Definícia pomeru prínosov a nákladov
Pomer prínosov a nákladov označuje vzťah medzi nákladmi a prínosmi projektu alebo investície na analýzu, pretože je vyjadrený súčasnou hodnotou očakávaného prínosu vydelenou súčasnou hodnotou nákladov, čo pomáha určiť životaschopnosť a hodnotu, ktorá sa dá odvodiť z investície alebo projekt.
Vzorec
Vzorec pomeru prínosov k nákladom = PV prínosu očakávaného od projektu / PV nákladov projektu
- Ak má táto investícia alebo projekt hodnotu BCR vyššiu ako jedna, potom sa dá očakávať, že projekt vráti alebo dodá pozitívnu súčasnú hodnotu, tj čistú súčasnú hodnotu pre podnik alebo spoločnosť a ich investorov.
- Ak je hodnota BCR menšia ako 1, potom možno očakávať, že náklady na projekt budú vyššie ako výnosy, a preto by mali byť vyradené.
Kroky na výpočet pomeru prínosov a nákladov (BCR)
Ak chcete vypočítať vzorec BCR, postupujte takto:
- Krok 1: Vypočítajte súčasnú hodnotu výhody očakávanej od projektu. Postup stanovenia súčasnej hodnoty je:
-
- Suma za každý rok = príjmy hotovosti * faktor PV
- Zhrňte sumy za všetky roky.
- Krok 2: Vypočítajte súčasnú hodnotu nákladov. Ak vzniknú náklady vopred, vzniknutými nákladmi je súčasná hodnota výdavkov, pretože neexistuje faktor PV.
- Krok 3: Vypočítajte pomer prínosov a nákladov pomocou vzorca:
-
- Vzorec BCR = PV prínosu očakávaného od projektu / PV nákladov na projekt
- Krok 4: V niektorých prípadoch musíme navrhovanú investíciu vyhodnotiť na základe pomeru prínosov a nákladov. Pravidlá pre výber projektu sú uvedené v:
- Ak je pomer prínosov a nákladov menší ako 1, nemali by ste pokračovať v navrhovanom projekte.
- Ak je pomer prínosov a nákladov väčší ako 1, pokračujte v navrhovanom projekte.
Príklady
Príklad č
Spoločnosť EFG Ltd. pracuje na renovácii svojej továrne v nadchádzajúcom roku, pretože očakávajú okamžitý odlev vo výške 50 000 dolárov a na ďalšie tri roky očakávajú rovnaké výhody v hodnote 25 000 dolárov. Miera inflácie, ktorá v súčasnosti prevláda, je 3%. Pomocou BCR ste povinní posúdiť, či bude rozhodnutie o renovácii ziskové.
Riešenie
Aby sme najskôr vykonali analýzu nákladov a prínosov, musíme priniesť náklady aj prínos v dnešnej hodnote. Odlev 50 000 dolárov je okamžitý, a preto by zostal rovnaký.
Pretože zisky majú budúcu hodnotu, musíme ich spätne diskontovať pomocou diskontnej sadzby 3%.
Preto je možné pomer prínosov a nákladov vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca ako,
Vzorec pre výpočet BCR = PV prínosu očakávaného od projektu / PV nákladov na projekt
= 70715,28 / - 50 000,00
BCR = 1,41
Pretože pomer prínosov a nákladov je väčší ako 1, rozhodnutie o renovácii sa javí ako prospešné.
Príklad č
Spoločnosť Sunshine private limited nedávno získala objednávku, v rámci ktorej predá 50 televíznych prijímačov s uhlopriečkou 32 palcov po 200 dolárov v prvom roku zmluvy, 100 klimatizácií po 1 tone za 320 dolárov v druhom roku platnosti zmluvy a tretí rok predajú 1 000 smartfónov v hodnote po 500 dolárov. Na splnenie tejto požiadavky však musia zvýšiť produkciu, a preto hľadajú hotovostný tok vo výške 35 000 dolárov, aby mohli ľudí najímať na zmluvu. To všetko bude uložené na samostatnom viazanom účte výslovne vytvorenom na tento účel a nemôže byť vybraté na žiadny iný účel. Spoločnosť bude aj naďalej zarábať 2% sadzbu za rovnaké počas nasledujúcich troch rokov, pretože to isté bude vyplatené na konci 3. roka zamestnancom na dohodu.
Ďalej, výrobné náklady, ktoré vzniknú v prvom roku, budú 6 500 dolárov. V 2. roku to bude podľa odhadov 75% hrubého príjmu a v minulom roku 83% hrubého príjmu. Musíte vypočítať pomer prínosov a nákladov a poradiť, či je objednávka hodnotná? Predpokladajme, že náklady na projekt sú 9,83%.
Riešenie
Aby sme najskôr vykonali analýzu nákladov a prínosov, musíme priniesť náklady aj prínos v dnešnej hodnote. Pretože tu tiež vznikajú náklady v rôznych rokoch, musíme ich tiež diskontovať.
Pred diskontovaním musíme vypočítať celkové peňažné toky za celú dobu životnosti projektu.
