Forward PE ratio používa na výpočet pomeru ceny a výnosov predpokladaný zisk na akciu spoločnosti v období nasledujúcich 12 mesiacov a počíta sa vydelením ceny za akciu predpokladaným ziskom na akciu spoločnosti v období nasledujúcich 12 mesiacov.
Čo je pomer forward PE?
Existuje iba jeden rozdiel medzi pomerom PE spoločnosti a forwardovým pomerom PE tej istej firmy. Rozdiel sú iba príjmy, ktoré používame na výpočet. V ukazovateli PE používame zisk z minulého roka. V budúcom PE však používame predpokladané príjmy pre nasledujúci rok.
Rovnako ako pomer PE, aj forward PE je veľkou mierou toho, či je spoločnosť finančne zdravá alebo nie. Každý investor však musí spolu s týmto forwardovým pomerom pozrieť na kopu ďalších finančných ukazovateľov, aby dospel k záveru, či by mali do spoločnosti investovať alebo nie.
Vzorec
Ako už bolo uvedené vyššie, vzorec pomeru výplaty forwardových cien je iba rozšírením vzorca ukazovateľa PE.
Pozrime sa na vzorec nižšie -
Tu musíme zvážiť dve zložky.
- Prvou zložkou je trhová cena za akciu. Podľa toho, ako sa môže trhová cena (za ktorú by potenciálny akcionár kupoval akcie spoločnosti) meniť v priebehu času, v rôznych časoch by sa trhová cena líšila. Aby sme zistili trhovú cenu za akciu, musíme vydeliť trhovú cenu počtom nesplatených akcií spoločnosti.
- Druhou zložkou je plánovaný zisk na akciu. Ako investor si môžete pozrieť rôzne publikácie, kde sa dozviete o predpokladaných príjmoch. Alebo si môžete najať finančného analytika a požiadať ju o pomoc pri zisťovaní odhadu.
Forwardový zisk na akciu môžeme vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca -
Použitie tohto vzorca pomôže investorom zistiť, koľko spoločnosť zarobí na jednu akciu. Potom môžu pomocou rovnakého vzorca zistiť informácie o Forward PE Ratio.
Príklady
Teraz si vezmime dva príklady pomeru forwardovej ceny k zisku. Prvý by bol zjednodušujúci, kde by bolo dané všetko. Druhý príklad by bol trochu zložitý.
Príklad č
Jill je nová v oblasti investovania do akcií. Chce vedieť, či by mala investovať do sušienky Burban Ltd. Opýta sa teda svojho brata, ktorý je v investovaní do akcií dosť dlho. Jej brat Jack radí, že by sa mala pozrieť na kopu finančných ukazovateľov. Jill prišla na všetky pomery okrem pomeru výplaty forwardovej ceny. Pomôžte Jill zistiť pomer pomocou nasledujúcich informácií -
- Celková trhová cena akcie - 1 milión dolárov
- Počet akcií v obehu - 100 000
- Plánované príjmy na budúci rok - 500 000 dolárov
Predný PE pomer vypočítame rozdelením príkladu na dve časti.
Najskôr vypočítame trhovú cenu za akciu a potom zistíme forwardový EPS.
- Trhová cena za akciu = celková trhová cena akcie / počet akcií v obehu
- Alebo trhová cena za akciu = 1 000 000 USD / 100 000 = 10 USD za akciu.
Na zistenie budúceho EPS je potrebné použiť vzorec.
- Forward EPS = Plánovaný zisk pre nasledujúci rok / Počet nesplatených akcií
- Alebo forward EPS = 500 000 $ / 100 000 = 5 $ za akciu.
Teraz, ak použijeme vzorec pomeru výplaty forwardovej ceny, dostali by sme -
- Forward PE Ratio = trhová cena za akciu / forward EPS
- = 10 $ / 5 $ = 2.
Príklad č
Pán Amit chce vypočítať pomer výplaty forwardových cien spoločnosti Buddha Jeans Ltd. Ide o to, že nemá všetky informácie. Pozná iba PE pomer spoločnosti a tiež EPS. Má tiež konsenzuálnu správu, ktorá hovorí, že predpokladané príjmy spoločnosti Buddha Jeans Ltd. by v budúcom roku boli 1 milión dolárov. Pomôžte pánovi Amitovi zistiť tento pomer pomocou nasledujúcich informácií -
- Pomer PE - 4.
- EPS - 15 dolárov na akciu.
- Počet nesplatených akcií - 100 000.
Dostali sme pomer PE a EPS. Poďme si ich teda rozobrať.
- Pomer PE = trhová cena za akciu / EPS
- Vieme, že koeficient PE je 4 a EPS je 15 dolárov na akciu.
Takže pomocou rovnakých informácií teraz dostaneme -
- 4 = trhová cena za akciu / 15 dolárov
- Alebo trhová cena za akciu = 4 * 15 dolárov = 60 dolárov za akciu.
Teraz, aby sme zistili tento pomer, musíme vypočítať poslednú informáciu, tj forward EPS.
Na zistenie budúceho EPS použijeme nasledujúci vzorec -
- Forward EPS = predpokladaný zisk / počet nesplatených akcií
- Alebo forward EPS = 1 milión dolárov / 100 000 = 10 dolárov na akciu.
Teraz máme všetky informácie, ktoré potrebujeme -
- Pomer výplaty forwardovej ceny = 60 dolárov za akciu / 10 dolárov za akciu = 6.
Forward PE Ratio of Amazon
Aktuálna cena akcie spoločnosti Amazon = 1 586,51 (k 20. marcu 2018)
Forward EPS (2018) z Amazonu = 8,31 USD
Forward EPS (2019) of Amazon = 15,39 dolárov
- Pomer (2018) = bežná cena / EPS (2018) = 1 586,51 / 8,31 = 190,91x
- Pomer (2019) = bežná cena / EPS (2019) = 1 586,51 / 15,39 = 103,08x
Dopredná PE kalkulačka
Môžete použiť nasledujúcu Forward PE kalkulačku.
| Trhová cena za akciu | |
| Plánovaný zisk na akciu | |
| Vzorec dopredného pomeru PE | |
| Vzorec dopredného pomeru PE = |
|
|
Forward PE Ratio v programe Excel
Urobme teraz ten istý príklad vyššie v programe Excel. Toto je veľmi jednoduché. Najskôr musíme vypočítať podiel na trhu a preposlať EPS, a potom vypočítame pomer. Pomer môžete ľahko vypočítať v poskytnutej šablóne.
Vypočítame to tak, že príklad rozdelíme na dve časti.
Teraz, ak použijeme vzorec, dostali by sme -
Príklad č
Teraz máme všetky informácie, ktoré potrebujeme na zistenie forwardového podielu PE.
Túto šablónu si môžete stiahnuť tu - Šablóna Excel Forward PE Ratio.
