Čo je to hotovostný tok z investičných aktivít?
Peňažný tok z investičných činností sa týka prílivu a odlivu peňažných prostriedkov z investovania do aktív (vrátane nehmotného majetku), nákupu aktív, ako sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia, akcií, dlhov a z výnosov z predaja aktív alebo predaja akcií / dlhu alebo spätného odkúpenia investície ako výber z poskytnutých pôžičiek alebo emitovaných dlhov.
Poskytuje informácie o príleve a odtoku hotovosti v súvislosti s nákupmi a predajmi majetku (nehnuteľnosti, stroje a zariadenia atď.), Pôžičkách poskytnutých dodávateľom alebo pôžičkách od zákazníka a všetkých platbách týkajúcich sa fúzií a akvizícií.
V skratke môžeme povedať, že hotovostný tok z investičných aktivít vykazuje nákup a predaj dlhodobých investícií a nehnuteľností, strojov a zariadení.
Zoznam položiek zahrnutých v peňažných tokoch z investičných aktivít
Peňažné toky z investícií zahŕňajú všetky transakcie týkajúce sa nákupu a predaja dlhodobých investícií, nehnuteľností, strojov a zariadení
Tieto položky sa nachádzajú v dlhodobej časti súvahy
- Nákup nehnuteľností, strojov a zariadení (peňažný odtok)
- Predaj nehnuteľností, strojov a zariadení (prílev hotovosti)
- Investície do spoločných podnikov a pridružených spoločností (odliv peňazí)
- Platby za nadobudnutý podnik (odliv peňazí)
- Výnosy z predaja aktív (prílev hotovosti)
- Investície do obchodovateľných cenných papierov (odliv peňazí)
Vždy je ľahšie pochopiť, keď vytvoríme nejaké otázky a potom na ne odpovieme. Tu je teda niekoľko otázok, ktoré nám po zodpovedaní pomôžu ľahšie pochopiť túto tému.
- Čo sa stane s hotovostným účtom spoločnosti, ktorá kúpila pozemok?
- Čo sa stane s hotovostným účtom spoločnosti, ktorá predala pozemky?
Odpoveď na otázku 1: V takom prípade by sa zmenšil hotovostný účet, pretože spoločnosť by musela za kúpený pozemok zaplatiť nejaké peniaze. Systém podvojného účtovníctva by viedol k zvýšeniu majetkového účtu. V takom prípade je posudzovaným majetkovým účtom nehnuteľnosť, stroje a zariadenia.
Odpoveď na otázku 2: V takom prípade by sa zvýšil hotovostný účet, pretože spoločnosť by získala peniaze za predaný pozemok. Systém podvojného účtovníctva by viedol k zníženiu majetkového účtu. V takom prípade je posudzovaným majetkovým účtom nehnuteľnosť, stroje a zariadenia.
Najdôležitejšie - Stiahnite si šablónu cashflow z investícií
Stiahnite si príklady Excelu na výpočet peňažných tokov z investičných aktivít
Peňažný tok z investičného príkladu (základné)
Predpokladajme, že pán X začne podnikať a plánoval, že na konci mesiaca pripraví svoje finančné výkazy ako výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz peňažných tokov.
1 st mesiac: Tam bol v prvom mesiaci a žiadny takýto prevádzkové náklady žiadny príjem; výsledkom výkazu ziskov a strát bude teda čistý príjem nulový. Ani v hotovostnom toku z investičných činností nedošlo k nijakej činnosti. Preto zostane na nule.
| Peniaze z investičných aktivít (za prvý mesiac) | |
| Investičné činnosti | $ - |
2 nd Mesiac: Spoločnosť dosiahla určitý investície do pozemkov a nehnuteľností v priebehu mesiaca vo výške $ výške 100000. Toto je odliv peňazí, a teda negatívny.
| CFI (na konci druhého mesiaca) | |
| Investičné činnosti | - 100 000 dolárov |
Ak ste v účtovníctve nováčikom, z nefinančných školení sa z týchto financií môžete naučiť účtovníctvo do 1 hodiny
Ako vypočítať hotovostný tok z investícií?