Za 0 rokov nebude dochádzať k odlivu ani prílevu peňazí, pretože spoločnosť vkladá a zarába úroky z nej rovnako vo výške 3%. V poslednom roku spoločnosť uskutoční platbu vo výške 35 000 USD, ktorá bola zahrnuté do odtoku hotovosti.
| Rok | Odtok hotovosti | Prílev hotovosti | Získaný úrok | Celkové peňažné toky |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10 000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Teraz môžeme diskontovať peňažné toky na úrovni 9,83% a dospieť k diskontovanej výhode a diskontovanej cene nižšie:
Preto je možné pomer prínosov a nákladov vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca ako,
Pomer prínosov a nákladov = PV prínosu očakávaného od projektu / PV nákladov projektu
= 414783,70 / -365478,43
Pomer prínosov a nákladov = 1,13
Pretože je väčšia ako 1, zdá sa byť mega poradie prospešné.
Príklad č
Primátor mesta hodnotí dva dopravné projekty - Projekt A a Projekt B. Projekt A - Aktuálna hodnota prínosov očakávaných od projektu je 40,00 000 dolárov. Aktuálna hodnota nákladov je 20,00 000 dolárov. Projekt B - súčasná hodnota očakávaného prínosu projektu je 60,00 000 dolárov. Aktuálna hodnota nákladov je 20,00 000 dolárov. Vypočítajte pomer prínosov a nákladov a vyhodnotte, ktorý projekt by sa mal uskutočniť.
Riešenie
Projekt A
Nasledujúce údaje použite na výpočet pomeru prínosov a nákladov.
| Podrobnosti | Množstvo |
| Súčasná hodnota prínosu očakávaného od projektu | 4000000 |
| Súčasná hodnota nákladov na projekt | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Projekt B
Nasledujúce údaje použite na výpočet pomeru prínosov a nákladov.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Pretože BCR projektu B je vyššia, mal by sa uskutočniť projekt B.
Príklad č
Spoločnosť bude musieť v prípade nákupu nového strojového zariadenia vynaložiť náklady vo výške 1,00 000 dolárov. V nasledujúcich rokoch to povedie k týmto ďalším ziskom:
| Rok | Zisk |
| 2016 | 40 000 dolárov |
| 2017 | 50 000 dolárov |
| 2018 | 50 000 dolárov |
Za predpokladu diskontnej sadzby 3% vypočítajte pomer prínosov a nákladov navrhovanej investície.
Riešenie:
Krok 1: Vypočítajte faktor súčasnej hodnoty. Vložte vzorec = 1 / ((1 + 0,03)) 1 do bunky C9.
Krok 2: Vložte príslušný vzorec do buniek C10 a C11.
Krok 3: Vložte vzorec = B9 * C9 do bunky D9.
Krok 4 : Presuňte vzorec z bunky D9 až do D11.
Krok 5 : Vložte vzorec = SUM (D9: D11) do bunky D12
Krok 6 : Vložte vzorec = -D12 / B8 do bunky D13.
Krok 7: Stlačením klávesu Enter získate výsledok
Výhody
- Výhodou použitia pomeru prínosov a nákladov (BCR) je, že pomáha porovnávať rôzne projekty v jednom termíne a pomáha rýchlejšie sa rozhodnúť, ktoré projekty by sa mali uprednostniť a ktoré projekty by sa mali zamietnuť.
- Porovnáva prínosy a náklady na rovnakej úrovni, akou je časová hodnota peňazí pred poskytnutím akéhokoľvek výsledku na základe absolútnych čísel, pretože by mohlo dôjsť k scenáru, že projekt sa javí ako lukratívny bez zohľadnenia časovej hodnoty a keď vezmeme do úvahy časovú hodnotu, pomer prínosov a nákladov je nižší ako 1.
Nevýhody
- Hlavným obmedzením BCR je, že keďže projekt sa redukuje iba na počet, keď zlyhanie alebo úspech projektora expanzie alebo investícií atď. Závisí od rôznych premenných a iných faktorov, ktoré môžu byť oslabené neočakávanými udalosťami.
Dôležité body
Pred rozhodnutím na základe pomeru prínosov a nákladov je potrebné si uvedomiť nasledujúce body.
- Jednoduché dodržiavanie pravidla, že úspech znamená viac ako jeden, a neúspech alebo odmietnutie rozhodnutia by znamenalo, že BCR pod jedným, môže byť zavádzajúce a viesť k nesprávnemu použitiu projektu, do ktorého sa investuje veľa.
- Preto by sa BCR mal používať ako spojovací nástroj s rôznymi typmi analýz, ako je použitie NPV, IRR, iných kvalitatívnych faktorov, a potom urobiť dobré rozhodnutie.
Záver
Môžeme dospieť k záveru, že ak má investícia BCR, ktorá je vyššia ako jedna, poskytne investičný návrh kladnú NPV a na druhej strane bude mať IRR, ktorá by bola nad diskontnou sadzbou alebo cenou projektovej sadzby, ktorá navrhne, aby čistá súčasná hodnota peňažných tokov investície prevážila čistú súčasnú hodnotu odlivov investície a je možné zohľadniť projekt.
- Ak sa pomer prínosov a nákladov (BCR) rovná jednej, bude pomer ukazovať, že čistá súčasná hodnota prílevu investícií sa bude rovnať odlivu investícií.
- A nakoniec, ak BCR investície nie je viac ako jeden, odtok investície preváži nad prítokmi alebo výhodami a projekt by sa nemal brať do úvahy.
