Čo sú to hotovostné toky z finančných aktivít?
Peňažný tok z finančných aktivít sa týka prílevu a odlivu finančných prostriedkov z finančných aktivít spoločnosti, ako je zmena kapitálu z emisie cenných papierov, ako sú akcie, prioritné akcie, emisia dlhov, obligácie a zo splácania cenných papierov alebo splácania cenných papierov. dlhodobý alebo krátkodobý dlh, výplata dividend alebo úrokov z cenných papierov.
Je to posledná z troch častí výkazu peňažných tokov, ktorá zobrazuje príjmy a odchody peňazí z financií v účtovnom roku; Finančné činnosti zahŕňajú príjmy peňažných prostriedkov, ktoré sa generujú získavaním prostriedkov, ako sú príjmy z výnosov z emisie akcií, príjmy z prijatej pôžičky atď. A odtoky peňazí, ktoré vznikajú pri splácaní týchto prostriedkov, ako napríklad splatenie cenných papierov, výplata dividend, pôžička. & splácanie úrokov atď.
V skratke môžeme povedať, že hotovostný tok z finančných aktivít hlási emisiu a spätný nákup dlhopisov a akcií spoločnosti a výplatu dividend. Vykazuje transakcie kapitálovej štruktúry. Položky sa nachádzajú v sekcii dlhodobého kapitálu v súvahe a vo výkaze nerozdeleného zisku.
Zoznam položiek zahrnutých v peňažných tokoch z finančných aktivít
Bežné položky zahrnuté do hotovostného toku z finančných aktivít sú nasledovné -
- Vyplatená dividenda v hotovosti (odliv peňazí)
- Nárasty krátkodobých pôžičiek (príliv hotovosti)
- Pokles krátkodobých pôžičiek (odliv peňazí)
- Dlhodobé pôžičky (príjmy hotovosti)
- Splácanie dlhodobých pôžičiek (odliv peňazí)
- Podiel predaja (príliv hotovosti)
- Zdieľané spätné odkúpenia (odliv peňazí)
Mnoho investorov zastáva názor, že peniaze majú na konci kráľa.
Ak má spoločnosť prebytočnú hotovosť, dá sa predpokladať, že spoločnosť pôsobí v takzvanej bezpečnej zóne. Ak spoločnosť neustále generuje viac hotovosti, ako je hotovosť, ktorá sa použije, vyjde jej anorganickým rastom v podobe výplaty dividend, spätného odkúpenia akcií, zníženia dlhu alebo prípadu akvizície. Všetky z nich sú vnímané ako dobré body na vytvorenie dobrej hodnoty pre akcionárov.
Poďme sa pozrieť na to, ako je pripravená táto časť výkazu peňažných tokov. Pochopenie metódy prípravy nám pomôže vyhodnotiť, na čo všetko a všetky sme sa mali zamerať, aby sme si mohli prečítať jemné výtlačky v tejto časti.
Najdôležitejšie - Stiahnite si peňažný tok z finančnej šablóny
Stiahnite si príklady programu Excel na výpočet hotovostného toku z financovania
Ako vypočítať hotovostný tok z finančných aktivít?
Predpokladajme, že pán X začal podnikať a plánoval, že na konci mesiaca pripraví svoje finančné výkazy ako výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov.
1 st mesiac: Došlo v prvom mesiaci a žiadny takýto prevádzkové náklady žiadny príjem; výsledkom výkazu ziskov a strát bude teda čistý príjem nulový. V hotovostnom toku z finančných aktivít by sa hotovosť zvýšila o 2 000 dolárov, pretože to je investícia pána X do podnikania.
| Peniaze z finančných aktivít (koniec prvého mesiaca) | |
| Investícia pána X (vlastník) | 2 000 dolárov |
ak ste v účtovníctve nováčikom, môžete si tiež pozrieť výukové programy týkajúce sa financovania nefinančných prostriedkov.
Peňažné toky z finančných aktivít Príklad
Uveďme si príklad na výpočet peňažných tokov z finančných aktivít, keď sú poskytnuté položky v súvahe.
Ďalej uvádzame súvahu spoločnosti XYZ s údajmi za roky 2006 a 2007.
Predpokladajme tiež, že bežné dividendy boli deklarované - 17 000 dolárov
Vypočítajte hotovostný tok z financovania.
Aby sme pripravili hotovostný tok z financovania, musíme sa pozrieť na položky súvahy, ktoré zahŕňajú dlh a vlastné imanie. Okrem toho sem musíme zahrnúť aj hotovostné dividendy vyplatené ako odtok peňazí.
