Aká je úplná forma ETF?
Plná forma ETF znamená Fondy obchodované na burze. Dá sa to nazvať ako finančné nástroje, ktoré sa tvoria využitím zbierky cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy, alebo sa dajú odvodiť z indexu. Tento typ finančného nástroja sa dá porovnať s podielovými fondmi, ale tieto nástroje sa dajú kúpiť alebo predať počas obchodného obchodného dňa.
Typy
Ďalej uvádzame typy fondov obchodovaných na burze -
# 1 - Akciové ETF
Tieto ETF sú tvorené formuláciou akcií v portfóliu. Vykazujú podobné správanie ako index. Tieto fondy obchodované na burze majú vo svojich portfóliách pravidelné akcie a vykazujú všetky vlastnosti alebo vlastnosti podobné akciám. Investíciou do akciových ETF získa investor príležitosť investovať do koša akcií.
# 2 - Sektorové ETF
Sektorové fondy obchodované na burze sú typom ETF, ktoré buď investujú do akcií, dlhopisov alebo tried aktív, ktoré zdôrazňujú alebo sa zameriavajú na konkrétne odvetvie. Môžu formulovať index zameraním na referenčné parametre.
# 3 - Dlhopisy ETF
Dlhopisové ETF sú definované ako fondy obchodované na burze, ktoré výhradne investujú do dlhových cenných papierov a dlhopisov, pričom tieto nástroje je možné porovnávať s podielovými fondmi, ktoré majú portfólio dlhopisov. Dlhopisy sa môžu pohybovať od podnikových dlhopisov, štátnych dlhopisov a štátnych dlhopisov.
# 4 - Komoditné ETF
Fondy obchodované na komodite tvoria portfólio komodít. Komodity sa mohli pohybovať od zlata, striebra a kovov. Komodity majú zvyčajne negatívnu koreláciu s akciami a dlhopismi.
# 5 - Meny ETF
Fondy obchodované na burze sú finančné produkty, ktoré ako súčasť portfólia obsahujú cudzie meny. Spravidla sa vytvárajú s cieľom získať prístup na zahraničné trhy a vyhnúť sa tak zahraničným obchodom.
# 6 - Realitné ETF
Toto je definované ako fondy obchodované na burze, ktoré investujú do developerov nehnuteľností, trustov na správu nehnuteľností, spoločností poskytujúcich služby v oblasti nehnuteľností a cenných papierov krytých hypotékou. Môžu to byť tiež zbierky komerčných nehnuteľností.
# 7 - Aktívne spravované ETF
Tieto fondy obchodované na burze sú aktívne spravované tímom odborníkov a portfólio manažérov. Robia investičný prieskum a užší výber najvýkonnejších tried aktív, ktoré by sa dali využiť pri budovaní ETF.
# 8 - Indexové ETF
Jedná sa o fondy obchodované na burze, ktoré sa zameriavajú na konkrétny index alebo sektorové indexy alebo index, ktorý patrí akciám, dlhopisom alebo komoditám.
Ako fungujú ETF?
Tvorcovia trhu alebo autorizovaní účastníci prítomní na finančných trhoch oslovujú správcu ETF. Manažér ETF pomáha pri vytváraní investičného koša udržiavaním paralelného komunikačného kanála s oprávnenými účastníkmi.
Oprávnení účastníci potom idú na finančné trhy a nakupujú akcie v správnych percentách alebo využívajú akcie, ktoré vlastní, a doručí ich správcovi ETF. Podobný proces sa vykonáva pri procese vykúpenia a kôš, ktorý sa z neho vytvorí, sa označuje ako koše na vykúpenie.
Príklad
Predpokladajme, že fond obchodovaný na burze sa na burze fondu obchodovaného na burze obchoduje za 64 dolárov. Autorizovaný účastník však poznamenáva, že spravodlivá trhová hodnota pre fondy obchodované na burze je 63,85 USD. Autorizovaný účastník by kúpil jednotky z koša na vytvorenie za cenu aktívne obchodovanej ceny.