Poďme vypočítať CFI, keď máme údaje zo súvahy.
Predpokladajme tiež, že zisk z predaja pozemku je 20 000 dolárov
Ako už vieme, CFI súvisí s neaktuálnymi časťami súvahy. V dlhodobom majetku sú dve hlavné položky - pozemky a nehnuteľnosti, stroje a zariadenia.
- Príjem peňazí z predaja pôdy = pokles pôdy (BS) + zisk z predaja pôdy = 80 000 - 70 000 dolárov + 20 000 dolárov = 30 000 dolárov
- Peňažný odliv z nákupu nehnuteľností, strojov a zariadení (OOP) = 120 000 - 170 000 dolárov = - 50 000 dolárov
- Peňažný tok z investičného vzorca = prílev hotovosti z predaja pozemku + peňažný odtok z OOP = 30 000 - 50 000 dolárov = - 20 000 dolárov
CFI predstavuje odlev 20 000 dolárov
Príklad peňažných tokov z investičných aktivít (Apple)
Teraz sa pozrime na niekoľko zložitejších výkazov peňažných tokov pre spoločnosti, ktoré sú kótovanými entitami v NYSE.
zdroj: Apple 10K Filings
- Peňažný tok spoločnosti Apple z investičných aktivít predstavoval odlev vo výške 45 977 miliárd dolárov.
- Spoločnosť Apple intenzívne investuje do nákupu obchodovateľných cenných papierov (odliv peňazí). Spoločnosť Apple kúpila v roku 2015 obchodovateľné cenné papiere v hodnote 142 428 miliárd dolárov!
- Spoločnosť Apple navyše generovala príjmy hotovosti predajom týchto obchodovateľných cenných papierov (príjmy hotovosti). Spoločnosť Apple predala svoje obchodovateľné cenné papiere a ako príjmy hotovosti vygenerovala 90 536 miliárd dolárov.
- Spoločnosť Apple navyše v roku 2015 investovala do nákupu nehnuteľností, strojov a zariadení v hodnote 12,73 miliárd dolárov.
Príklad hotovostného toku z investičných aktivít (Amazon)
zdroj: podania Amazon SEC
Teraz si vysvetlime vyššie uvedené CFI a to, ako je to indikatívne pre situáciu spoločnosti. Niektoré dôležité body týkajúce sa CFI spoločnosti Amazon sú:
- Amazon nepretržite investoval do nákupu majetku a vybavenia vrátane softvéru a vývoja webových aplikácií. Tok peňazí spoločnosti Amazon za tieto účely predstavoval v rokoch 2015 a 2014 4 903 miliárd dolárov, respektíve 4,893 miliardy dolárov.
- Mali by ste mať na pamäti, že výdavky v tejto hlave môžu byť skvelým indikátorom toho, kam spoločnosť smeruje.
- Kvalitu Capexu možno určiť prečítaním diskusie a analýzy manažmentu. To poskytne vynikajúci prehľad o tom, kam sa spoločnosť chystá v nasledujúcich rokoch. Niektoré dôležité body, ktoré je potrebné v Capexe hľadať, sú (i) kvalita Capexu (ii) obchodná ponuka prepojeného Capexu (iii) podiel na údržbe CAPEXu.
- Ďalším dôležitým bodom pri odlivoch peňazí spoločnosti Amazon je, že každý rok získavajú menšie spoločnosti. V roku 2015 uskutočnili akvizície v hodnote 795 miliónov dolárov.
- Amazon generuje príliv peňazí predajom svojich obchodovateľných cenných papierov. V roku 2015 spoločnosť Amazon predala obchodovateľné cenné papiere v hodnote 3,025 miliárd dolárov.
