Aké sú krátkodobé záväzky?
Krátkodobé záväzky sú záväzky spoločnosti, u ktorých sa očakáva, že budú vyplatené v priebehu jedného roka, a zahŕňajú záväzky ako sú splatné účty, krátkodobé pôžičky, splatné úroky, prečerpanie bankového účtu a ďalšie podobné krátkodobé záväzky spoločnosti.
Krátkodobé záväzky v súvahe sa týkajú dlhov alebo záväzkov, ktoré spoločnosť dlhuje a je povinná ich vyrovnať v rámci jedného fiškálneho roka alebo bežného prevádzkového cyklu, podľa toho, ktorý je dlhší. Tieto záväzky sa zaznamenávajú v súvahe v poradí od najkratšieho po najdlhší termín. Definícia nezahŕňa sumy, ktoré sa podľa časového rozlíšenia majú ešte vyskytnúť. Napríklad mzda, ktorá sa má vyplatiť zamestnancom za služby v nasledujúcom fiškálnom roku, ešte nie je splatná, pretože služby ešte nevznikli.
Zoznam súčasných záväzkov
Zoznam krátkodobých záväzkov je nasledovný:
# 1 - Splatné účty
Účty splatné sú zvyčajne hlavnou zložkou predstavujúcou platbu splatnú dodávateľom za jeden rok za zakúpené suroviny, o čom svedčia faktúry za dodávky. Tu je príklad
Z vyššie uvedeného vyplýva, že záväzky spoločnosti Colgate sú v roku 2016 vo výške 1124 miliónov dolárov a v roku 2015 vo výške 1110 miliónov dolárov.
# 2 - Splatné bankovky (krátkodobé) -
Poznámky Splatné sú krátkodobé finančné záväzky doložené obchodovateľnými nástrojmi, ako sú bankové pôžičky alebo záväzky za nákup vybavenia. Možno úročenie alebo neúročenie
Zmenky a pôžičky splatné za spoločnosť Colgate sú v rokoch 2016 a 2015 vo výške 13 miliónov dolárov a 4 milióny dolárov.
# 3 - Prečerpania bankových účtov
Krátkodobé zálohy poskytnuté bankami na vyrovnanie prečerpania účtu z dôvodu prebytočného financovania nad dostupný limit. Prezrite si tiež revolvingový úver
# 4 - Aktuálna časť dlhodobého dlhu
Aktuálna časť dlhodobého dlhu je súčasťou dlhodobého dlhu splatného v budúcom roku
# 5 - Aktuálny leasing splatný-
Krátkodobé nájomné záväzky prenajímateľa
Registrácie SEC na Facebooku
Aktuálna časť lízingu kapitálu spoločnosti Facebook bola 312 miliónov dolárov v roku 2012, respektíve 279 dolárov v roku 2011.
# 6 - Nahromadené dane z príjmu alebo splatná daň
Daň z príjmu dlžná vláde, ale ešte nezaplatená
Zhora si všimneme, že akumulovaná daň z príjmu spoločnosti Colgate bola 441 miliónov dolárov, respektíve 277 miliónov dolárov.
# 7 - Časové rozlíšenie (pasíva)
Výdavky, ktoré zatiaľ nie sú splatné tretej strane, ale ktoré už vznikli, ako úroky a platy, ktoré sa majú zaplatiť. Tie sa hromadia s časom. Dostanú však zaplatené, keď sa stanú splatnými. Napríklad platy, ktoré zamestnanci zarobili, ale neboli vyplatené, sa vykazujú ako časovo rozlíšené platy.
Naakumulované záväzky Facebooku sú na úrovni 441 miliónov dolárov, respektíve 296 miliónov dolárov.
# 8 - Dividenda splatná -
Záväzky z dividend sú deklarované, ale ešte nebudú vyplatené akcionárom.
# 9 - Neziskové príjmy
Nezarobené príjmy sú zálohové platby uskutočnené zákazníkmi za budúce práce, ktoré majú byť v krátkom čase dokončené, ako napríklad predplatné časopisu vopred.
Nižšie uvedený príklad podrobných informácií o nezaslúžených výnosoch z predplatného spoločnosti Media (časopis)
Ako analyzovať?
Krátkodobé záväzky v súvahe ukladajú obmedzenia peňažných tokov spoločnosti a je potrebné ich riadiť obozretne, aby sa zabezpečilo, že spoločnosť má dostatok obežných aktív na udržanie krátkodobej likvidity. Vo väčšine prípadov sú spoločnosti povinné udržiavať zodpovednosť za zaznamenávanie platieb, ktoré ešte nie sú splatné. Spoločnosti môžu opäť chcieť mať záväzky, pretože to znižuje ich dlhodobý úrokový záväzok.
