Výkup managementu - definícia, financovanie, príklady MBO

Definícia výkupu managementu

Manažérsky výkup (MBO) je typ akvizície, pri ktorej vedenie spoločnosti nadobúda vlastníctvo podniku zvyšovaním ich podielu na základnom imaní alebo nákupom aktív a pasív s cieľom využiť ich odborné znalosti na rast spoločnosti a jej posun vpred pomocou vlastné zdroje.

Metódy na dosiahnutie výkupu v správe

# 1 - Nákup majetku

Nákup majetku znamená nákup spoločnosti kúpou aktív a pasív iných spoločností.

Hlavné vlastnosti získavania majetku sú uvedené nižšie:

  1. Vhodné pre malé a stredné podniky
  2. Umožňuje výber alebo odmietnutie aktív a pasív
  3. Pomáha pri alokácii cien a stupňovitých hodnotách aktív

# 2 - Nákup na sklade

Pri akvizícii nákupu na sklade kupujúci priamo kúpi akcie cieľovej spoločnosti a v tejto spoločnosti získa ich podielové vlastníctvo a kontrolu.

Príklady manažérskeho výkupu (MBO)

Príklad č

Spoločnosť XYZ je spoločnosť kótovaná na burze, kde promotér vlastní 60% akcií spoločnosti a zvyšných 40% tvoria akcie obchodované na verejnosti.

Spoločnosť plánovala odkúpenie manažmentu, podľa plánu sa vedenie spoločnosti XYZ Ltd zaviaže k nákupu vhodných akcií od verejnosti tak, aby vlastnili kontrolný podiel okolo 51% celkových akcií spoločnosti.

Na financovanie tejto dohody sa vedenie môže obrátiť na banku, finančného kapitalistu alebo VC, ktoré im pomôžu pri financovaní a príprave akvizície cieľovej spoločnosti.

Príklad č

Skupina V je dôsledná pri výkupoch peer spoločností za účelom expanzie a prieniku na trh. Generálny riaditeľ spoločnosti oznámil, že obchod USA Geo bude odpredaný v rámci odkúpenia manažmentu, a potom bude známe to isté ako Z limited.

Ďalšia časť skupiny, India Geo, prešla odkúpením správy a zmenila si názov na Q limited. Vo Veľkej Británii prešla obdobným procesom aj skupina Geo, ktorá sa premenovala na ABC Limited.

Výhody

  1. Jednoduché a ľahko pochopiteľné: Výplaty za správu sú veľmi jednoduché a ľahko pochopiteľné aj pre laikov.
  2. Je možné zachovať dôvernosť: Jedným z dôležitých aspektov výkupu správou je, že všetky podrobnosti môžu byť dôverné, pretože do procesu akvizície nebude zapojená žiadna externá osoba.
  3. Vysoká šanca na úspech: Výplaty za správu sa koncipujú vysoko štruktúrovaným spôsobom. Preto sú šance na úspech veľmi vysoké.
  4. Adekvátne pre malé firmy: Odkupy manažmentu sú veľmi vhodné pre subjekty s menším objemom prevádzky a menšou zložitosťou.
  5. Rýchlejšie ako iné možnosti: Normálny čas potrebný na dokončenie časového limitu správy je od 15 dní do maximálne mesiaca. To pomáha skôr vybaviť všetky formality.
  6. Ľahké vyjednávanie: Odkúpenie správy nezahŕňa pri vyjednávaní veľa komplikácií. Preto je jednoduché viesť rokovania o tom istom.

Nevýhody

  1. Ťažkosti pri získavaní financovania: Keďže výplaty manažmentu zahŕňajú iba interné osoby, vonkajší svet alebo finančné inštitúcie sa pri vydávaní financovania cítia vystresované. Z tohto dôvodu nie je ľahké získať financovanie pomocou tejto možnosti
  2. Nedostatok úspechu v oblasti obchodného vlastníctva: Pri odkúpení manažmentu prevezme entitu existujúce vedenie. Existuje teda šanca, že nová technológia alebo nový nápad môžu byť zanedbané. Vo výsledku môže chýbať obchodné podnikanie.
  3. Riziko zasvätených osôb : Pretože všetky strany v oblasti výkupov manažmentu sú interné, existuje veľká šanca, že akýkoľvek riadiaci pracovník manažmentu môže uskutočniť zasvätené obchodovanie na základe dostupných kritických informácií.
  4. Žiadne úspory synergie: Existuje šanca, že vedenie môže byť pri získaní podniku nezrelé. Z tohto dôvodu nemôže dôjsť k nijakým úsporám synergie. To by tiež mohlo znížiť ceny akcií.

Režimy financovania MBO

  1. Príspevok od manažmentu
  2. Financovanie majetku
  3. Bankový dlh
  4. Súkromný majetok
  5. Podpora predajcu

Nastavenie procesu výkupu správy

  1. Výskum: Je nanajvýš dôležité vykonať počiatočný výskum a vývoj skôr, ako sa rozhodnete pre akékoľvek možnosti nákupu.
  2. Vytvorte transparentnú diskusiu: Je veľmi potrebné viesť transparentnú a otvorenú diskusiu so zúčastnenými stranami a inými stranami, aby ste zverejnili ciele a očakávania, ktoré stoja za akvizíciou.
  3. Majte správny plán udržania zamestnancov: Pokúste sa určiť plán stavu zamestnancov po akvizícii počas rokovania. Z tohto dôvodu sa zachová dôvera zamestnancov v riadenie.
  4. Pochopte podnik: Urobili ste dôkladné porozumenie podniku, v ktorom je záujem o odkúpenie operácií.
  5. Vyhodnoťte budúcnosť podniku: Vyhodnoťte plány podnikania a spôsob, akým sa bude vykonávať po akvizícii.
  6. Vytvorte správny finančný plán rovnakého financovania: Vykonajte riadnu papierovaciu správu o tom, ako bude akvizícia prebiehať, čo pomôže predstaviteľom poskytovateľov fondov a akcionárom.
  7. Získajte riadny konsenzus akcionárov: Získajte prostredníctvom súhlasov akcionárov a dôverujte ich, aby mohli pokračovať v procese akvizície.
  8. Udržujte všetky podrobnosti v tajnosti, kým sa nepodpíše správny plán projektu: Zaistite, aby boli všetky potrebné podrobnosti utajené až do verejného oznámenia, v opačnom prípade existuje možnosť zneužitia týchto podrobností.
  9. Zamerajte sa na všetky faktory, ktoré ovplyvňujú nákup, a zabezpečte správny chod firmy: Pri hodnotení tohto plánu zabezpečte, aby boli zohľadnené všetky faktory, ktoré môžu mať vplyv na chod firmy a v procese akvizície.

Zaujímavé články...