Aký je efektívny výnos?
Efektívny výnos možno definovať ako ročnú mieru výnosu s periodickou úrokovou mierou a táto metóda sa vyhlasuje za jedno z efektívnych opatrení výnosu držiteľov akcií, pretože na rozdiel od metódy nominálneho výnosu zohľadňuje jeho náležité zohľadnenie a je tiež na základe predpokladu, že držiteľ vlastného imania je oprávnený reinvestovať svoje kupónové platby s kupónovou sadzbou.
Vysvetlenie
Je tiež známejší ako ročný percentuálny výnos (APY). Líši sa od pravidelného výnosu a tieto dva kódy si navzájom nesmú byť zamenené. Periodický výnos možno definovať ako výnos za každé obdobie, ktoré môže byť buď na mesačnom, polročnom alebo štvrťročnom základe, zatiaľ čo je možné ho definovať ako ročný výnos alebo výnos. Berie do úvahy zloženie a predpokladá, že výplaty kupónov sú už preinvestované. Táto metóda je veľmi užitočná na porovnanie majetku, ktorý platí najmenej dvakrát za rok.
Efektívny výťažkový vzorec
Vzorec je uvedený nižšie:
Vzorec pre efektívny výťažok = (1 + (r / n)) n - 1Tu predstavuje „r“ nominálnu sadzbu a „n“ predstavuje č. platieb prijatých ročne.
Ako vypočítať efektívny výnos?
Môže sa vypočítať podľa krokov uvedených a diskutovaných nižšie:
Krok 1 - V prvom kroku musia používatelia určiť „n“ alebo počet platieb prijatých v priebehu roka. Cenné papiere, ktoré platia dvakrát za rok, alebo inými slovami, platia každých 6 mesiacov, a potom pre tieto finančné zábezpeky bude mať písmeno „n“ hodnotu 2. Podobne budú mať finančné obdobia, ktoré platia každé štvrťročne a mesačne, niekoľko období ako 4, respektíve 12.
Krok 2 - V ďalšom kroku budú musieť používatelia určiť „i“, čo je úroková miera (ROI). Táto úroková sadzba je už uvedená vo finančnej záruke.
Krok 3 - V treťom kroku sa od používateľov bude požadovať, aby úrokovú mieru a tiež v desiatkovej podobe vydelili počtom platobných intervalov určených v kroku 1.
Krok č. 4 - Vo štvrtom kroku bude musieť používateľ sčítať sumu 1 + (i / n).
Krok č. 5 - V piatom kroku budú musieť používatelia vziať hodnotu odvodenú v kroku 4 a určiť exponent „n“.
Krok č. 6 - V šiestom kroku, ktorý je zároveň posledným krokom, sa od používateľov bude vyžadovať odpočítanie 1 za anualizovaný výnos.
Príklady efektívneho výnosu
Príklad č
Kupuje dlhopis spoločnosti ABC, ktorý má 6% kupón. Nominálna sadzba je 6%. Vypočítajte efektívny výnos, ak sa úrok platí ročne.
Riešenie
Vzhľadom na to,
- r = 6%
- n = 1
- i = ??
Ak sú zaplatené úroky ročne, potom je počet platobných období za rok 1.
Výpočet na určenie výnosu A z jej 6% kupónu s dlhopismi je nasledovný:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
Príklad č
B kupuje dlhopis spoločnosti XYZ, ktorý má 5% kupón. Ak sú úroky platené polročne, aký by bol efektívny výnos B z jej 5% kupónu?
Riešenie
Vzhľadom na to,
- r = 5%
- n = 2
- i = ??
Ak je úrok platený polročne, potom je počet platobných období v roku 2. Nominálna sadzba je 5 percent.
Preto je výpočet na určenie výťažku B z jej 5-percentného kupónového dlhopisu nasledovný -
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Príklad č
Spoločnosť C kupuje dlhopis spoločnosti ABC, ktorý má 6% kupón. Ak sa úrok platí každý mesiac, potom určite, aký by bol efektívny výnos C z jej 6% kupónu?
Riešenie
Vzhľadom na to,
- r = 6%
- n = 12
- i = ??
Ak sa úroky platia každý mesiac, potom je počet platobných období v roku 12. Nominálna sadzba je 6 percent.
Preto je výpočet na stanovenie výťažku C z jej 6-percentného kupónového dlhopisu nasledovný:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Záver
Efektívny výnos sa tiež označuje ako ročný percentuálny výnos alebo APY a je výnosom generovaným pre každý rok. Jej vzorec je i = (1 + (r / n)) n - 1.
Väčšina investorov túto metódu veľmi uprednostňuje, pretože na rozdiel od všetkých ostatných metód túto metódu náležite zohľadňuje a tiež predpokladá, že investori sú oprávnení reinvestovať svoje výplaty kupónov za kupónové sadzby. Táto metóda sa výrazne líši od nominálnej metódy, a preto si tieto dve metódy nesmú navzájom zamieňať. Ak sú platby prijaté z dlhopisov znovu investované, potom bude efektívny výnos investora vyšší ako nominálny výnos alebo uvedený výnos z kupónu v dôsledku zloženia.
Má tiež niekoľko nevýhod, pretože je založené na predpoklade, že je potrebné investovať splátky kupónu späť do iného cyklu, ktorý platí rovnakú úrokovú sadzbu. To však nemusí byť možné vždy len kvôli skutočnosti, že úroková miera pravidelne kolíše v dôsledku rôznych prevládajúcich faktorov v ekonomike.
