Vzorec na výpočet skutočnej úrokovej sadzby
Vzorec skutočnej úrokovej sadzby počíta úrokovú mieru po vylúčení vplyvu inflácie a poskytuje prostriedky na meranie návratnosti investícií do finančného zabezpečenia alebo pôžičky alebo vkladov upravenej o infláciu.
Vzorec je uvedený nižšie:
Skutočná úroková sadzba = Nominálna úroková sadzba - inflácia (skutočná alebo očakávaná)
- Nominálna úroková sadzba je väčšinou kótovaná bankami alebo inými finančnými inštitúciami. Prvá sadzba použitá pri výpočte je teda nominálna úroková sadzba.
- Druhou je miera inflácie, ktorou môže byť skutočná úroková miera alebo to môže byť očakávaná úroková miera.
- Rozdiel medzi nimi, ktorý predstavuje nominálnu úrokovú mieru a mieru inflácie, bude skutočnou úrokovou mierou.
Príklady
Príklad č
Nominálna úroková sadzba, ktorá sa dlhodobo drží, sa pohybovala okolo 9% a miera inflácie vyšla na úrovni 3%. Ste povinní vypočítať skutočnú úrokovú mieru.
Riešenie:
Použite nižšie uvedené údaje na výpočet reálnej úrokovej sadzby.
- Nominálna úroková sadzba: 9%
- Miera inflácie: 3%
Výpočet skutočnej úrokovej sadzby je možné vykonať nasledovne:
Obidve čísla dostávame na výpočet skutočnej úrokovej sadzby.
Skutočná úroková sadzba = 9% - 3%
Skutočná úroková sadzba bude -
Skutočná úroková sadzba = 6%
Skutočná úroková miera je teda 6%.
Príklad č
Svetová banka mala za úlohu dopracovať štatistické údaje niektorých krajín. Teraz im zostávajú dve krajiny, pre ktoré je konečný termín na dokončenie štatistík termín do budúceho týždňa. William sa nedávno pripojil k tímu, ktorý vykonáva výpočet úrokových sadzieb. William je ekonóm a urobil v ňom magisterské štúdium. Dostal úlohu dokončiť výpočet skutočnej úrokovej sadzby pre zvyšné dve krajiny X a Y. Ďalej sú uvedené podrobnosti, ktoré pre tieto krajiny zhromaždil bývalý zamestnanec.
| Podrobnosti | Krajina X | Krajina Y |
| Úroková sadzba vkladu | 11% | 10,50% |
| Hodnota košíka tovaru v roku 2019 | 123 331 456,43 | 141 678 331,23 |
| Hodnota košíka tovaru v roku 2018 | 120 899 345,98 | 140 993 221,77 |
Na základe vyššie uvedených informácií ste povinní vypočítať skutočnú úrokovú mieru. Ak chce niekto investovať svoje prostriedky, kam by mal investovať, či už v krajine X alebo krajine Y?
Riešenie:Tu musíme mať nominálnu úrokovú mieru, ktorá je úrokovou mierou z vkladu, ale nie je nám daná skutočná úroková miera, ktorú vypočítame pre obe krajiny.
Miera inflácie pre krajinu X bude -
Miera inflácie = 123 331 456,43 / 120 899 345,98 - 1 = 2,01%.
Výpočet skutočnej úrokovej sadzby pre krajinu X je možné vykonať nasledovne:
Reálna úroková sadzba = 11% - 2,01%
Skutočná úroková sadzba pre krajinu X bude -
Reálna úroková sadzba = 8,99%
Miera inflácie pre krajinu Y bude -
Miera inflácie = 141 678 331,23 / 140 993 221,77 - 1 = 0,49%
Výpočet skutočnej úrokovej sadzby pre krajinu Y je možné vykonať nasledovne:
Reálna úroková sadzba = 10,50% - 0,49%
Skutočná úroková sadzba pre krajinu Y bude -
Reálna úroková sadzba = 10,01%
Preto je v skutočnosti lepšie investovať v krajine Y, pretože táto krajina poskytuje vyššiu úrokovú mieru.
Príklad č
XYZ chce investovať do fixného vkladu a chce banku ABC. Banka platí úrokovú sadzbu 7% bez ohľadu na trvanie a výšku. Fixná výška vkladu je 100 000 dolárov. Sumu s radosťou investuje na obdobie 3 rokov. Neskôr sa na spravodajskom kanáli dozvie, že krajina čelí vysokej miere inflácie, ktorá v súčasnosti predstavuje 8% a ďalej sa očakávalo, že po 3 rokoch to bude 8,50%.
Na základe vyššie uvedeného scenára ste povinní potvrdiť, či XYZ zarobí alebo stratí peniaze?
Riešenie:
Použite nižšie uvedené údaje na výpočet reálnej úrokovej sadzby.
- Nominálna úroková sadzba: 7,00%
- Miera inflácie: 8,50%
Najskôr vypočítame skutočnú úrokovú mieru. Pretože XYZ investuje 3 roky, a teda pri výpočte skutočnej úrokovej sadzby použijeme očakávanú úrokovú mieru inflácie, ktorá je 8,50% a nie 8,00%.
Výpočet skutočnej úrokovej sadzby je možné vykonať nasledovne:
Reálna úroková sadzba = 7% - 8,50%
Skutočná úroková sadzba bude -
Reálna úroková sadzba = -1,50%
Skutočná úroková miera je teda -1,50%, čo jasne naznačuje, že XYZ príde o peniaze v reálnom vyjadrení, pretože inflácia je vyššia ako úroková miera ponúkaná bankou.
Relevantnosť a použitie
- Skutočná úroková miera upraví pozorovanú úrokovú sadzbu trhu tak, aby sa odstránili účinky prebiehajúcej alebo očakávanej inflácie.
- Skutočná úroková sadzba odráža hodnotu kúpnej sily úroku, ktorý sa platí za pôžičku alebo investíciu a ktorá predstavuje úrokovú mieru, ktorá bude preferovanou dobou pre veriteľa a dlžníka.
- Pretože miera inflácie nezostáva konštantná, budúca reálna úroková miera sa bude opierať o odhady budúcej inflácie, ktoré sa budú očakávať v čase do splatnosti investície alebo pôžičky.
- Záverom je, že investor zarobí reálnu a nie nominálnu sadzbu, pretože druhú časť nominálnej sadzby zožerie inflácia.
Odporúčané články
Toto bol sprievodca vzorcom reálnej úrokovej sadzby. Tu diskutujeme o výpočte reálnej úrokovej sadzby s praktickými príkladmi a šablónou programu Excel na stiahnutie. Viac sa o financovaní dozviete z nasledujúcich článkov -
- Výpočet akumulovaného úroku
- Vysvetlenie vzorca multiplikátora peňazí
- Porovnanie - nominálna vs skutočná úroková miera
- Vzorec úrokovej sadzby
