Definícia pozitívnej korelácie
Pozitívna korelácia je pozitívny vzťah medzi dvoma premennými, pri ktorom sú pohyby premenných pozitívne spojené, a preto, ak jedna premenná stúpa a druhá premenná tiež stúpa, a naopak.
Vysvetlenie
- Je to miera, do akej dve premenné konajú podobne. Predpokladajme, že existuje pozitívna korelácia povedzme 1 medzi dvoma premennými. Potom to znamená, že obe premenné konajú úplne rovnako. Ak jeden stúpne o 10%, potom stúpne aj druhý o 10% a naopak.
- Korelácia +0,5 znamená, že ak jedna premenná stúpne o 10%, druhá premenná stúpne o 5%. Dáva nám teda mieru závislosti jednej premennej od druhej. Je veľmi dôležité pri predpovedaní finančnej krízy a určovaní cien akcií. Pochádza z kovariancie.
- Kovariancia udáva smer lineárneho vzťahu medzi dvoma premennými. Kovariancia môže nadobúdať akékoľvek pozitívne aj negatívne hodnoty.
- Povedzme, že kovariancia medzi premennými X a Y je 1 000 a kovariancia medzi premennými M a K je 2 000. Keď uvidíte 1 000 a 2 000, môžete povedať, že XY aj MK spolu súvisia. Znamená to, že ak jeden stúpa, potom stúpajú aj ostatní, ale nedá sa povedať, že vzťah medzi MK je dvojnásobne vyšší ako vzťah medzi XY. Kovariancia teda udáva iba smer. Korelácia je štandardizovaná forma kovariancie, ktorá je ohraničená medzi +1 až -1. Dáva to smer aj silu.
COV (X, Y) = kovariancia medzi X a Y
- SDX = štandardná odchýlka X
- SDY = štandardná odchýlka Y
Typy
Existujú hlavne tri typy pozitívnych korelácií -
# 1 - Silná korelácia (+1,0)
Keď sa jedna premenná pohybuje jedným smerom, potom sa aj ďalšie premenné pohybujú presne rovnakým smerom v rovnakom stupni, potom je to silné. Pohybuje sa od „+0,8“ do „+1,0“. Korelácia +1 naznačuje, že premenné sú úplne pozitívne korelované. Znamená to, že ak sa jedna premenná posunie o 10%, potom sa aj ďalšie premenné posunú o 10% rovnakým smerom. Dáva to teda silu a smer.
# 2 - Stredná korelácia (+0,5)
Keď sa jedna premenná pohybuje jedným smerom, potom sa rovnakým smerom pohybujú aj ďalšie premenné, ale jej stupeň nie je rovnaký. Povedzme, že jedna zásoba vzrástla o 10% a ďalšia zásoba vzrástla o 5%, potom sa obe zásoby pohybujú rovnakým smerom, ale veľkosť nie je rovnaká.
# 3 - Nízka korelácia (+0,2)
Tu sa obe premenné pohybujú rovnakým smerom, ale stupeň sa výrazne líši. Ak jedna premenná poskytuje výnos 10%, iná môže mať návratnosť 2%. Keď to teda uvidíme, možno len predpovedať, že sa budú pohybovať rovnakým smerom, ale pohyb je z toho naozaj malý.
Príklady pozitívnej korelácie
Ďalej uvádzame príklady na lepšie pochopenie konceptu -
Príklad č
Keď sa cena benzínu zvýši, zvýši sa dopyt po elektrickej starostlivosti. Takže zakaždým, keď sa zvýšila cena benzínu, zistilo sa, že dopyt po elektromobile vzrástol, povedzme korelácia medzi oboma produktmi je +0,8
Príklad č
Korelácia medzi akciami a trhmi sa meria metódou Beta in Finance. Ak má akcia beta 1, znamená to, že ak má trh v priemere výnos 10%, potom bude mať akcia tiež výnos 10%. Pohybuje sa teda presne ako trh.
Ak sa do portfólia replikujúceho akciový index pridá akcia s verziou Beta 1, riziko portfólia zostane nezmenené. Ak sa pridá akcia s verziou Beta 0,5, zníži sa tým celkové riziko portfólia, pretože akcia je menej riziková ako trh. Podobne Stock s verziou Beta vyššou ako 1 zvýši celkové riziko portfólia.
Príklad č
Empiricky sa zistilo, že keď sa zvyšuje HDP krajiny, zvyšuje sa aj dopyt po luxusnom tovare. Takže dopyt po luxusnom tovare aj HDP má pozitívnu koreláciu.
Príklad č
Cena Dlhopisu pozitívne koreluje s Kupónovou sadzbou. Ak je kupónová sadzba dlhopisu vysoká, potom bude jeho cena tiež vysoká, pretože dlhopis poskytuje vyššie kupóny, takže dlhopis bude na trhu atraktívnejší a jeho cena tiež začne stúpať, aby ignorovala riziko väzba.
Príklad č
S rastom vývozu z konkrétnej krajiny sa zvyšuje dopyt po domácej mene na medzinárodnom menovom trhu, pretože ľudia budú potrebovať vašu domácu menu na uskutočňovanie platieb za tovar zakúpený vo vašej krajine. Domáca mena sa teda začína zhodnocovať. Toto je pozitívny vzťah medzi menou a vývozom.
Pozitívna korelácia vs negatívna korelácia
Pozitívna korelácia ukazuje pozitívny lineárny pohyb premenných v rovnakom smere. Ak sa zvyšuje jedna zásoba a s ňou sa zvyšuje aj iná zásoba, potom ide o pozitívnu koreláciu. Negatívna korelácia je taká, kde obidve premenné pôsobia opačným smerom. Ak sa jedna zásoba zvyšuje a druhá klesá, potom vykazujú negatívnu koreláciu. Pozitívne a negatívne korelácie sa nachádzajú v mnohých komoditách, akciách a iných finančných nástrojoch
Záver
Pozitívna korelácia je veľmi dôležité opatrenie, ktoré nám pomáha odhadnúť stupeň pozitívneho lineárneho vzťahu medzi dvoma premennými. Je to najdôležitejšie opatrenie, ktoré používajú investori a správcovia fondov na zvýšenie alebo zníženie rizika v portfóliu. Pomáha nám vopred predvídať veľa finančných poklesov. Ak konkrétny trh pozitívne súvisí s HDP a ak HDP klesá, dá sa predpovedať, že poklesne aj trh. Sledovanie korelácií medzi premennými nám teda pomôže pochopiť pohyb jednej premennej vo vzťahu k inej.
