Čo je daňový štít?
Daňový štít predstavuje zníženie zdaniteľného príjmu uplatnením odpočtu povoleného pri určitých výdavkoch, ako sú odpisy majetku, úroky z dlhov atď., A počíta sa vynásobením odpočítateľného výdavku bežného roka sadzbou dane ako uplatniteľné na dotknutú osobu.
Daňový štít je zníženie zdaniteľného príjmu pre fyzickú alebo právnickú osobu dosiahnuté nárokom na odpočítateľnú položku ako úrok z hypotéky, výdavky na lekársku starostlivosť, charitatívny dar, amortizácia a amortizácia.
- Tieto príjmy znižujú zdaniteľné príjmy daňovníka za daný rok alebo odvádzajú dane z príjmu do budúcich období. Je to spôsob, ako ušetriť peňažné toky a zvýšiť hodnotu firmy.
- Túto stratégiu možno použiť na zvýšenie hodnoty podniku, pretože znižuje daňovú povinnosť, ktorá by inak znížila hodnotu majetku účtovnej jednotky.
- Sú cestou k šetreniu odlivu peňazí a oceneniu hodnoty firmy. Daňový štít v rôznych formách zahŕňa typy výdavkov, ktoré sú odpočítateľné od zdaniteľného príjmu.
Prečo je to dôležité?
Daňový štít nižšie daňové účty, čo je jeden z hlavných dôvodov, prečo daňoví poplatníci, či už jednotlivci alebo spoločnosti, trávia značné množstvo času určovaním toho, na ktorý odpočet a kredity majú nárok každý rok.
Existujú rôzne položky / výdavky, či už peňažné alebo bezhotovostné, na ktoré si jednotlivec alebo spoločnosť nárokuje výhody daňového štítu
Daňový štít pri odpisoch
- Daňovým štítom proti odpisom je správna správa majetku na účely úspory dane. Štít odpisovej dane je technika zníženia dane, pri ktorej sa odpisy odpočítavajú od zdaniteľného príjmu.
- Toto je nepeňažná položka, ale dostaneme odpočet z našich zdaniteľných príjmov. Stane sa z toho hlavný zdroj prílivu peňazí, ktorý sme zachránili tým, že sme neúčtovali daň z výšky odpisov.
- Je to ako rezerva, ktorú každý rok tvoríme z hľadiska jej kapitálových výdavkov.
Príklad výpočtu daňového štítu pri odpisoch
Spoločnosť posudzuje investičný návrh do projektu zahŕňajúceho kapitálové výdavky vo výške 90,00 000 dolárov v strojoch a zariadeniach. Projekt by mal životnosť 5 rokov, na konci ktorých by zariadenie a stroje mohli získať hodnotu 30,00 000 dolárov.
Ďalej by projekt potreboval prevádzkový kapitál vo výške 12,50 000 dolárov, ktorý by sa vybudoval v priebehu roka 1 a ktorý by sa mal uvoľniť z projektu na konci roka 5. Očakáva sa, že projekt prinesie nasledujúce peňažné zisky:
| Rok | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Peňažné zisky ($) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
25% odpisy pre stroje a stroje sú k dispozícii na základe zrýchleného odpisovania ako oslobodenie od dane z príjmu. Predpokladajme, že daň z príjmu právnických osôb sa platí jeden rok oneskorene za obdobia, s ktorými súvisí, a prvý rok by sa odpisy odpisov vzťahovali na zisky roku 1.
Účtovník manažmentu vypočítal čistú súčasnú hodnotu (NPV) projektu pomocou firemného cieľa spoločnosti vo výške 20% návratnosti pred zdanením a zvážil daňový dopad na peňažné toky. Peňažné toky projektu by mali zahŕňať účinky dane. Očakáva sa, že daň z príjmu právnických osôb bude počas realizácie projektu 35%, a teda miera návratnosti spoločnosti po zdanení je 13% (20% * 65%).
Požadovaný:
- Na výpočet hotovostného toku po zdanení so sadzbou po zdanení.
- Vypočítajte čistú súčasnú hodnotu (NPV) projektu so zohľadnením vzorca daňového štítu.
