Aká je miera návratnosti?
Miera návratnosti je návratnosť, ktorú investor očakáva od svojej investície, a v zásade sa počíta ako percento s čitateľom priemerných výnosov (alebo ziskov) z investície a menovateľom súvisiacej investície.
Vzorec miery návratnosti
Vzorec je možné odvodiť takto:
Miera návratnosti = priemerný výnos / počiatočná investícia
Je to veľmi dynamický koncept na pochopenie návratnosti investícií; preto ho možno trochu upraviť a vylepšiť, aby sa vypočítali výnosy z rôznych ciest.
- Priemerný výnos: Výnos meraný po zadaní všetkých nákladov počas obdobia držania, vrátane správcovských poplatkov, zaplatenej prémie (ak existuje), ďalších prevádzkových výdavkov atď. Všetky výnosy a náklady by sa mali týkať iba príslušného majetku; inak sa môže líšiť od presných výsledkov.
- Počiatočná investícia: Investície boli pôvodne vyrobené pre nákup majetku na 0 -tého obdobie.
Príklady
Príklad č
Anna vlastní nákladné auto na výrobu, investovala 700 dolárov do nákupu nákladného vozidla, ďalšie počiatočné výdavky spojené s administratívou a poistením vo výške 1 500 dolárov na rozbehnutie podnikania a v súčasnosti má denné náklady 500 dolárov. Zvážme hypoteticky, že jej každodenný zisk je 550 dolárov (v ideálnom prípade to bude založené na tržbách). Na konci 6 mesiacov Anna prevezme svoje účty a vypočíta mieru návratnosti.
- Celková počiatočná investícia: 2 200 dolárov
- Každodenné výdavky: 500 dolárov
- Celkové výdavky na 6 mesiacov: 3 000 dolárov
- Každodenné vrátenie: 550 dolárov
- Celkový výnos za 6 mesiacov: 3 300 dolárov
Pre výpočet miery návratnosti teda máme nasledujúce údaje:
Miera návratnosti = ((Celkové výnosy - Celkové výdavky) / Celková počiatočná investícia) * 100
= (3 300 - 3 000 dolárov) / 2 200 dolárov x 100
Miera návratnosti teda bude:
Príklad č
Joe investoval rovnakým dielom do 2 cenných papierov A a B. Chcel by určiť, ktorý cenný papier bude po 2 rokoch sľubovať vyššiu návratnosť. Rovnako sa chce rozhodnúť, či by mal držať druhý cenný papier alebo zlikvidovať takúto pozíciu.
Najprv zistíme výnosy z každého cenného papiera na konci 1 roka.
Návratnosť vypočítaná pre zložený úrok je uvedená nižšie:
Ďalej sú uvedené štatistické údaje týkajúce sa jeho investície:
Zabezpečenie A :
Investícia: 10 000 dolárov
Úroková sadzba: 5% platených ročne, zložený základ
Termín splatnosti: 10 rokov
A = PX (1 + R / n) (nT)
kde:
- A = suma (alebo návratnosť) po konkrétnom období výpočtu
- P = príkazca
- R = úroková sadzba
- n = frekvencia splácania úrokov
- T = doba výpočtu
Výpočet návratnosti zabezpečenia A (A1) bude teda nasledovný -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Preto sa vráťte po 2 rokoch pre zabezpečenie A (A 1 ) = 10 000 $ X ((1 + 0,05) 2)
Takže návrat po 2 rokoch pre bezpečnosť A (A 1 ) bude:
Návratnosť po 2 rokoch pri zabezpečení A (A1) = 11 025 USD .
Zabezpečenie B :
Investícia: 10 000 dolárov
Úroková sadzba: 5% platených polročne, zložená
Termín splatnosti: 10 rokov
Preto výpočet Výnosu po 2 rokoch pre Zabezpečenie B (A 2 ) = 10 000 $ X ((1 + 0,05 / 2) 4)
Takže návratnosť po 2 rokoch pre zabezpečenie B (A2) = 11 038,13 USD
Analýza:
Zistilo sa, že hoci výnosy sú podobné, bezpečnosť B poskytuje malú návratnosť. Nie je však potrebné úplne zlikvidovať druhú pozíciu, pretože rozdiel medzi týmito dvoma výnosmi je minimálny; ako taký, Joe nie je poškodený držaním Bezpečnosti A.
Príklad č
Joe sa chce teraz spočítať vracia po 10 th rok a chce zhodnotiť svoje investície.
Na základe výnosov vypočítaných zo vzorca zloženého úroku môžeme vypočítať 10 rokov takto:
Výpočet návratnosti zabezpečenia A (A1) na 10 rokov bude teda nasledovný -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Výpočet návratnosti za 10 rokov pre bezpečnosť A (A 1 ) = 10 000 $ X ((1+ 0,05) 10)
Takže návratnosť na 10 rokov pre bezpečnosť A (A 1 ) na 10 rokov bude:
Návratnosť na 10 rokov pre zabezpečenie A (A 1 ) = 16 288,95 USD.
Preto sa vráťte po 10 rokoch za zabezpečenie B (A 2 ) = 10 000 $ X ((1 + 0,05 / 2) 20)
Návratnosť po 10 rokoch pri zabezpečení B (A2) = 16 386,16 USD
Relevantnosť a použitie
- Každý investor je vystavený riziku a výnosom. Výnosy ponúkané avenue môžu alebo nemusia byť skutočnými výnosmi za určité obdobie týkajúce sa rizikovosti aktíva na trhoch. Preto je nesmierne dôležité pochopiť skutočnú mieru návratnosti investície.
- Pomáha pri rozhodovaní o kapitálovom rozpočte. Pomáha pri zisťovaní, či je investovanie do konkrétneho projektu prospešné v určitom časovom období, a pri výbere a výbere alternatívy porovnaním a identifikáciou najlepšieho podniku.
- Navrhuje trendy prevládajúce na trhu a niekedy môže naznačovať aj futuristické pohľady.
- Miera návratnosti je jednoduchý výpočet sugestívnej investície pre konkrétne zisky. Jeden môže vylepšiť svoje vstupy a pokúsiť sa pochopiť sumu, ktorú treba investovať, aby dosiahol konkrétny výnos.
- Používa sa na porovnanie rôznych investícií a na pochopenie pozadia týchto investícií alebo ich výhod.
- Poskytuje finančnú situáciu príslušného jednotlivca alebo firmy ako celku.
Záver
Miera návratnosti predstavuje ústrednú terminológiu pre všetky analýzy týkajúce sa investícií a ich návratnosti. Pomáha rôznymi spôsobmi, ako sme videli vyššie, ale iba pri správnom výpočte. Aj keď sa to javí ako jednoduchý vzorec, poskytuje výsledky, ktoré sú potrebné pri prijímaní niektorých významných rozhodnutí - či už vo financiách alebo iných rozhodnutiach týkajúcich sa návratnosti. Preto je veľmi dôležité dospieť k presnému výpočtu, ktorý tvorí základ celých investícií, budúceho plánovania a ďalších ekonomických rozhodnutí.
