Čo je prevodový pomer?
Gearing Ratio bežne používajú finanční analytici na pochopenie celkovej kapitálovej štruktúry spoločnosti vydelením celkového dlhu na celkový kapitál. Čím vyšší je pomer, tým vyššia je šanca na zlyhanie, a teda väčšia prekážka v raste spoločnosti. Podobne platí, že čím nižší je pomer, tým je lepší. Okrem toho existujú ďalšie vzorce, v ktorých sa porovnáva kapitál alebo vlastný kapitál s dlhodobým alebo krátkodobým dlhom.
Vzorec prevodového pomeru
# 1 - Pomer zadlženia = Celkový dlh / Celkové imanie # 2 - Zadlžovací pomer = EBIT / Celkový úrok # 3 - Pomerný pomer = Celkový dlh / Celkový majetok
Kde,
EBIT je zisk pred úrokom a zdanením.
- Jedinou spoločnou vecou medzi všetkým vzorcom je, že všetky zahŕňajú do výpočtu určitú časť vlastného imania, či už ide o akcionársky fond alebo rezervy alebo dokonca prevádzkový príjem, ktorý nakoniec ide iba do výpočtu vlastného imania.
- Tento výpočet pomáha určiť, ako veľmi je firma páková a ako stabilná je spoločnosť pri splácaní svojich dlhov a tiež pokračovať v plánoch rozširovania bez toho, aby ovplyvňovala aj jej ziskovosť.
Poslednou myšlienkou je, že spoločnosť musí udržiavať primeraný pomer dlhu, ktorý najlepšie vyhovuje.
Príklady výpočtu vzorca prevodového pomeru
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých praktických príkladov, aby sme tomu lepšie porozumeli.
Príklad č
Huston Inc hlási banke nasledujúce čísla; ste povinní vypočítať prevodový pomer pomocou pomeru dlhu k vlastnému imaniu.
- Základné imanie: 30000000
- Vydané dlhopisy: 2 5000000
- Chase hypotekárny úver: 35000000
- Krátkodobé záväzky: 2 500 000
- Rezervy: 2570000
Riešenie:
Najskôr vypočítame celkový dlh a celkový kapitál spoločnosti a potom použijeme vyššie uvedenú rovnicu.
Výpočet prevodového pomeru je možné vykonať nasledovne:
Takže toto bude -
Príklad č
ABC nedávno zasiahla konkurencia a hľadá pôžičku od banky. Banka stanovila podmienku, že jej prevodový pomer by mal byť vyšší ako 4. V opačnom prípade bude spoločnosť ABC nútená poskytnúť ručiteľa alebo založiť hypotéku na akýkoľvek majetok.
Na základe nasledujúcich podrobností ste povinní posúdiť, či spoločnosť ABC spĺňa očakávania banky v oblasti prevodového pomeru?
- Príjmy z prevádzky: 1050000
- Iný príjem: 200000
- Celkový príjem: 1250000
- Náklady na predaný tovar: 682500
- Odpisy: 200 000
- Prevádzkové náklady: 105000
- Úrokové náklady: 70 000
- Daňové výdavky: 57 750
- Celkové výdavky: 1 115 250
- Čistý zisk: 134 750
Riešenie:
Najprv vypočítame celkový úrok a EBIT spoločnosti a potom použijeme vyššie uvedenú rovnicu.
Výpočet prevodového pomeru je možné vykonať nasledovne:
Takže toto bude -
Pomer teda bude 3,75, a pretože je menej ako 4 a nespĺňa očakávaný pomer banky, bude teraz musieť poskytnúť ručiteľa alebo hypotéku na nehnuteľnosť, ako je stanovené.
Poznámka: Pri výpočte prevádzkových výnosov sa obvykle vyhneme iným príjmom, ale keďže nemáme žiadne ďalšie podrobnosti o tom, odkiaľ sa získavajú, predpokladáme, že sú súčasťou prevádzkových výnosov.Príklad č
Pán Raj je významným akcionárom spoločnosti XYZ, chce vykonať finančnú kontrolu spoločnosti, pretože na poslednom výročnom valnom zhromaždení predstavenstvo prijalo súhlas akcionárov s cieľom zvýšiť o 300 000 viac dlhov od externých ako nezabezpečených.
Raj sa chce ubezpečiť, že celkový dlh by nemal predstavovať viac ako 50% celkových aktív. Ste povinní vypočítať prevodový pomer na základe nižšie uvedených informácií.
Riešenie:
Najskôr vypočítame celkový dlh spoločnosti a potom použijeme vyššie uvedenú rovnicu.
Výpočet prevodového pomeru je možné vykonať nasledovne:
Takže toto bude -
Preto bude pomer 0,65; preto je znepokojenie MR Raj správne, pretože firma by mohla skončiť s navrhovaným úverom na viac ako 50% celkových aktív.
Relevantnosť a použitie
Finančné inštitúcie a veritelia primárne používajú prevodový pomer, pokiaľ ide o splácaciu schopnosť spoločnosti, a podľa toho môžu pripraviť podmienky navrhovaného úveru. Tieto pomery používa interné vedenie aj na analýzu svojich budúcich ziskov a peňažných tokov. Zvyčajne, ak sa jedná o vysoké investície, sú prevody zvyčajne vyššie, pretože si musia dovoliť tieto Capexy prostredníctvom externe zabezpečených finančných prostriedkov.
