Vzorec pomeru celkových výdavkov Kalkulačka TER (so šablónou programu Excel)

Obsah

Vzorec pomeru celkových výdavkov

Pomer celkových nákladov predstavuje celkové náklady investície investora, ktorý investuje do podielového fondu, akciového fondu alebo fondu obchodovaného na burze; ktorá okrem iného zahŕňa náklady na audit investícií, transakčné náklady na investíciu, poplatky za právne zastúpenie, poplatky za správu, honoráre audítorov a mnoho ďalších rôznych prevádzkových výdavkov, ktoré investorovi pomáhajú pri určovaní konečného výnosu, ktorý chystá dostať sa do investície.

Vzorec pomeru celkových výdavkov

Pre investičné fondy sa používa vzorec pomeru celkových výdavkov (TER). Vzorec TER je pre investorov veľmi užitočný, pretože im ukazuje, koľko skutočne zarobili. Nie, nestačí poznať návratnosť investícií; Je tiež dôležité poznať pomer celkových výdavkov.

Tu je vzorec TER -

Pomer celkových výdavkov = celkové náklady fondu / celkový majetok fondu

Príklad vzorca TER

Zoberme si jednoduchý príklad na ilustráciu vzorca TER.
Spoločnosť Binary Investments spravuje nový fond. Má nasledujúce informácie o svojom novom fonde -

Celkové náklady fondu - 40 000 dolárov
Celkový majetok fondu - 410,00 000 dolárov

Zistite TER tohto nového fondu.

Poznáme celkové náklady fondu aj celkový majetok fondu.

Použitím vzorca TER dostaneme -

TER = celkové náklady fondu / celkový majetok fondu
Alebo TER = 40 000 dolárov / 410 000 000 dolárov = 9,76%.

Investori musia vidieť pomer celkových nákladov tohto nového fondu a potom ich porovnať s ostatnými investíciami, aby zistili, či je to pre investorov hodná investícia alebo nie.

Odporúčané kurzy

Kurz modelovania finančných analytikov
Kurz investičného bankovníctva
Program fúzií a akvizícií

Príklad pomeru celkových výdavkov - Vanguard

Ako vidíme z nasledujúcej tabuľky, TER fondov Vanguard sa pohybuje od 0,11% do 0,16%

zdroj: vanguard.com

Federálny fond peňažného trhu má pomer výdavkov 0,11%, zatiaľ čo kalifornský mestský fond peňažného trhu má pomer výdavkov 0,16%.

Vysvetlenie vzorca TER

Pochopenie TER je dôležité. Má dve zložky.

Prvou zložkou sú celkové náklady fondu. Celkové náklady fondu zahŕňajú hlavne poplatky za správu. Spolu s tým zahŕňajú celkové náklady fondu aj náklady na právne zastúpenie, poplatky za obchodovanie, prevádzkové náklady a poplatky za audit.
Druhou zložkou TER sú celkové aktíva fondu. V prípade akýchkoľvek investičných fondov spravuje fondy skupina ľudí. A tieto fondy sú majetkom jednotlivcov, ktorí do nástroja investovali (napr. Podielové fondy). Tieto fondy sa nazývajú aktíva fondu. Jednoducho povedané, aktíva fondu sú trhová hodnota fondov spravovaných správcom fondu alebo tímom riadenia.

Keď porovnáme výdavky fondu a aktíva fondu, dostaneme časť výdavkov z hľadiska majetku. Pomocou tohto TER môžete zistiť, koľko výdavkov sa v skutočnosti deje.

Použitie vzorca TER

Hlavným dôvodom, prečo je TER pre investorov dôležitý, je ten, že TER priamo ovplyvňuje výnosy z ich investícií.

Povedzme napríklad, že pán Rout investoval do portfólia. Očakáva návratnosť svojich investícií 10%. Ak teraz dokáže zistiť TER, zistí skutočnú návratnosť svojich investícií. Povedzme, že TER je 4%; čistý výnos by potom bol v skutočnosti 6%, aj keď sa zdá, že z investícií dosahuje návratnosť 10%.

Vzorec TER znamená viac, keď je fond aktívne spravovaný; pretože keď sa fond aktívne spravuje, zvyšujú sa prevádzkové náklady fondu. Napríklad ak sa s fondom zaobchádza aktívne, potom pravdepodobne stúpnu personálne náklady. Aktívne riadenie fondu môže tiež zabezpečiť vyššiu návratnosť a rýchlu reakčnú dobu.

Na druhej strane, ak fond nie je aktívne spravovaný, TER je nižšia. A návrat môže tiež vyschnúť. Vždy sa však nájdu výnimky.