Dôležitosť
Pretože sa finančný systém dynamicky mení, fondy obchodované na burze sa stali obľúbenou investičnou voľbou medzi malými a veľkými investormi. Flexibilita aktívneho obchodovania s nimi na trhoch zvyšuje ich perspektívu využitia ako investičného nástroja.
ETF vs indexové fondy
- Indexové fondy sú definované ako fondy pasívneho investovania, ktoré majú portfólio tried aktív alebo akcií, ktoré sú súčasťou samotného indexu. Majú iba tie akcie, ktoré sú súčasťou indexu, a tým správca sleduje ich výkonnosť v súlade s trhovým indexom. Zatiaľ čo fondy obchodované na burze sú definované ako fondy, ktoré sú formulované s využitím tried aktív a nielen zameraním alebo sledovaním konkrétneho indexu.
- Indexové fondy nemožno použiť na aktívne investičné postupy alebo štýly. Môžu byť použité pre štýly pasívneho investovania, pretože v prípade aktívnych investičných stratégií môžu byť vysoké transakčné náklady. Zatiaľ čo fondy obchodované na burze môžu byť formulované pomocou aktívneho investičného štýlu aj štýlu pasívneho investovania.
Výhody
- Ponúka nízke transakčné poplatky a náklady.
- Investor musí vo všeobecnosti platiť menej pomerov výdavkov a mať v porovnaní so podielovými fondmi zvyčajne ekonomickú štruktúru nákladov.
- Pri opúšťaní fondov obchodovaných na burze sa spravidla neplatia žiadne poplatky za výstupné zaťaženie.
- Tieto fondy sú prístupné na trhoch a uľahčujú jednotlivým retailovým investorom investovanie do rozvíjajúcich sa akcií, komodít a dlhopisov.
- Existuje rezerva na maržu, a preto by sa dala využiť pre prepracované obchodné stratégie.
- Ponúka obrovskú transparentnosť, pokiaľ ide o fungovanie fondov, v porovnaní s podielovými fondmi a hedžovými fondmi.
- Tieto fondy denne zverejňujú informácie o svojich portfóliách a postupoch riadenia rizík, ktoré zvyšujú povedomie investorov.
- S týmito fondmi sa obchoduje počas celého obchodného alebo obchodného dňa, a preto sú likvidnejšie ako podielové fondy.
- Majú dobre zavedené a organizované sekundárne trhy.
- Z dôvodu okamžitého vytvorenia a vyplatenia fondov obchodovaných na burze spolu s vyvážením arbitrážnych cien.
- ETF sú v porovnaní s podielovými fondmi daňovo priaznivejšie.
- Fondy majú obvykle v portfóliu udržiavaný nižší obrat, a preto prinášajú menšie krátkodobé kapitálové zisky, ktoré podstatne znižujú dane.
Obmedzenia
- Spravidla sú vysoko vystavení väčším triedam aktív, ktoré investori, ktorí investujú do takýchto nástrojov, nemonitorujú ani neobsluhujú.
- Akcioví investori si nemusia byť vedomí úrovne rizika, ktoré podstupujú pre neznáme triedy aktív ako súčasť portfólia.
- Ľahký prístup, ktorý ponúkajú ETF, by sa dal ľahko manipulovať a obchodovať s nimi, čo by malo za následok stratu pre malých investorov.
- Najväčším obmedzením je, že investori nikdy nedostanú možnosť reinvestovať svoje dividendy alebo neponúkajú plány reinvestície dividend.
Záver
Fondy obchodované na burze sú investičné nástroje pochádzajúce z tried aktív alebo z tried aktív patriacich do konkrétnych sektorov. Triedy aktív sa môžu pohybovať od akcií, dlhopisov a komodít atď. Poskytujú investorom, ktorí sa rozhodnú investovať na finančných trhoch, rozsiahlu flexibilitu a likviditu.
