočíta.
Prevádzkové záväzky: Zvyšky zostatkov na účtoch prevádzkových záväzkov sa pripočítajú, zatiaľ čo poklesy sa odpočítajú

Vzorec peňažných tokov z operácií (nepriama metóda) = čistý príjem + zisky a straty z financovania a investícií + bezhotovostné poplatky + zmeny na prevádzkových účtoch

Peňažné toky z operácií - príklad nepriamej metódy

Prejdime si rovnaký príklad hotovostných tokov z operácií, aký sme použili pri použití priameho prístupu.

Vypočítajte hotovostný tok z operácií pomocou nepriamej metódy

K dispozícii sú nasledujúce ďalšie informácie

Pretože nám nie je poskytnutý Výkaz ziskov a strát, pripravme si hore uvedený výkaz ziskov a strát.

Krok 1: Čistý príjem nás 170 000 dolárov

Krok 2: Neexistujú žiadne zisky ani straty z financovania a investícií = 0 dolárov

Krok 3: Pridajte odpisy (bezhotovostná položka) vo výške 14 500 dolárov

Krok 4: Pridajte alebo odčítajte zmeny v prevádzkových účtoch

Odtok hotovosti v dôsledku zmien na pohľadávkach = 65 000 - 81 000 = -16 000
Prílev hotovosti v dôsledku zmien stavu zásob = 55 000 - 42 000 = 13 000
Prílev hotovosti v dôsledku zmien v záväzkoch na účtoch = 45 000 - 38 000 = 7 000
Celkové zmeny v prevádzkových účtoch = -16 000 + 13 000 + 7 000 = 4 000 dolárov

Vzorec pre výpočet hotovostných tokov z operácií (nepriama metóda) = 170 000 dolárov + 0 dolárov + 14 500 + 4 000 dolárov = 188 500 dolárov

Prečo je to dôležité?

Finančný riaditeľ sa vždy porovnáva s čistým príjmom spoločnosti. Ak je trvale vyšší ako čistý príjem, dá sa bezpečne predpokladať, že kvalita výnosov spoločnosti je vysoká. Bolo vidieť, že analytici upozorňujú červenou vlajkou, keď je finančný riaditeľ nižší ako čistý príjem. Otázkou v tomto prípade je, prečo sa vykázaný čistý príjem nemení na hotovosť pre spoločnosť.

zdroj: ycharts

Hlavným dôvodom, prečo spoločnosť existuje, je získavanie výnosov a vytváranie výnosov akcionárov. To je hlavný dôvod, prečo je posúdenie, či spoločnosť bola schopná generovať hotovosť prevádzkovými činnosťami, dôležitou súčasťou. Ako je zrejmé z vyššie uvedeného, môžeme vidieť, že spoločnosť Apple Incorporation vo finančnom roku 15 vygenerovala z prevádzkových činností 81,7 miliárd dolárov ako hotovosť, z čoho 53 394 miliárd dolárov bolo vygenerovaných ako čistý príjem.

Pozrime sa teraz na hotovostný tok inej spoločnosti z prevádzky a pozrime sa, čo hovorí o spoločnosti. Toto je prípad Boxu. Spoločnosť roky nevytvárala účtovný zisk, ale investori do spoločnosti vkladali peniaze stále na pozadí solídneho obchodného zámeru.

zdroj: ycharts

Naším cieľom je, aby ste zhodnotili dôležitosť peňažných tokov v spoločnosti a jej dôležitosť v obchodnom svete. Spomeňte si na farmaceutickú spoločnosť, ktorá sa intenzívne venuje výskumu a vývoju, a je tu možnosť, že sa o niekoľko rokov objaví trhový patentovaný liek. Počas tohto obdobia budú investori skúmať skutočnosť, či má spoločnosť dostatok hotovosti na pokračovanie činnosti v tomto období.

Záver

Ako sme videli v celom článku, môžeme vidieť, že hotovostný tok z operácií je skvelým indikátorom hlavných operácií spoločnosti. Môže pomôcť investorovi zistiť, ako fungujú spoločnosti, a zistiť, či základné činnosti v podnikaní generujú dostatok peňazí. Ak spoločnosť nebude generovať peniaze z hlavných prevádzok, o niekoľko rokov prestane existovať.