Daň z hotovostného zisku ($ za 100 000)
| Rok zisku | Peňažný zisk | Daň @ 35% | Rok zaplatenia dane |
| 1 | 35 | 12,25 | 2 |
| 2 | 30 | 10,50 | 3 |
| 3 | 25 | 8,75 | 4 |
| 4 | 20 | 7.00 | 5 |
| 5 | 20 | 7.00 | 6 |
Odpisy - zľava na daň ($ 100 000)
| Rok | Znižovanie rovnováhy | Odpisy pri 25% | Zľava na daň / (splatná daň) 35% z odpisov | Rok hotovostného toku |
| 0 | 90 000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67,500 | 22.500 | 7,875 | 2 |
| 2 | 50,625 | 16,875 | 5,906 | 3 |
| 3 | 37,969 | 12,656 | 4 430 | 4 |
| 4 | 28,476 | 9,492 | 3,322 | 5 |
| 5 | 21,357 | 7.119 | 2,492 | 6 |
| Zisk z predaja strojov a prístrojov (30 000 - 21 357) | (8 643) | (3,025) | 6 | |
Výpočet súčasnej hodnoty projektu ($ v 100 000)
| Rok | Investícia | Ušetrená daň z odpisov | Peňažné zisky | Daň zo zisku | Čistý hotovostný tok | Diskontný faktor na 13% | Súčasná hodnota | |
| Stroje a stroje | Pracovný kapitál | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1,00 | (90) |
| 1 | 0 | (12,5) | 0 | 35 | 0 | 22,50 | 0,88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7,875 | 30 | (12,25) | 25,63 | 0,78 | 19,99 |
| 3 | 0 | 0 | 5,906 | 25 | (10,50) | 20,41 | 0,69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4 430 | 20 | (8,75) | 15,68 | 0,61 | 9,56 |
| 5 | 30 | 12.5 | 3,322 | 20 | (7,00) | 58,82 | 0,54 | 31,76 |
| 6 | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7,00) | (7,5) | 0,48 | (3,62) |
| Čistá súčasná hodnota | 1.57 | |||||||
- * (3,025) + 2,492 = (0,533)
Daňový štít na úroky
Úrokový štít v prípade spoločnosti alebo spoločností
Jedným z dôležitých hlavných cieľov spoločnosti alebo firmy alebo organizácie je zníženie daňovej povinnosti, ktorú musí vypočítať
- Daňová výhoda dlhu.
- Výpočet štítu dane z úrokov;
Ocenenie štítu úrokovej dane:
- Využite alebo rekapitalizujte hodnotu firmy.
- Limity daňových výhod dlhu;
Úrokové náklady sú na rozdiel od dividend a kapitálových výnosov daňovo odpočítateľné. Preto je daňový štít dôležitým faktorom. Toto sú daňové výhody odvodené z kreatívneho štruktúrovania finančnej dohody. Daňový štít na úroky je pozitívny, keď zisk pred úrokmi a zdanením, tj. EBIT, presahuje splátky úrokov. Hodnota štítu dane z úrokov je súčasná hodnota, tj PV všetkých budúcich štítov dane z úrokov. Hodnota pákovanej firmy alebo organizácie tiež prevyšuje hodnotu inej, rovnocennej spoločnosti alebo organizácie, ktorá nemá pákový efekt, o hodnotu štítu na úrokovú daň. Jedným z príkladov naživo je možnosť prenájmu.
Príklad výpočtu štítu úrokovej dane
ABC Ltd. zvažuje návrh na obstaranie stroja v hodnote 1 10 000 dolárov, splatných 10 000 dolárov a zostatku splatného v 10 rovnakých splátkach na konci každého roka, vrátane úrokov účtovaných vo výške 15%. Ďalšou možnosťou je získanie majetku v nájme vo výške 25 000 USD ročne, splatnom na konci každého roka po dobu 10 rokov. Nasledujúce informácie sú tiež k dispozícii nižšie. Faktor súčasnej hodnoty 15% za 10 rokov je 5,019.
- Hodnota terminálneho šrotu 20 000 dolárov je realizovateľná, ak je kúpené aktívum.
