Defenzívna definícia zásob
Defenzívna akcia je akcia, ktorá poskytuje stabilný rast a zisky investorom vo forme dividend bez ohľadu na stav ekonomiky, pretože má nízku koreláciu s celkovým kapitálovým trhom / ekonomikou, a preto je izolovaná od zmeny obchodných cyklov. Príklady akcií obranného sektoru zahŕňajú verejné služby, predmety dlhodobej spotreby, farmaceutické výrobky a nehnuteľnosti.
Zoznam akcií obranného sektoru
Tieto akcie sú zabezpečené pred faktormi neistoty v obchodných cykloch trhu a ekonomiky. Nasleduje zoznam akcií obranného sektoru.
# 1 - Domáce nástroje
Energia, plyn a voda sú všeobecnými príkladmi obranných zásob, pretože pre ľudí z akejkoľvek ekonomickej triedy alebo prostredia sú základnou nutnosťou, pretože ich ľudia potrebujú v ktorejkoľvek fáze hospodárskeho cyklu. Energetické spoločnosti profitujú z pomalších hospodárskych cyklov, pretože úrokové sadzby úverov, alebo náklady na kapitál majú tendenciu byť nižšie počas spomalenia ekonomiky.
# 2 - Spotrebný tovar
Podnikanie zaoberajúce sa výrobou alebo distribúciou rýchloobrátkových predmetov dlhodobej spotreby, ako sú potraviny a nápoje, odevy, zdravotné výrobky, ktoré si zákazníci kupujú z nevyhnutnosti bez ohľadu na ekonomický cyklus. Tieto spoločnosti vytvárajú stabilné výnosy počas silných aj pomalých hospodárskych cyklov.
# 3 - Farmaceutické alebo lekárske zásoby
Akcie farmaceutických alebo biologických spoločností fungujú dobre v akomkoľvek ekonomickom cykle, pretože budú chorí ľudia, ktorí budú potrebovať tieto lieky alebo lieky na boj proti život ohrozujúcim chorobám. Ale kvôli vstupu nových spoločností na trh s drogami a liečivami a absencii orgánov na kontrolu cien liekov už nemusia byť obranné ako predtým.
# 4 - Trh nehnuteľností alebo nehnuteľností
Spoločnosti zaoberajúce sa stavbou domov a bytov na maloobchodnú spotrebu ukazujú neustále rastúci dopyt, pretože ľudia potrebujú prístrešie ako základnú nevyhnutnosť bez ohľadu na ekonomický cyklus. Okrem toho musia realitné spoločnosti zo svojich zdaniteľných ziskov ako zákonná požiadavka vyplácať svojim akcionárom minimálnu sumu peňazí ako dividendy. Pri zháňaní týchto akcií držia stranou spoločnosti obchodujúce s luxusnými bytmi, kancelárskymi budovami alebo technologickými parkmi, ktoré môžu pri nízkej ekonomike alebo podnikaní zaznamenať neplatenie leasingu.
Príklad obranných zásob
Zvážte akciu s Beta 0,6. Ak sa očakáva pokles trhu o 20% a bezriziková miera je 5%, pokles defenzívnych akcií bude (0,6 * (- 20% -5%)) = 15%. Na druhej strane, ak sa očakáva rast trhu o 10% s mierou rizika 5%, obranné akcie sa zvýšia o (0,6 * (10% - 5%)) = 3%. Investori všeobecne investujú do akcií s nízkou beta verziou, keď očakávajú, že trh klesne, zatiaľ čo v časoch, keď sa očakáva, že trh bude vysoký, hľadajú investori akcie s vysokou beta verziou, aby maximalizovali svoj výnos.
Výhody
Najväčšou výhodou, ktorú investor získa prostredníctvom defenzívnych akcií, je vyvážené portfólio akcií s nízkou beta verziou spolu s niektorými nedefenzívnymi akciami s vysokou beta verziou, ktoré mu umožňujú stabilné a bezpečné výnosy počas určitého časového obdobia, pretože tieto akcie vyvažujú riziko portfólia akcií obsahujúcich vysokých a nízkych beta akcií tvoriacich konzervatívne portfólio.
Portfólio s obrannými akciami poskytuje stabilné výnosy, a to aj v pomaly rastúcej ekonomike. Výnosy z týchto zásob zostanú stabilné aj počas hospodárskych podmienok za recesie, pretože dopyt po tovaroch alebo službách týchto spoločností zostane nepružný bez ohľadu na ekonomické podmienky. To znamená, že aj keď bude ekonomika slabá alebo pomalá, bude na trhu stabilný dopyt po výrobkoch alebo službách poskytovaných obrannými akciovými spoločnosťami. Ideálny čas na nákup takýchto akcií bude počas hospodárskeho poklesu a najhorší čas na nákup by bol počas ekonomického rozmachu alebo býčieho trhu, pretože beta faktor týchto akcií má tendenciu k menej ako jeden, ktorý dáva podpriemerný výnos, keď sa trh objaví je vysoko.
Nevýhody
- # 1 - Obranné akcie môžu klesnúť nízko - Môžu sa posúvať nahor alebo nadol ako akékoľvek iné akcie. Dôvodom ich poklesu sú geopolitické, ekonomické alebo priemyselné faktory. Je zaujímavé, že tieto akcie nie sú na klesajúcom trhu tvrdo zasiahnuté, pretože stabilný tok dividend v týchto časoch slúži ako podpora obranných akcií. V porovnaní s inými akciami sú preto defenzívne akcie menej ovplyvňované spomalením ekonomiky.
- # 2 - Faktor úrokovej sadzby - Defenzívne akcie môžu byť citlivé na rast úrokových sadzieb. Keď úrokové sadzby stúpnu, ziskovejšie sú iné cenné papiere, ako sú podnikové dlhopisy, štátne dlhopisy, bankové vklady. Keď obranné akcie prinesú výnos 4% a úroková sadzba stúpne až na 6% alebo 7%, možno zvážiť predaj obranných akcií. Keď viac investorov začne predávať svoje akcie, ceny pre nich začnú klesať. Rastúce úrokové sadzby môžu vyčerpať zdroje spoločnosti a ovplyvniť jej zisky, pretože platí viac úrokov a môže platiť menšie dividendy, pretože Zisk po poklese úrokov a daní.
- # 3 - Faktor inflácie - Aj keď spoločnosti zvyšujú svoje dividendové sadzby, aj keď mnohé z nich nie, rast môže byť malý. Ak je príjem prvoradý, musí si to uvedomiť investor. Rastúca inflácia vyvoláva obavy, keď investor dostáva medziročne rovnakú úroveň dividend, pretože rastúca inflácia znižuje hodnotu prijatých dividend, keď začne klesať nominálna návratnosť investícií.
Je zaujímavé, že dividendy majú lepšiu výkonnosť ako dlhopisy a investície s pevným výnosom. Spoločnosti s obrannými akciami navyše poskytujú vyššiu návratnosť investícií (ROI) ako miera inflácie, pretože dopyt po tovaroch a službách spoločností s obrannými akciami vždy zostáva stabilný.
Záver
Aj keď návratnosť investícií môže byť počas vzostupného trhu s obrannými akciami nízka, poskytujú nevyhnutné zabezpečenie proti poklesu výnosov na medvedích trhoch, pretože dopyt po akciách spoločností poskytujúcich obranné tovary a služby zostáva za akýchkoľvek trhových podmienok relatívne stabilný. Poskytuje nielen stály tok príjmov, ale poskytuje aj konzervatívne portfólio akcií s diverzifikovanými rizikami a výnosmi.