- Dlhopisy - spoločnosť vytvára dlhopisy a vedie k prílevu hotovosti vo výške 40 000 - 30 000 dolárov = 10 000 dolárov
- Kmeňové akcie - Zmena stavu bežných akcií = 80 000 - 100 000 dolárov = - 20 000 dolárov
- Upozorňujeme, že zmeny v nerozdelenom zisku nerobíme, pretože nerozdelený zisk súvisí s čistým príjmom z výkazu ziskov a strát. Nie je súčasťou finančných aktivít.
- Vyplatené hotovostné dividendy = - Dividendy + zvýšenie splatných dividend = -17 000 + 10 000 dolárov = - 7 000 dolárov
Vzorec hotovostných tokov z finančných aktivít = 10 000 - 20 000 dolárov - 7 000 dolárov = 17 000 dolárov
Apple príklad
Teraz si vezmime príklad organizácie a pozrime sa, ako nám podrobné peňažné toky z finančných aktivít môžu pomôcť pri určovaní informácií o spoločnosti.
zdroj: Apple 10K
Tento článok je ďalšou hlavnou zložkou výdavkov v hotovosti a investor sa jej venuje podrobne. Poukazuje na druh finančnej činnosti, ktorú spoločnosť vykonala v konkrétnej oblasti. Vo fiškálnom roku15 spoločnosť Apple investovala do finančných aktivít 20 484 miliónov dolárov. Niekoľko postrehov z vyššie uvedených peňažných tokov z častí finančnej činnosti je:
- Spoločnosť bola stabilným výplatcom dividend. Za posledné tri roky spoločnosť vyplácala dividendy každý rok viac ako 11 000 miliónov dolárov. Investori, ktorí nečakajú na zhodnotenie kapitálu, môžu každý rok zarábať peniaze zo stabilnej dividendy vyplácanej spoločnosťou.
- Ďalším dôležitým faktorom, ktorý treba vidieť, je spätný nákup akcií. Spätný nákup akcií svedčí o tom, že spoločnosť dosahuje stabilné výnosy. Spoločnosť generuje dostatok hotovosti a používa ich na spätný výkup akcií. Priemerná suma spätného odkúpenia za posledné 3 roky bola vysoko nad 35 000 miliónmi dolárov.
- Tretia najzaujímavejšia vec, ktorú môžeme vidieť z vyššie uvedeného tvrdenia, je, že spoločnosť sa dlhodobo pasuje. Môže to byť jeden zo spôsobov, ako spoločnosť financuje svoje aktivity. Avšak ako spoločnosť založená na Apple, ktorá celkovo sedí na hromade peňazí, by bolo zaujímavé si položiť otázku, prečo sa takýto subjekt bude dlhodobejšie zadlžovať. Môže to byť buď obchodné rozhodnutie, alebo je to kvôli skutočnosti, že úrokové sadzby pôžičiek boli na historicky najnižšej úrovni a náklady na financovanie prostredníctvom vlastného imania nie sú uskutočniteľné. Upozorňujeme tiež, že spoločnosť na jednej strane odkupuje akcie, a preto môže byť viac peňazí z akciového trhu kontraproduktívne.
Amazon príklad
Poďme sa teraz pozrieť na hotovostný tok inej spoločnosti z prevádzky a pozrime sa, čo o spoločnosti hovorí. To je prípad podniku elektronického obchodu Amazon Inc. Spoločnosť roky negenerovala účtovný zisk, ale investori do spoločnosti vkladali peniaze stále na pozadí zdravého obchodného zámeru a obrovskej hotovosti generovanej z operácií.
zdroj: Amazon 10K
Vyššie uvedený obrázok predstavuje historické znázornenie peňažných tokov z finančných aktivít spoločnosti Amazon. Upozorňujeme na nasledujúce informácie o hotovostných tokoch spoločnosti Amazon z výpočtov finančných aktivít -
- Odliv peňažných prostriedkov súvisel predovšetkým so splácaním dlhodobého dlhu, záväzkom z kapitálového lízingu a záväzkom z finančného lízingu
- Výnosy z dlhodobého financovania boli neustále pozitívne a veľmi vysoké. To svedčí o skutočnosti, že spoločnosť si nepretržite požičiavala dlhodobý dlh.
