Aký je pomer rizík a výnosov?
Pomer rizika a výnosu je opatrenie, ktoré používajú investori počas obchodovania na poznanie svojej potenciálnej straty v súvislosti s potenciálnym ziskom z obchodu, a preto ich obchodníci používajú na efektívne riadenie svojho rizika a kapitálu počas procesu obchodovania. Ak je pomer rizika a výnosu 1: 4, znamená to, že investor je pripravený riskovať 1 $ s potenciálnym ziskom 4 $.
Vysvetlenie
- Pomer rizika a výnosu pri obchodovaní sa určuje vydelením očakávaných výnosov z obchodovania potenciálnym rizikom. Pre stanovenie tohto pomeru sú teda dôležité dva faktory, tj riziko a úžitok, kde sa riziko týka potenciálu straty peňazí investovaných investormi z obchodovania a odmeny sa týka odmeny očakávanej investorom za podstupovanie rizikového potenciálu straty investovaných peňazí.
- Tieto faktory posudzuje alebo odhaduje sám investor, pretože to bude závisieť od schopnosti investora tolerovať riziko. Ak je vypočítaný pomer väčší ako 1, znamená to, že riziko transakcie je väčšie ako očakávané odmeny, a ak je vypočítaný pomer menší ako 1, znamená to, že riziko transakcie je menšie ako očakávané odmeny.
Vzorec pomeru rizika a odmeny
Aby bolo možné vypočítať pomer rizika a výnosu, musí investor v prvom rade určiť riziko spojené s transakciou. Po určení rizika je potrebné určiť očakávané odmeny, ktoré získa po prijatí súvisiaceho potenciálneho rizika straty peňazí, ktoré investoval. Napokon po určení potenciálneho rizika a očakávaných výnosov sa pomer rizika a výnosu vypočíta vydelením potenciálneho rizika očakávanými výnosmi z obchodovania. Vzorec je:
Pomer rizika a odmeny = potenciálne riziko pri obchodovaní / očakávané odmeny- Tento pomer zvažujú investori pri obchodovaní s akciami, pretože im pomáha pri hodnotení ich očakávaného výnosu a rizika spojeného s takouto transakciou. Pomer sa líši od jednej stratégie k druhej, tj. Tento pomer nezostáva rovnaký a líši sa podľa stratégie prijatej osobou.
- Za účelom výpočtu pomeru rizika a odmeny, očakávaného výnosu a rizika s ním spojeného musí byť posúdený samotným obchodníkom. Riziko je známe hlavne na základe pokynu stop-loss, tj. Riziko sa bude počítať výpočtom rozdielu medzi hodnotou pokynu stop-loss a hodnotou, pri ktorej investor zadá obchod, a očakávaný výnos sa vypočíta výpočet rozdielu medzi hodnotou pokynu stop-loss a cieľovým ziskom obchodníka.
Príklady pomeru rizík a výnosov
- Napríklad investor po vykonaní prieskumu trhu a analýze akcií rôznych spoločností očakáva, že cena akcií spoločnosti AB klesne na 200 dolárov za akciu z jej súčasnej ceny 180 dolárov za akciu a po dosiahnutí bodu 200 dolárov na akciu by investor akcie predal.
- Spolu s tým očakáva, že ak cena akcie klesne nad 170 dolárov za akciu, existuje šanca na obrovskú potenciálnu stratu, preto uvažuje o obmedzení svojho rizika až na 170 dolárov za akciu iba tak, že stop loss stratí poradie 170 dolárov na akciu. Vypočítajte očakávanú odmenu na akciu, potenciálne riziko na akciu a pomer rizika a výnosu pri investovaní do akcie spoločnosti AB.
Odpoveď
V tomto prípade sa uvádza, že súčasná cena, za ktorú sa bude akcia realizovať, je 180 dolárov za akciu, a teda ide o cenu vstupného bodu obchodu. Investor očakáva, že ceny akcií stúpnu až na 200 dolárov za akciu a v tom okamihu akcie predá. Očakávaná odmena za dohodu je teda:
Očakávaná odmena = Očakávaný cenový cieľ akcie - Cena vstupného bodu akcie- Očakávaná odmena = 200 dolárov za akciu - je 180 dolárov za akciu
- Očakávaná odmena = 20 dolárov za akciu
Investor sa tiež rozhodne umiestniť stop loss na rádovo 170 dolárov za akciu. Potenciálnym rizikom obchodovania bude teda rozdiel medzi vstupnou cenou za akciu a hodnotou pokynu stop-loss akcie.
Potenciálne riziko = cena vstupného bodu akcie - hodnota objednávky Stop-Loss akcie- Potenciálne riziko = 180 dolárov na akciu - 170 dolárov na akciu.
- Potenciálne riziko = 10 dolárov na akciu
Nakoniec sa pomer rizika a výnosu z investície na akciu vypočíta vydelením očakávaných výnosov potenciálnym rizikom pri obchodovaní pomocou nasledujúceho vzorca:
Pomer rizika a odmeny = potenciálne riziko pri obchodovaní / očakávané odmeny- = 10 dolárov za akciu / 20 dolárov za akciu
- = 1: 2
Pomer rizika a výnosu očakávanej investície je teda 1 ku 2. Pretože je pomer menší ako 1, naznačovalo to, že pri danom riziku má investícia potenciál poskytnúť dvojnásobný výnos.
Dôležitosť
- Pomer rizika a odmeny pomáha obchodníkovi pri zvládaní potenciálneho rizika straty peňazí, ktoré investoval.
- Poskytuje investorovi predstavu o tom, aký je očakávaný výnos, ktorý by mohol pri danej miere rizika vygenerovať, a podľa toho možno prijať rozhodnutie. Investorovi tak pomôže pri rozhodovaní podľa jeho schopnosti podstúpiť riziko.
Záver
Pomer rizika a výnosu poskytuje meranie očakávaných odmien, ktoré sa investor chystá získať pri danej úrovni potenciálneho rizika. Tento pomer je veľmi užitočný pre investorov pri rozhodovaní o ich obchodných investíciách. Investíciu teda uskutoční investor podľa vlastnej kapacity na základe tohto pomeru.