Niektoré zo základných spôsobov, ako ich môžete analyzovať, sú 1) pracovný kapitál a 2) súčasné pomery (a rýchly pomer)
# 1 - Prevádzkový kapitál
Pracovný kapitál je kapitál, vďaka ktorému fixné aktíva pracujú v organizácii. Pracovný kapitál možno vypočítať takto:
Vzorec pracovného kapitálu = obežné aktíva - krátkodobé pasíva
- Likvidnú pozíciu spoločnosti je možné zistiť analýzou jej prevádzkového kapitálu. Nadmerný prevádzkový kapitál znamená, že úroveň obežných aktív je v súvahe oveľa vyššia. Tento prebytočný kapitál blokovaný v aktívach má pre firmu náklady na príležitosť, pretože ho možno investovať do iných oblastí na generovanie vyšších ziskov namiesto toho, aby zostal nečinný v rámci prevádzkového kapitálu.
- Na druhej strane môže neprimeraný prevádzkový kapitál predstavovať krátkodobé problémy s likviditou, ak si spoločnosť udržiava obežné aktíva, ktoré nie sú dostatočné na splnenie záväzkov. Neustále problémy s likviditou môžu predstavovať problémy v bezproblémovom fungovaní spoločnosti a ovplyvňovať dôveryhodnosť spoločnosti na trhu.
# 2 - Aktuálny pomer a rýchly pomer
Krátkodobé záväzky v súvahách sa tiež používajú na výpočet ukazovateľov likvidity, ako je súčasný pomer a rýchly pomer. Tieto pomery sa počítajú takto:
Bežný pomer = obežné aktíva (CA) / krátkodobé pasíva (CL) a
Rýchly pomer = (CA- Zásoby) / CL
- Zatiaľ čo prevádzkový kapitál je absolútnou mierou, súčasný pomer alebo pomer prevádzkového kapitálu je možné použiť na porovnanie spoločností s ostatnými. Pomer sa v jednotlivých odvetviach líši a pomer 1,5 je obvykle prijateľný štandard. Pomer nad 2 alebo pod 1 naznačuje nedostatočné riadenie pracovného kapitálu.
- Aktuálny pomer sa vo finančnej analýze používa spolu s rýchlym pomerom, ktorý predstavuje mieru schopnosti spoločnosti plniť svoje záväzky pomocou likvidnejších aktív. Spoločnosť sa môže pochváliť vysokým prúdovým pomerom. Môže sa však stať, že väčšina jeho obežných aktív je vo forme zásob, ktoré je ťažké premeniť na hotovosť, a preto sú menej likvidné. V prípade okamžitej potreby finančných prostriedkov na splnenie záväzkov by tieto menej likvidné aktíva spoločnosti nepomohli.
- Rýchly pomer menej ako 1 by znamenal, že spoločnosť nebude schopná splatiť svoje krátkodobé záväzky. Rýchly pomer sa teda označuje aj ako pomer testu kyselinou, ktorý hovorí o finančnej sile spoločnosti.
Prečo sú súčasné záväzky vyššie v maloobchode?
Pre maloobchod je súčasný pomer zvyčajne nižší ako 1, čo znamená, že súčasné záväzky v súvahe sú viac ako obežné aktíva.
Ako si všimneme vyššie, súčasný pomer Costca je 0,99, Walmartov prúdový pomer je 0,76 a Tesco 0,714.
- Maloobchodníci ako Walmart, Costco a Tesco udržiavajú minimálny prevádzkový kapitál, pretože sú schopní vyjednať s dodávateľmi dlhšie úverové obdobie, ale môžu si dovoliť zákazníkom ponúknuť len malý úver.
- Majú teda oveľa vyššie účty v porovnaní s pohľadávkami.
- Takíto maloobchodníci tiež udržiavajú minimálny inventár prostredníctvom efektívneho riadenia dodávateľského reťazca.
Záver
Väčšina súvah oddeľuje krátkodobé záväzky od dlhodobých. Poskytuje predstavu o krátkodobých poplatkoch a je základnou informáciou pre poskytovateľov pôžičiek, finančných analytikov, majiteľov a riadiacich pracovníkov spoločnosti pri analýze likvidity, riadenia pracovného kapitálu a porovnaní medzi spoločnosťami v tomto odbore. Keďže je to súčasť prevádzkového kapitálu, je to významné aj pre výpočet voľného hotovostného toku firmy.
Aj keď je rozumnejšie udržiavať súčasný pomer a rýchly pomer aspoň 1, súčasný pomer vyšší ako jeden poskytuje ďalší vankúš na riešenie nepredvídaných udalostí. Tradičné výrobné závody udržiavajú obežné aktíva na dvojnásobnej úrovni ako súčasné pasíva v súvahe. Avšak zvýšené použitie výrobných techník just in time v moderných výrobných spoločnostiach, ako je automobilový priemysel, znížilo súčasnú požiadavku na pomer.