- Spoločnosť poskytuje 10% odpis lineárnou metódou z pôvodných nákladov.
- Sadzba dane z príjmu je 50%.
- Ste povinní vypočítať a analyzovať hotovostné toky a poradiť, ktorá z možností je lepšia.
Možnosť 1 - Kúpiť
Pracovné poznámky:
- Pri tejto možnosti musí firma zaplatiť 10 000 dolárov a zostatok 1,00 000 dolárov spolu s úrokom @ 15% je splatný v 10 rovnakých splátkach. Výška anuity sa môže vypočítať na 10 rokov pri 15%, tj
Ročná splátka = 1 000 000 USD / 5,019 = 19925 USD.
- Diskontná sadzba: ako diskontnú sadzbu pre obe možnosti môžeme použiť náklady na dlh po zdanení. Môžeme tiež použiť úrokovú sadzbu úveru ako vážený priemer nákladov na kapitál (WACC) a predpokladať, že tento návrh sa už zohľadňuje pri výpočte váženého priemeru nákladov na kapitál (WACC). Preto predpokladáme, že WACC spoločnosti je 15% (úroková sadzba úveru je uvedená vyššie).
Pretože pre možnosť lízingu a pôžičky musíme použiť rovnakú sadzbu, konečné rozhodnutie sa nezmení, aj keď odpovede by boli odlišné.
- Odpisy vo výške 10%, tj. 11 000 dolárov (1,10 000 dolárov * 10%), sú poskytované všetky roky.
- Majetok sa odpisuje počas doby jeho životnosti 10 rokov. Preto je účtovná hodnota na konci 10 -tého ročníka bude nulová. Pretože majetok má zostatkovú hodnotu 20 000 dolárov, išlo by o kapitálový zisk a za predpokladu, že bude zdaniteľný pri bežnej sadzbe 50%, čistý prílev hotovosti z dôvodu zostatkovej hodnoty by bol iba 10 000 dolárov, tj (($ 20 000 * 50%). To je ďalej diskontované, aby sa zistila súčasná hodnota tohto prítoku.
Peňažný tok z úroku z kúpnej opcie možno vypočítať takto:
(Čiastka v $)
| A | B | C = 15% | D = BC | E |
| Rok | Splátka ($) | Úroky ($) | Splátka ($) | Zostatok ($) |
| 0 | 1 000 000 | |||
| 1 | 19 925 | 15 000 | 4925 | 95 075 |
| 2 | 19 925 | 14 261 | 5 664 | 89,411 |
| 3 | 19 925 | 13,412 | 6 513 | 82 898 |
| 4 | 19 925 | 12 435 | 7 490 | 75 408 |
| 5 | 19 925 | 11 311 | 8 614 | 66 794 |
| 6 | 19 925 | 10 019 | 9 906 | 56 888 |
| 7 | 19 925 | 8 533 | 11 392 | 45,496 |
| 8 | 19 925 | 6 824 | 13 101 | 32,395 |
| 9 | 19 925 | 4 859 | 15 066 | 17,329 |
| 10 | 19 925 | 2 596 | 17,329 | 0,00 |
Súčasnú hodnotu peňažných tokov je možné teraz zistiť takto:
(Čiastka v $)
| Rok | Platba | Úrok | Odpisy | Daňový štít 50% | Čistý hotovostný tok | Faktor súčasnej hodnoty (15% n) | Súčasná hodnota |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | 7 | 8 |
| 0 | 10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 000 |
| 1 | 19 925 | 15 000 | 11 000 | 13 000 | 6 925 | 0,870 | 6 025 |
| 2 | 19 925 | 14 261 | 11 000 | 12 631 | 7 294 | 0,756 | 5 514 |
| 3 | 19 925 | 13,412 | 11 000 | 12,206 | 7 719 | 0,658 | 5 079 |
| 4 | 19 925 | 12 435 | 11 000 | 11 718 | 8,207 | 0,572 | 4 694 |
| 5 | 19 925 | 11 311 | 11 000 | 11 156 | 8 769 | 0,497 | 4,358 |
| 6 | 19 925 | 10 019 | 11 000 | 10 510 | 9 415 | 0,432 | 4 067 |
| 7 | 19 925 | 8 533 | 11 000 | 9 767 | 10 158 | 0,376 | 3 819 |
| 8 | 19 925 | 6 824 | 11 000 | 8 912 | 11,013 | 0,327 | 3 601 |