- Splátky dlhodobého financovania ukazujú obrovský odliv hotovosti. To svedčí o skutočnosti, že spoločnosť vo veľkej miere splácala svoj dlhodobý dlh. Ak vidíme tieto dve súvislosti, môžeme vidieť, že spoločnosť zaujíma konštantnú dlhodobú dlhovú pozíciu a spláca rovnakú sumu späť bankám v rámci svojho harmonogramu splácania dlhov (v roku 2014). Investori môžu túto možnosť preskúmať podrobnejšie a zistiť, či spoločnosť financuje svoj dlh tým, že berie viac dlhov.
Príklad banky JPMorgan
Doteraz sme videli jeden produkt a jednu servisnú spoločnosť. Poďme sa teraz pozrieť na jednu z veľkých bankových spoločností. Takto získate dobré pokrytie toho, ako spoločnosti klasifikujú rôzne funkcie pod „hotovostný tok z finančných aktivít“.
zdroj: JPMorgan 10K
Keďže touto entitou je banka, veľa riadkových položiek sa bude úplne líšiť od toho, čo je pre ostatné. Existuje veľa riadkových položiek, ktoré sú použiteľné iba pre banky alebo spoločnosti poskytujúce finančné služby. Niekoľko postrehov z vyššie uvedených tvrdení je:
- Banka nakupovala za posledné tri roky veľa federálnych fondov. Je to skôr z dôvodu vývoja ekonomiky. Vláda zhromažďuje finančné prostriedky a vydáva nové dlhy na trhu. Tento dlh vymáhajú banky, a teda odtok prostriedkov, pretože sa nakupuje veľa federálnych fondov.
- Kvantum dividendy sa za posledných 5 rokov ustavične zvyšovalo. Svedčí to o tom, že banky sú teraz v nepokojoch, ktorým čelili v rokoch 2008 - 2009. Ekonomika definitívne otočila kruh a banky sú schopné vyplácať stabilné dividendy.
Najdôležitejšie - Stiahnite si peňažný tok z finančnej šablóny
Stiahnite si príklady programu Excel na výpočet hotovostného toku z financovania
Čo by mal vedieť analytik?
Doteraz sme videli tri rôzne spoločnosti v troch rôznych odvetviach a to, ako pre nich hotovosť znamená iná.
Pre produktovú spoločnosť je hotovosť kráľom. Pre servisnú spoločnosť je to spôsob podnikania a pre banku všetko o hotovosti!
Tieto tri spoločnosti majú v prehľade hotovostných tokov z hľadiska finančných aktivít rôzne veci, ktoré môžu ponúknuť. Je však nevyhnutné a nevyhnutné porozumieť tvrdeniu, ktoré by sa nemalo vyberať a vidieť. Mali by byť vždy vnímaní v spojivkách a v kombinácii s inými výrokmi a diskusiou a analýzou manažmentu.
Upozorňujeme tiež, že je možné identifikovať a extrapolovať peňažné toky pre trendy financovania, aby sa mohli odhadnúť finančné požiadavky spoločnosti v budúcnosti (pozrite sa tiež na - ako predpovedať finančné výkazy?)
Záver
Investori predtým hľadali indície o situácii spoločnosti vo výkaze ziskov a strát a súvahe. V priebehu rokov sa však investori začali zaoberať aj každým z týchto výkazov spolu s kombináciou výkazov peňažných tokov. To v skutočnosti pomáha získať celkový obraz a tiež pomáha pri prijímaní oveľa vypočítavejších investičných rozhodnutí. Ako sme videli v celom článku, môžeme vidieť, že hotovostný tok z finančných aktivít je skvelým indikátorom základnej finančnej aktivity spoločnosti.
Ak má spoločnosť prebytočnú hotovosť, dá sa predpokladať, že spoločnosť pôsobí v takzvanej bezpečnej zóne. Ak spoločnosť neustále generuje viac hotovosti, ako je hotovosť, ktorá sa použije, vyjde jej anorganickým rastom v podobe výplaty dividend, spätného odkúpenia akcií, zníženia dlhu alebo prípadu akvizície. Všetky z nich sú vnímané ako dobré body na vytvorenie dobrej hodnoty pre akcionárov.
Peňažné toky z videa o finančných aktivitách
Súvisiace články
Toto bola príručka pre peňažné toky z finančných aktivít, vzorec a jeho výpočty. Tu tiež diskutujeme o hotovostných tokoch z príkladov finančných aktivít spoločností Apple, JPMorgan a Amazon.
- 4 Príklady dividend
- Príklad dividendy v hotovosti
- Čo je voľný hotovostný tok do firmy?
- Zadarmo hotovostný tok do vlastného imania