Príklad peňažných tokov z investičných aktivít (JPMorgan Bank)
Ďalej je uvedený CFI od JPMorgan Chase.
zdroj: Podania JPMorgan SEC
Keďže touto entitou je banka, veľa riadkových položiek sa bude úplne líšiť od toho, čo je pre ostatné. Existuje veľa riadkových položiek, ktoré sú použiteľné iba pre banky alebo spoločnosti poskytujúce finančné služby. Poďme si teraz vysvetliť vyššie uvedené tvrdenia a informatívnosť situácie spoločnosti. Niektoré dôležité body z hotovostného toku JPMorgan z investičných aktivít sú:
- Investičné aktivity spoločnosti JPMorgan zahŕňajú predovšetkým pôžičky určené na investície, portfólio investičných cenných papierov a ďalšie krátkodobé úročené aktíva.
- Pamätajte tiež na to, že hotovostný tok z investícií bol v roku 2015 106,98 miliárd dolárov (príliv hotovosti), a to predovšetkým kvôli vkladom v banke v hodnote 144,46 miliárd dolárov.
- Ostatné zmeny v pôžičke viedli k odlevu hotovosti v roku 2015 vo výške 108,9 mld. USD v porovnaní s oveľa nižším počtom v predchádzajúcich rokoch.
Čo by mal vedieť analytik?
Doteraz sme videli tri rôzne spoločnosti v troch rôznych odvetviach a to, ako pre nich hotovosť znamená iná. Pre produktovú spoločnosť je hotovosť kráľom. Pre servisnú spoločnosť je to spôsob podnikania a pre banku všetko o hotovosti. Tieto tri spoločnosti majú v rámci peňažného toku z výkazu peňažných tokov z hľadiska investičných aktivít čo ponúknuť. Je však dôležité a nevyhnutné porozumieť tvrdeniu, ktoré by sa nemalo vyberať a vidieť. Mali by byť vždy vnímaní v spojivkách a v kombinácii s inými výrokmi a diskusiou a analýzou manažmentu.
Mali by ste tiež poznamenať, že hotovostný tok z investícií nám poskytuje analýzu trendov kapitálových výdavkov spoločností (pomôže pochopiť, či je spoločnosť v rastúcej alebo stabilnej fáze). To je veľmi užitočné, keď plánujeme finančné výkazy spoločnosti.
Ďalším zaujímavým aspektom, ktorý je potrebné preskúmať v tomto CFI, je stĺpec výnosov z vyradenia dlhodobého majetku, výťažok z vyradenia podniku. Ak sú údaje podstatne vyššie, môže to pomôcť pri vizualizácii toho, prečo spoločnosť disponuje aktívami.
Záver
Peňažné toky z investičných aktivít sú druhou z troch častí výkazu peňažných tokov, ktoré zobrazujú príjmy a odchody peňažných prostriedkov z investícií v účtovnom roku; Investičné činnosti zahŕňajú peňažné toky z predaja investičného majetku, kúpy investičného majetku, predaja a kúpy investícií do akcií alebo nehnuteľností atď. Investori sa skôr zaoberali hľadaním vodítka o situácii spoločnosť. V priebehu rokov sa však investori začali zaoberať aj každým z týchto výkazov spolu s kombináciou výkazov peňažných tokov. To v skutočnosti pomáha získať celkový obraz a tiež pomáha prijímať oveľa vypočítanejšie investičné rozhodnutie.
Ako sme videli v celom článku, môžeme vidieť, že hotovostný tok z investičných aktivít je skvelým indikátorom základnej investičnej činnosti spoločnosti.
Video o peňažných tokoch z investičných aktivít
Súvisiace články
Toto bola príručka pre hotovostné toky z investičných aktivít, vzorec a jeho výpočty. Tu sa tiež pozrieme na hotovostné toky z príkladov investícií spoločností Apple, Amazon a JPMorgan.
- Čo sú to hotovostné toky z operácií?
- Vypočítajte FCFF
- Sprievodca FCFE
- Sprievodca zľavneným cashflow