| 9 | 19 925 | 4 859 | 11 000 | 7 930 | 11,995 | 0,284 | 3,407 |
| 10 | 19 925 | 2 596 | 11 000 | 6,798 | 13,127 | 0,247 | 3,242 |
| Súčasná hodnota celkových peňažných odtokov - (A) | 53 806 | ||||||
| Zostatková hodnota (po zdanení) - (B) | 10 000 | 0,247 | 2 470 | ||||
| Čistá súčasná hodnota peňažných tokov - (C) = (A) + (B) | 51,336 | ||||||
Možnosť II - leasing
Vyhodnotenie možnosti prenájmu. - V prípade, že sa majetok získa lízingom. Na konci nasledujúcich 10 rokov sa ročne platí nájomné vo výške 25 000 dolárov. Tento prenájom je odpočítateľný od dane; preto by čistý hotovostný odtok bol iba 12 500 dolárov, tj. (25 000 dolárov * 50%). Súčasný anuitný faktor na 10 rokov vo výške 15% je už uvedený vyššie, tj 5,019.
Aktuálna hodnota anuity sa teda bude počítať ako 12 500 $ * 5,019 = 62738 USD.
Porovnaním uvedených dvoch vypočítaných možností sme dospeli k záveru, že súčasná hodnota v prípade nákupu pomocou daňového štítu je nižšia ako možnosť lízingu.
Preto je vhodné ísť na možnosť nákupu (choďte na nižšie náklady)
Daňový štít pre fyzické osoby
Jedným z najlepších ilustrácií tohto konceptu pre jednotlivca je získanie domu hypotékou alebo úverom. Úrokové náklady spojené s hypotékou alebo úverom sú odpočítateľné od dane, ktoré sa potom započítajú k zdaniteľnému príjmu osoby, čo vedie k výraznému zníženiu jej daňovej povinnosti. Schopnosť využiť úver na bývanie ako daňový štít je hlavným prínosom pre ľudí zo strednej triedy, ktorých domy sú hlavnou súčasťou ich čistého imania. Poskytuje výhody aj tým, ktorí majú záujem o kúpu domu, poskytnutím osobitnej daňovej výhody dlžníkovi.
Príklad daňového štítu pre jednotlivca
Predpokladajme, že hotovostný odtok, úroky alebo platy sú 1 000 dolárov / a sadzba dane z príjmu je 30 percent. Takže hotovostný odtok, ktorý sa bude brať do úvahy pri diskontovaní, by bol
700 $ / - tj. 1 000 $ * (100 - 30)%.
- Daňový štít na výdavky na lekársku starostlivosť - Daňovníci, ktorí zaplatili viac za lekárske výdavky, než na ktoré sa vzťahuje štandardný odpočet, sa môžu rozhodnúť rozpísať položky, aby získali obrovský daňový štít.
- Daňový štít na charitu - charitatívne účely môžu tiež znížiť povinnosti daňových poplatníkov. Platiteľ dane musí pri svojom daňovom priznaní uplatniť odpočty s podrobnými položkami tak, aby bol kvalifikovaný.
Na záver z vyššie uvedených prípadov vyvodzujeme záver, že daňový štít je možné využiť ako cennú možnosť na efektívne vyhodnotenie činností v oblasti hotovostných tokov, financovania atď.
Video z daňového štítu
Záver
Musíme si teda uvedomiť, že daňové štíty sú dôležitým aspektom oceňovania podniku a líšia sa od krajiny ku krajine a ich výhody závisia od celkovej daňovej sadzby daňovníka a od hotovostného toku za daný daňový rok. Vlády často vytvárajú daňový štít ako spôsob podpory určitého správania alebo investícií do určitých priemyselných odvetví alebo programov.
Užitočné príspevky
- Daňové úkryty
- Vzorec CAPEX
- Čistá prevádzková strata
